Framåtpris-till-vinstförhållande (Framåt P / E) Definition & Exempel |
Что такое P/E и EPS | Мультипликаторы компаний | Дешево - не значит лучше?
Innehållsförteckning:
Vad det är:
Den förhandsvillkvoten (framåt P / E) är en värderingsmetod som används för att jämföra ett företags nuvarande aktiekurs till dess förväntade resultat per aktie.
Hur det fungerar (Exempel):
Marknadsvärdet per aktie är det aktuella handelspriset för en aktie i ett företag, en relativt enkel definition. Resultatet per aktie kan dock inte vara så intuitivt för de flesta investerare. Den mer traditionella och allmänt använda versionen av EPS-beräkningen kommer från de föregående fyra kvartalen av pris-till-vinstförhållandet, kallat en efterföljande P / E. En annan variant av EPS kan beräknas med hjälp av en forward P / E, uppskattning av resultatet för de kommande fyra kvartalen. Båda sidorna har sina fördelar, med det efterföljande P / E-tillvägagångssättet med hjälp av faktiska data och framåt P / E förutsäger möjliga resultat för beståndet. Beräknat som följande:
Förhandsvärde per aktie (P / E) = Marknadsvärde per aktie / Förtjänst per aktie (EPS)
Låt oss göra en provberäkning med företag XYZ som för närvarande handlar på $ 100 och har förväntat vinst per aktie (EPS) på 5 dollar. Med hjälp av den tidigare nämnda formeln kan du beräkna att XYZs framåt P / E är 100/5 = 20.
Varför det är:
Det framåtriktade prisförhållandet är ett kraftfullt men begränsat verktyg. För investerare gör det möjligt för en snabb bild av företagets finanser utan att bli försvagad i detaljerna i en redovisningsrapport.
Låt oss använda vårt tidigare exempel på XYZ och jämföra det med ett annat företag, ABC. Företaget XYZ har en framåtriktad P / E på 20, medan ABC har en P / E på 10. Företaget XYZ har det högsta P / E-förhållandet för de två och det skulle leda till att de flesta investerare förväntar sig högre intäkter i framtiden än från företagets ABC (som har ett lägre P / E-förhållande).
Som tidigare noterat är alla P / E-förhållanden begränsade. De målar inte hela bilden för investeraren; snarare P / E är ett komplementärt verktyg i din ekonomiska verktygslåda. Framåtriktade EPS-åtgärder är särskilt farliga eftersom de är förutsägelser och endast beräkningar av prognostiserat resultat.
