Hedge Wrapper Definition och Exempel |

Vad det är:

A hedge wrapper -strategi, även känd som en "krage", används att låsa in maximal vinst och maximal förlust av ett lager. För att genomföra ett säkringspaket köper en investerare ett lager och ett alternativ utan att använda pengar samtidigt som man säljer ett alternativ utan kostnad.

Så fungerar det (Exempel):

I en hedgeförpackning, har investeraren en lång position i ett lager, så han gynnar när aktierna ökar i pris. För att genomföra en framgångsrik hedge wrapper-strategi måste strykpriset för det samtal han säljer vara över det för den sats han köper. Båda alternativen bör också ha samma utgångsdatum.

Till exempel, säg att du äger 100 aktier i Company XYZ på $ 45. För att genomföra ett korrekt säkringsomslag, köper du en sats med ett lösenpris på 43 dollar och säljer ett samtal med ett utropspris på 47 dollar. Utgångsdatumet för båda alternativen är detsamma.

Om XYZ stiger över $ 47, kommer köparen av samtalet att utöva sitt val, och du måste sälja honom 100 aktier i XYZ på $ 47, även om aktier säljer mer än det som finns på marknaden. Oavsett hur högt priset går, ger du en vinst på $ 2. Om Company XYZ faller under $ 43, förlorar du bara $ 2 per aktie eftersom du har rätt att sälja 100 aktier i XYZ på 43 USD, även om de är trading under det priset.

Om XYZ handlar mellan $ 43 och $ 47 när utgångsdatumet kommer, löper optionerna värdelösa och du behåller dina aktier till det nuvarande marknadsvärdet.

Observera att säkringsomslaget säkerställer att du kan " t förlora eller göra mer än $ 2 på handeln oavsett hur hög XYZ stiger eller hur låg det faller. Du har ett stopp på uppsidan, men du har också ett stopp på nackdelen.

Varför det gäller:

Den främsta fördelen med ett säkringshölje är att begränsa risken för nackdelen. hedge wrappers begränsar också vinst på uppåtsidan, varför de används mest under nedmarknader.

Hedge wrapper är en konservativ strategi och är generellt implementerade för att skydda vinster, inte generera dem. Investerare behöver alltid bedöma risk / belöningsförhållandet för varje position de överväger. Lyckligtvis är risk- / belöningsscenariet för kragen klart: Det är låg risk, låg belöning.

Å andra sidan, om din tröskel för risk är låg, är hedgeförpackningar ett bra sätt att skydda din portfölj från det oväntade.

[Läs mer om hedge wrapper-strategier i InvestingAnswers-funktionen: Lägg till skydd mot en marknadsnedgång med kragealternativ.]