Hur Chase Safir Reserve Redefined 'Premium'

För ett år sedan, Chase kanonbollade in i premiumkreditmarknaden med ett erbjudande som många fann oemotståndliga. Chase Safir Reserve®, det nya 450-åriga avgiftskortet, debuterade med en snickeri av godisar. Det lovade:

• En imponerande bonus på 100 000 poäng
• Tillgång till flygplatsen lounge
• Global Entry och TSA PreCheck återbetalningar
• En $ 300 årlig resekredit
• Höga löpande belöningar

Kortets rika erbjudande trounced premiumkreditkonkurrensen, och folk märkte.

"Vi såg tiotusentals applikationer precis utanför flaggan", säger Pam Codispoti, president för Chase-branded-kort. Codispoti övervakade det team som utvecklade och lanserade Chase Sapphire Reserve®. "Svaret var så starkt att vi ursprungligen sprang ur metallkort och var tvungna att utfärda plastkort under en kort tid." Även om kortet sedan dess har minskat sin anmälningsbonus, är dess kärnbelöningar och fördelar detsamma.

Genom att utmana normerna för premiumkreditkort samlade Chase Sapphire Reserve® en ung, rik och entusiastisk fanbas och avstod från en ny konkurrens mellan konkurrenterna. Så här ändrade status quo för premiumkort.

Större anmälningsbonus

När Chase Safir Reserve® lanserades gjorde den enorma registreringsbonusen rubriker. Det lovade 100.000 poäng, värt $ 1500 när det inlöste för att resa genom Chase. Sådana enorma erbjudanden är sällsynta, vanligtvis marknadsförs till allmänheten endast under begränsade tidsåtgärder.

"Det ursprungliga erbjudandet till Chase Safir Reserve var i grunden oemotståndligt", säger Joe Brancatelli, en affärsresande författare och grundare av JoeSentMe.com, en webbplats för affärsresenärer, och noterade att erbjudandet gav ett ögonblick tydlighet för premium-kortmarknaden. "Jag citerar [" Döden av en säljare "dramatiker] Arthur Miller:" OBS måste betalas. ""

Den ursprungliga bonusen var överlägset det mest värdefulla erbjudandet allmänt tillgängligt. Men i januari sänkte Chase Sapphire Reserve® sin anmälningsbonus för online-sökande till 50 000 poäng.

Året i översyn:För Chase kom dessa stora bonusar till en kostnad. Jamie Dimon, VD för JPMorgan Chase & Co., berättade för aktieägarna i december att det nya kortets anskaffningskostnader skulle minska bankens vinst med 200 miljoner dollar till 300 miljoner dollar under fjärde kvartalet, enligt en Bloomberg-rapport. Men en sådan satsning skulle kunna löna sig i framtiden om de stora bonusarna övergår till långvarig kortinnehavarens lojalitet.

Tidiga indikationer visar att kortinnehavarna är här för att stanna, säger Codispoti.

"Vi är verkligen nöjda med vad vi ser från våra kortmedlemmar, säger Codispoti. "De är verkligen förlovade med produkten. Mer än 95% av dem är digitalt aktiva med kortet. Mer än 95% spenderar regelbundet aktivt på kortet. Och hittills har mer än 95% av kunderna hållit kortet. Vi har aldrig sett sådana nummer tidigare."

Under tiden, efter att Chase Sapphire Reserve® sänkte sin bonus, stötte några premiumkort upp sina välkomna erbjudanden. Platinum Card® från American Express, till exempel, ökade sin bonus till 60 000 poäng i slutet av mars. Citi Prestige®-kortet ökade sin bonus till 75 000 poäng i juli.

"Det du ser är ett krig för premiumkunden, och kunden vinner", säger Mike Abbott, Nordamerikans digitala ledare för Accenture Financial Services, ett bankrådgivningsföretag.

Mer flexibla resefördelar

Chase Sapphire Reserve® var från början designad för att vädja till välskötta årtusenden - vanligtvis konsumenterna nu på 20-talet och 30-talet. Utifrån sin forskning såg emittenten möjlighet att erbjuda dessa konsumenter ett nytt kreditkort med mer flexibla reseförmåner än vad som varit tillgängligt.

Till att börja med erbjöd Chase Sapphire Reserve® en årlig resekredit på 300 dollar som automatiskt tillämpas på ett brett utbud av reseköp, inklusive rideshare-resor och Airbnb-vistelse. Det skilde sig ifrån konkurrensen, som Platinum Card® från American Express och Citi Prestige®-kortet, som erbjöd mindre avgifter för flygavgift som skulle kunna lösas in för en smalare mängd kostnader som flygbagageavgifter och uppgraderingar.

Året i översyn:De flexibla resefördelarna på Chase Sapphire Reserve® gjorde det till en träff med målgruppen. Majoriteten av Chase Sapphire Reserve®-kortinnehavare är årtusenden, vars förmögenhet Chase förväntar sig att växa med snabbast möjliga generationsnivå de närmaste 15 åren, enligt Chase's 2016 årsredovisning. Den genomsnittliga kortinnehavaren har inlåning och investeringar på totalt över 800 000 dollar.

"Denna produkt har blivit så mycket mer än ett kort", säger Codispoti. "Vi ser otroligt social och viral buzz. Många av våra kunder får reda på produkten från sina vänner och deras kollegor."

Under det gångna året började andra premiumkreditkort erbjuda mer flexibla resefördelar också. I mars lade Platinum Card® från American Express till en $ 200 årlig Uber-kredit och gjorde flera andra ändringar. Två månader senare, den nyligen släppta U.S.Bankhöjdsreserver Visa Infinite Card erbjöd också en mångsidig $ 325 resetillskott och fick kortinnehavare att lösa in poäng via SMS.

Richer pågående belöningar

Jämfört med sina premiumkonkurrenter vid tidpunkten för debuten erbjöd Chase Sapphire Reserve® mycket högre löpande belöningsräntor.

Kortet erbjuder 3 poäng per dollar spenderas på resor och matsal, värt 1,5 cent vardera när de lösas genom Chase. Det ger den en effektiv 4,5% belöningsnivå i dessa kategorier. Det ger också mycket flexibilitet: Punkter kan också lösas in för kontant tillbaka eller överföras i ett 1: 1-förhållande till flera stora lojalitetsprogram, som British Airways och Hyatt.

För kortinnehavare som Ralphiee Esperas, 29, som uppgraderade sitt Chase Safir Preferred®-kort till Chase Safir Reserve® förra året, förseglade dessa stora belöningar affären.

"Tre poäng till en dollar i stället för två [på resor och matsalinköp] var enorma för mig", säger Esperas, Chandler, Arizona. Han gillade också kortet eftersom det erbjöd flygträningslokal tillgång och återbetalning för Global Entry. "Det var ett stort steg upp från vad jag hade tidigare."

Esperas använde nyligen kortet på en 12-dagars semester i Europa, där han besökte Bryssel, Amsterdam och Paris och förlorade några av sina poäng mot flygbiljetter.

Året i översyn: Sedan Chase Safir Reserve® introducerades har högre löpande belöningar blivit lättare att hitta bland premiumkort.

I oktober började exempelvis Platinum Card® från American Express erbjuda kortinnehavare 5 poäng per dollar till flygningar bokade direkt via flygbolag eller på American Express Travel; I mars började det erbjuda 5 poäng per dollar spenderad på kvalificerade hotell bokade via Amex Travel. I maj debuterades det amerikanska bankhöjdsreservumet Visa Infinite Card med 3 poäng per dollar som spenderas på inköp av resor och mobila plånböcker.

Genom att erbjuda mer robusta löpande belöningar ger emittenterna kortinnehavare anledning att spendera på dessa kort. Detta medför mer intäkter.

Mer plunk

Du kanske inte vet att du tittar på ett foto på nätet, men Chase Sapphire Reserve® är inte av plast, som de flesta kreditkort. Den är tillverkad av metall, och dess "plunk factor" - en term som ofta används för att beskriva ett metallkorts häft - har alltmer blivit en status symbol.

Esperas säger att han ansökt om kortet för sina generösa belöningar, inte dess design, men att folk ofta kommenterar sitt utseende. Han berättar om en erfarenhet han nyligen hade när han besökte en bar när en annan beskyddare förvirrade det med det mer exklusiva American Express Centurion-kortet, ofta kallat "Black Card", som har en årlig avgift på 2.500 USD.

"När jag plockade upp fliken drar jag ut mitt Chase Safir Reserve®-kort - för att du vet 3 poäng tillbaka [per dollar spenderad] för att äta - och plötsligt säger flickan bredvid mig" Åh, du har det svarta kortet, va? "säger Esperas. "Helt plötsligt vill hon prata med mig nu, för jag har det här kortet."

Året i översyn: Chase Safir Reserve® är inte det första kortet som kommer ut i metall. Dess syskortskort, Chase Safir Preferred®-kortet, är också metall, liksom en handfull andra kort.

Men sedan introduktionen av Chase Sapphire Reserve® har andra premiumkort också gått med metall, bland annat Platinum Card® från American Express, Citi Prestige®-kortet och US Infinite Card. När det är någorlunda ovanligt har metallkort nu blivit en satsning för premium-kortutgivare.

"En seminal händelse"

Med den initiala bonusen på Chase Sapphire Reserve® nu reducerad, har den tidiga spänningen över kortet blivit något blekare.

"Är kortet så trendigt, så varmt som det var för ett år sedan vid den här tiden? Svaret är nej - och inte bara för att det inte är nytt längre, säger Brancatelli, från JoeSentMe.com. "Det beror på att den mest ögonöppnande saken om det kortet var 100 000 poäng förvärvsbonus."

Kortets färska premieförmåner fortsätter dock att göra vågor i kreditkortsbranschen månader efter det debuterade. Även med den reducerade bonusen jämför Chase Sapphire Reserve® fortfarande positivt med tävlingen, lovande mer värde och mångsidighet än liknande prissatta kort. Och över hela linjen har andra emittenter fortsatt att söta fördelarna med sina premiumkort.

Lanseringen av Chase Safir Reserve®, säger Abbott of Accenture Financial Services, "är en av de sakerna där du kan se tillbaka ett år senare och se att det var en seminal händelse."