Enterprise Value (EV) Definition och exempel |

Vad det är:

Enterprise value representerar hela ekonomiska värdet av en företag. Närmare bestämt är det ett mått på det teoretiska övertagande priset som en investerare skulle behöva betala för att förvärva ett visst företag.

Hur det fungerar (Exempel):

Företagsvärde beräknas enligt följande:

Marknadskapitalisering + Summa skuld - Kontant = Företagsvärde

Vissa analytiker anpassar skulddelen av denna formel till att inkludera önskat lager; De kan också justera kontanta delen av formeln så att de inkluderar olika likvida medel, såsom kundfordringar och likvida medel.

Låt oss anta att företaget XYZ har följande egenskaper:

Aktier Utestående: 1.000.000

Nuvarande Aktiekurs: $ 5

Summa skulder: $ 1.000.000

Summa kontanter: $ 500,000

Baserat på ovanstående formel kan vi beräkna företagets XYZ företagsvärde enligt följande:

($ 1.000.000 x $ 5) + $ 1.000.000 - $ 500.000 = $ 5 500 000

[InvestingAnswers Feature: Finansiell analys för nybörjare]

Varför det gäller:

När man försöker att mäta det övergripande värde Wall Street har tilldelat ett företag tittar investerare ofta uteslutande på marknadsvärdet (beräknat genom att multiplicera antalet utestående aktier med nuvarande aktiekurs). Men i de flesta fall är det inte en korrekt återspegling av företagets verkliga värde.

Företagsvärde anser mycket mer än bara värdet av ett företags utestående kapital. För att köpa ett företag direkt skulle en förvärvare behöva anta det förvärvade bolagets skuld, även om det också skulle få allt förvärvat bolags pengar. Att skaffa skulden ökar kostnaden för att köpa företaget, men att förvärva kontanter minskar kostnaden för att förvärva företaget.

Skulder och kontanter kan få en enorm inverkan på ett företags företagsvärde. Av detta skäl kan två företag med samma marknadsinvesteringar ha mycket olika företagsvärden. Till exempel skulle ett företag med ett marknadsvärde på 50 miljoner dollar, ingen skuld och 10 miljoner dollar i kontanter vara billigare att förvärva än samma 50 miljoner dollar företag med 30 miljoner dollar av skuld och inga pengar.

P / E-förhållandet och andra formler som vanligtvis används för att mäta värde tar inte vanligtvis pengar och skulder i beaktande. Av denna anledning kallas det ibland "felaktigt P / E-förhållande." För att få en bättre känsla för ett företags sanna värdering, föredrar många analytiker och investerare att jämföra resultat, försäljning och andra åtgärder till företagsvärde.

För att lära sig mer om hur företagsvärdet används av investerare, missa inte våra två Toppartiklar om ämnet: Det bästa alternativet till det felaktiga P / E-förhållandet och med detta förhållande är kassaflöden kung.