Fem sätt att dela college kostnader med dina barn -

Av Dave Rowan

Läs mer om Dave på vår sida Fråga en rådgivare

Om du har barn i gymnasiet eller gymnasiet kanske du börjar fråga, "Vad är det bästa sättet att betala för college?"

Och du kan gå in i stickerchock när du börjar prata med vänner och höra folk kasta nummer runt omkring $ 50,000, $ 60,000 eller mer för ett år av undervisning, rum och bräda. Även om det är osannolikt att du faktiskt betalar fullt pris med tanke på de många typerna av stipendier och behovsbaserat stöd som är tillgängliga, kommer du att betala mycket mer än du eller dina föräldrar betalade när du gick på college.

Tillväxten av undervisningskostnader

Före 1970-talet ökade högskolans kostnader ungefär i takt med inflationen. Sedan dess har dock kostnaderna höjts.

Till exempel var median hushållsinkomst år 1980 17,710 dollar per år, enligt US Census Bureau. Den genomsnittliga undervisningen för en fyraårig privatskola var 3 317 dollar, och offentliga högskolor var bara 804 dollar per år. Detta betyder att 20 procent av hushållets årliga inkomst för privatskolor och bara 5 procent av inkomst för att skicka barn till en statsskola.

Snabbspolning fram till 2015. Median hushållsinkomst var 56 566 USD per år. Den privata skolundervisningen ökade dock till i genomsnitt 32 334 dollar per år, och den offentliga skolundervisningen ballongade till 9 717 dollar. Hushållen skulle till fullt pris ha behövt utesluta 57% av sina inkomster för privata skolor och 17% av inkomst för statliga skolor. Och detta inkluderar inte kostnaden för rum och bräda.

Föräldrar bör inte känna sig skyldiga att betala räkningen

Mot bakgrund av dessa höga kostnader måste föräldrarna acceptera att det inte är deras skyldighet att finansiera ett barns högre utbildning.

Faktum är att när det gäller besparingar tror många människor kronologiskt snarare än prioriterat. Många föräldrar tror att de måste spara för college först och oroa sig för att finansiera sin egen pension senare. Detta är bakåt. Du måste finansiera din egen pension först och sedan oroa dig för vad du behöver göra för att skicka dina barn till college.

Det beror på att dina barn har fler val och mer tid. Dom kan:

• Gå till en billigare skola.
• Ta ut fler lån om en viss skola är viktig för dem, och de har mycket fler år att betala dessa lån tillbaka än du gör.
• Förseningen går till skolan i några år, gå tjäna lite pengar och bestäm sedan om college är det rätta valet för dem.

Du, å andra sidan, som en 40-något eller 50-något, har mindre tid och färre alternativ. Innan du vet det, kommer dina arbetsår att vara över och du behöver ett hälsosamt bogenägg för att täcka dina levnadskostnader för vad som kan vara en halvårsperiod med halv- eller full pension.

Jag har gjort matematiken. Du behöver verkligen spara från 10% till 20% av din inkomst varje år för att täcka tillräckligt med din pension. Om du gör det - bra! Fortsätt och planera att finansiera 80%, 90% eller till och med 100% av kostnaden för ditt barns college, oavsett var de går till skolan.

Om du är bakom dina pensionsbesparingar, fokuserar du på att komma dit och överväga ett av följande alternativ för att dela utgifter med ditt barn.

Strategi nr 1 - det federala lånet alternativet

Denna strategi kräver högskolestudenter att ta ut en federal Perkins Lån för så mycket som $ 5 500 per år. De slutar med cirka 22 000 dollar i total skuld, och du kan täcka eller hjälpa till att täcka resten av de totala utgifterna (undervisning, rum och styrelse) som på många statliga skolor kommer in på över 120 000 dollar i fyra år.

" MER: Allt du behöver veta om FAFSA-ansökan

Strategi nr 2 - Den förväntade inkomstoptionen

Om du lär ditt barn är värdet av arbete viktigt för dig, det här är ett bra alternativ. Det är inte orimligt att förvänta sig att studenter ska tjäna $ 10 000 eller mer per år på jobb eller jobb. Överväg att kräva att minst hälften av beloppet de tjänar går mot college.

Låt oss säga att du använder den här strategin och kräver minst 5 000 dollar per år från ditt barn. Vad jag älskar om det här alternativet är att det ger eleven ett val: "Jag kan tjäna tillräckligt med pengar under de fyra åren för att täcka mitt ansvar och lämna skolan utan skuld, eller jag måste ta ut lån och betala av dem efter examen." Att få dina barn att börja göra ekonomiska val är nyckeln här.

Strategi nr 3 - det fasta beloppet alternativet

För det här alternativet anger du ett maximum som du bidrar varje år och lämnar det upp till ditt barn hur du täcker resten. En bra riktmärke är den totala kostnaden för in-state undervisning, rum och styrelse för var du bor.

Låt oss använda mitt alma mater som ett exempel. Penn State kostar nu från $ 29.440 till $ 32.440 för undervisning, rum och styrelse per år för inhemska invånare. Du godkänner att täcka det beloppet per år, och om dina barn bestämmer sig för att delta i en dyrare skola, täcker de skillnaden. Min familj har valt det här alternativet eftersom det maximerar våra barns medverkan i beslutsprocessen. Dom kan:

• Välj att gå till en skola som kostar nära vad vi täcker för att underlätta deras ekonomiska ansvar.
• Gå till en dyrare skola, men insett att deras bidrag blir högre.
• Om de väljer det andra alternativet förstår de att de behöver jobba och / eller ta ut lån för att täcka skillnaden.

Strategi nr 4 - alternativet 2 + 2

Vi har grannar som tar detta tillvägagångssätt.För varje barn har de erbjudit sig att betala två hela år på vilken skola som helst. Deras barn täcker resten av sina år på college.

Som vanligt, när de möter svåra ekonomiska val, blir människor kreativa. En av våra grannar döttrar deltar i en lokal gemenskapskollegium i två år ur sin egen ficka och planerar sedan att överföra till hennes drömskola under de sista två åren när mamma och pappa står för räkningen.

Strategi nr 5 - ett tredjedel alternativ

Med den här strategin, överväga att spara en tredjedel av den prognostiserade kostnaden för skolan i förväg, låna en tredjedel av pengarna för att betala i framtiden och få dina barn att täcka de återstående tredjedelarna.

Låt oss gå tillbaka till Penn State-exemplet och göra matte lätt. Antag att den fyraåriga kostnaden beräknas komma in på $ 120.000. För att genomföra denna strategi vill du:

• Har $ 40.000 parkerade i banken i besparingar.
• Låna $ 40.000 för att täcka mitt tredje.
• Förvänta dina barn att täcka resten genom en kombination av intäkter och lån (säg $ 20 000 från vardera.)

Detta skickar definitivt ett meddelande om "vi är i det här tillsammans" eftersom du är villig att låna ett belopp som motsvarar det belopp dina barn behöver täcka.

Sätta gränser för skulden

Alla dessa strategier används av miljontals föräldrar och studenter över hela landet för att betala för college som en familj. Oavsett vad du bestämmer, var noga med att sätta gränser för hur stor skuld du ska drabbas av.

En bra utgångspunkt för studenter är att begränsa skulden till högst 100% av sin beräknade startlön. Och för föräldrar, se till att du kan fortsätta spara 10% till 20% av din inkomst för pensionering innan du lägger till din hushållsfinansiering den extra stressen att betala tillbaka college lån.

Att delta i en drömskola låter glamorös, men det är aldrig ett bra val att vara saddlat med alltför stora skulder i åratal om inte några årtionden kommer. Om den här drömskolan kommer att påverka din förmåga att spara för pensionering eller ditt barns förmåga att börja bygga ett nästägg som nyutbildad kandidat, är din potentiella student bättre att välja en mer överkomlig skola och hålla din familjens ekonomiska intakt intakt.

Dave Rowan är certifierad finansiell planerare och grundare av Rowan Financial.