HELOC: Förståelse av kreditinstitutets eget kapital
AMA: Should I refinance my home or use a HELOC to pay off debt?
Innehållsförteckning:
- Hur en HELOC fungerar
- Hur en HELOC påverkar din kredit värdering
- Anledningar att få ett hem kapital kapital kredit
- Anledningar att undvika ett hemligt eget kapital
- Få den bästa HELOC-kursen
- Home equity loan vs HELOC
- Mer från Investmentmatome:
I DEN HÄR ARTIKELN:
Hur en HELOC fungerar Hur en HELOC påverkar din kredit värdering Anledningar att få ett hem kapital kapital kredit Anledningar att undvika ett hemligt eget kapital Få den bästa HELOC-kursen Home equity loan vs HELOC
Ett kreditvärde på hemmamarknaden, som också kallas "HELOC" (HEE-lock), är ett andra inteckning som ger dig tillgång till en pool av pengar, vanligtvis upp till cirka 85% av ditt hemvärde med avdrag för resterande belopp på din inteckning. Den bästa anledningen till att få ett kreditinstitut för eget kapital är för något som ett stort reparations- eller ombyggnadsprojekt som ökar värdet på ditt hem. En anledning att inte få en HELOC är risken att förlora ditt hem om du inte kan betala tillbaka det du lånar. För att få ett kreditinstitut för hushållens eget kapital behöver du vanligtvis ett skuldsättningsgrad i de lägre 40-tal eller mindre, en kreditpoäng på 620 eller högre och hushållsvärdet på 10% till 20% mer än vad du är skyldig. Investmentmatome kommer att övervaka ditt hemvärde och eget kapital så att du inte behöver. Såsom ett kreditkort som låter dig låna mot din utgiftsgräns så ofta som behövs, ger en HELOC dig flexibiliteten att låna mot ditt eget kapital, återbetala och upprepa. Säg att du har ett hem på 500 000 dollar med en balans på 300 000 dollar på din första hypotekslån och din långivare låter dig få tillgång till upp till 85% av ditt hem eget kapital. Du kan upprätta en HELOC med upp till en $ 125 000 limit: De flesta HELOCs har rörliga räntor. Det innebär att räntenivån på din HELOC justeras som grundräntorna går upp eller ner. För att fastställa din ränta börjar långivaren med en indexränta, som primärräntan eller Libor (en referensränta som används av många banker) och lägg sedan till en uppräkning beroende på din kreditprofil. Variabel ränta gör att du är utsatt för stigande räntor, så var noga med att ta hänsyn till detta. Även om en HELOC verkar mycket som ett kreditkort, vilket ger dig löpande tillgång till ditt hem eget kapital, är det en stor skillnad när det gäller din kreditpoäng: Vissa byråer behandlar HELOCs av en viss storlek som avdragslån snarare än svängande krediter. Detta innebär att låna 100% av din HELOC-gräns får inte ha samma negativa effekt som att maximera ditt kreditkort. Liksom varje kreditkredit, kommer en ny HELOC på din rapport sannolikt att minska din kredit värdering tillfälligt. " MER: Få din gratis kredit värderingsrapport [Tillbaka till toppen] En HELOC används bäst för hemreparationer och uppgraderingar. Medan det är frestande att trycka på HELOCs lättanvända betalningsförmåga för alla möjliga saker - en semester, en ny bil, vad som helst - dessa splurges är inte förmögenhetsbyggande användning av ditt hem värde och kan sätta dig i riskzonen för att förlora huset om du är standard på lånet. En bonus: Räntan på din HELOC kan vara avdragsgilla om du använder pengarna för att köpa, bygga eller förbättra ditt hem, enligt IRS. Visst, du skulle kunna Använd också en HELOC för att hjälpa dig att uppfylla ekonomiska mål - konsolidera kreditkortsskulden, starta ett nytt företag eller betala ditt barns högskoleundervisning - men det är sällan klokt. Även om en HELOC kan erbjuda en lägre ränta, introducerar också risken för avskärmning om du inte kan betala lånet. Överväg att tappa en nödfond eller ta ut ett personligt lån istället. Oavsett ditt mål, undvik alltid en HELOC om: Din inkomst är instabil.Om det är möjligt att din inkomst kommer att förändras till det värre när som helst under lånet, kan en HELOC vara en dålig idé. Om du inte kan hålla med dina månatliga betalningar kan en långivare tvinga dig ur ditt hem. Avskärmning lagar om tidsplan och förfaranden varierar beroende på stat. Din bank kan också bestämma att frysa din HELOC om ditt hem dramatiskt förlorar värde eller banken rimligen tror att du inte kommer att kunna betala tillbaka lånet. En frusen HELOC betyder inte avskärmning, men det klarar av krediten. Du har inte råd med de förskottsutgifterna. Att ta ut en HELOC kan vara dyrt. Du måste betala många av samma avgifter som du gjorde när du tog ut din första inteckning. Dessa inkluderar en ansökningsavgift, titelsökning, bedömning, advokatkostnader och poäng. Totalt kan dessa avgifter sätta tillbaka hundratals dollar. Du vill inte låna mycket pengar. De stora ovanstående kostnaderna som nämns ovan kanske inte är värda om du bara behöver en liten kreditkredit. I så fall kan du vara bättre med ett lågräntekort, kanske med en inledande räntefri period. Du har inte råd med en räntehöjning. Om du inte kan få en fast ränta HELOC - och de är sällsynta - måste du förbereda sig för att räntorna stiger under lånets gång. Alla justerbara lån har livstidspapper; de indikerar räntans övre gräns. Kan du betala den kursen? Om inte, tänka två gånger om att få lånet. Se också om ditt lån kommer att ha ett periodiskt lock. Detta är det maximala beloppet som din ränta kan stiga under en viss tidsperiod. Hur snabbt kan din ränta och månadsbetalningen stiga? Se till att din budget kan hantera den. Du använder den för grundläggande behov. Om du behöver extra pengar för dagliga inköp, och du har problem med att bara slutar träffas, är en HELOC inte värt risken. Få din ekonomi i form innan du tar på dig ytterligare skulder. [Tillbaka till toppen] Den här är på dig: Ju mer du forskar, ju större är din belöning. När du letar efter den bästa affären på ett eget kapital i krediträntan, få citat från olika långivare. Först, se till att din kredit värdering är i bra form. Kontrollera sedan din primära bank eller inteckning leverantör; Det kan erbjuda rabatter till befintliga kunder. Få en offert och jämföra priserna med minst två andra långivare. När du handlar runt, notera introduktionserbjudanden, initiala priser som löper ut vid slutet av en viss term. Titta på kepsarna på din ränta, både livstidslocket och en periodisk keps om den gäller. Kepsar är maximala gränser för räntehöjningar. Den årliga procentsatsen på din HELOC är sannolikt variabel; det fluktuerar med marknaden. Se till att du vet hur mycket du kan betala - och att du har råd med betalningarna baserat på den. " MER: Se dagens hypotekslån [Tillbaka till toppen] Medan en HELOC beter sig som en revolverande kreditkredit, så att du klickar på ditt hemvärde i precis det belopp du behöver när du behöver det, ger ett hemkapitallån ett återbetalningsbelopp som betalas tillbaka i perioder. Home equity lån utbetalas vanligtvis med fast ränta. Detta kan spara framtida betalningschocker om räntorna stiger. Arbeta med din långivare för att bestämma vilket alternativ som är bäst för dina finansieringsbehov. Bläddra de bästa HELOC långivarna Se De bästa anledningarna att få en HELOC Ta reda på hur man får den bästa HELOC-kursen [Tillbaka till toppen]
Hur en HELOC fungerar
Hur en HELOC påverkar din kredit värdering
Anledningar att få ett hem kapital kapital kredit
Anledningar att undvika ett hemligt eget kapital
Få den bästa HELOC-kursen
Home equity loan vs HELOC
Mer från Investmentmatome:
