Guldalternativ Definition och exempel |

Vad det är:

A guldalternativ ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten att köp eller sälj en viss mängd guld till ett bestämt lösenpris på alternativets utgångsdatum.

Så fungerar det (Exempel):

Alternativ är derivatinstrument, vilket innebär att priserna härrör från priset på en annan säkerhet. I det här fallet är priset på ett guldalternativ härrörat från priset på guld. Låt oss till exempel säga att du köper ett köpalternativ på 100 uns guld med ett pris på $ 1000 och ett utgångsdatum den 16 april. Det här alternativet ger dig rätt att köpa 100 ounces guld till ett pris av $ 1000 per 16 april (rätten att göra detta kommer givetvis bara att vara värdefullt om guld handlar över $ 1000 per ounce vid den tidpunkten).

Guldoptioner handlar på New York Mercantile Exchange (NYMEX) och Tokyo Commodity Exchange (TOCOM).

Varje alternativ representerar ett avtal mellan en köpare och en säljare. Säljaren (författaren) har skyldighet att antingen köpa eller sälja guld (beroende på vilken typ av alternativ han eller hon sålde - antingen ett köpoption eller ett köpoption) till köparen till ett visst pris före ett angivet datum. Under tiden har köparen av ett optionsavtal rätt, men inte skyldighet, att slutföra transaktionen vid ett angivet datum. När ett alternativ löper ut, om det inte är köparens bästa intresse att utöva alternativet, är han eller hon inte skyldig att göra någonting. Köparen har köpt möjligheten att utföra en viss transaktion i framtiden - därav namnet.

Låt oss säga att guld handlar på $ 1000 per ounce. Låt oss nu säga att en investerare köper ett köpoptionsavtal på guld till ett pris av $ 2 per kontrakt. Obs! Eftersom varje alternativkontrakt representerar ett intresse för 100 uns guld, kommer den faktiska kostnaden för detta alternativ att vara $ 200 (100 ounces x $ 2 = $ 200).

Här kommer det att hända med värdet av det här alternativet under olika scenarier:

När alternativet löper ut, handlas guld till $ 1.050.

Kom ihåg: Samtalsalternativet ger köparen rätt att köpa guld till $ 1.000 per ounce. I det här scenariot kan köparen använda alternativet att köpa guldet till $ 1.000 per ounce, så sälj det omgående på den öppna marknaden för $ 1 050 per ounce. Detta alternativ kallas därför "i pengarna". På grund av detta kommer alternativet att sälja för 50 USD vid utgångsdatumet (eftersom varje alternativ representerar ett intresse på 100 ounces, kommer detta att uppgå till ett totalt försäljningspris på 5 000 USD). Eftersom investeraren köpte det här alternativet för 200 USD kommer nettovinsten till köparen från denna handel att vara 4 800 USD.

När alternativet löper ut handlas guld till $ 1,001.

Med samma analys som ovan kommer anropsalternativet att Nu är värt $ 1 (eller $ 100 totalt). Eftersom investeraren tillbringade $ 200 för att köpa alternativet i första hand, kommer han eller hon att visa en nettoförlust på denna handel på $ 1 (eller $ 100 totalt). Detta alternativ skulle kallas "för pengarna", eftersom transaktionen i huvudsak är en tvätt.

När alternativet löper ut, handlas guld till eller under $ 1000.

Om guldet slutar till eller under $ 1.000 vid optionens utgång datum kommer kontraktet att löpa ut "ur pengarna". Det kommer nu att vara värdelöst, så köparen kommer att förlora 100% av sina pengar (i det här fallet hela 200 kronor som han eller hon spenderade för alternativet).

Varför det gäller:

Investerare använder alternativ för två primära skäl - att spekulera och säkra risker. Vi är alla bekanta med spekulationssidan att investera. Varje gång du köper ett lager spekulerar du i riktning mot det lager som ska flyttas. Du kanske säger att du är positiv att beståndet är på väg högre när du köper aktien, och det är oftare oftare än du kanske ens har rätt. Men om du var absolut positiv att beståndet skulle gå kraftigt högre, skulle du investera allt du hade på aktiemarknaden. Rationella investerare inser att det inte finns någon "säker sak", eftersom varje investering medför åtminstone viss risk. Denna risk är vad investeraren kompenseras för när han eller hon köper en tillgång. När du köper alternativ för att spekulera på framtida guldprisrörelser, begränsar du din downside-risk, men din potential för uppåtsidan är obegränsad.

Säkringar är som att köpa försäkringar - det är skydd mot oförutsedda händelser, men du hoppas att du aldrig behöver använda den. Tänk på varför nästan alla köper husägarens försäkring: Eftersom oddsen att ha sitt hus förstört är relativt litet kan det tyckas som en dum investering. Men våra hem är mycket värdefulla för oss och vi skulle bli förödade av deras förlust. Denna rädsla för förlust är varför de flesta av oss lyckligtvis betalar någon annan för att bära denna risk för oss, oavsett hur avlägsen risken för förlust kan vara. Användning av alternativ för att säkra din portfölj gör i stort sett samma sak.