Hur man avbryter risken med stoppförlustorder

När marknaden fortsätter att falla, är den överväldigande önskan för de flesta investerare att stoppa blödningen. -förlustordern är bara ett sätt att satsa på dina investeringar, men förmodligen den mest lätta att använda. Så här kan du införliva det här praktiska tricket i din portfölj.

Vad är en stop-loss-order?

En stop-loss (kallas också en stopporder eller stoppa marknadsorder) är en order placerad hos en mäklare där mäklare stänger automatiskt handel på ett visst lager om det når ett förutbestämt pris.

Låt oss anta att du äger 100 aktier i Company XYZ-aktien, för vilken du har betalat $ 10 per aktie. Låt oss också anta att du kommer till Bermuda i två veckor och kommer inte att kontrollera din portfölj under den tiden.

Mycket kan hända om två veckor, och om företaget XYZ-lagerbehållare under den tiden skulle du kunna förlora mycket av pengar. Ett sätt att mildra denna risk är att ställa in en slutförlustorder på, till exempel, $ 8, vilket innebär att din mäklare kommer att sälja bolagets XYZ-aktier om aktiekursen sjunker till $ 8 medan du är borta. Det vill säga när stopnivån uppnås blir ditt stopp en marknadsorder och aktierna du håller likvideras.

Det är viktigt att notera att eftersom stoppet blir en marknadsorder när aktien träffar slutförlustpriset, Investeraren kan också tvingas lämna handeln till ett lägre pris (säg $ 6,50 i vårt exempel) i stället för det pris som stoppet sattes till ($ 8 i vårt exempel); Det är ofta fallet med tunna handlade aktier.

Typer av stop-loss-order

De flesta mäklare tillåter två typer av stopp: "bra till avbokad" (GTC) och "bra för dagen". (Observera att i praktiken måste många "bra till avbeställda" stopp återställas i början av varje ny handelsmånad.) Det här förstås givetvis vilken mäklare du använder. Vissa tillåter endast förlustförluster på vissa lager, och vissa tillåter dem endast för aktier som handlas på vissa börser.

Det kan vara svårt att fastställa förlustavgiften. Sätt det för nära inträdespriset och investeraren kan lämna handeln på grund av slumpmässiga fluktuationer i marknaden. Placera det för långt bort, men en liten förlust kan bli en smärtsamt stor.

Akademiker och handlare har flera teorier och tillvägagångssätt för att ställa in stopppriser, men ett sätt att hantera situationen är med ett stopp. Ett efterföljande stopp är en stop-loss order som är inställd till en procentsats under marknadspriset. Om du till exempel ställer ett bakåtstopp på Company XYZ för 10% under marknadspriset (marknadspriset är $ 10), då lagret går upp till $ 30, kommer det efterföljande stoppet att utlösa en försäljning endast om aktien sjunker med 10 % från $ 30. Med andra ord är din slutförlustorder på $ 27 i stället för $ 8 i det första exemplet. Detta hjälper investerare att låsa in åtminstone en del av sina vinster under en rally.

Positiva och negativa

Den främsta fördelen med stoppförlustorder är att de hjälper till att begränsa förluster. Emellertid bör investerare se bortom detta när man utvärderar om strategin är rätt för dem.

En sak att tänka på är att orderingången är en kortvarig handelsstrategi. De kan ta en del av det dagliga övervakningstrycket från investeraren, eftersom de sätter handeln på autopilot till viss del. Detta är särskilt användbart för känslomässiga investerare. Men långsiktiga, fundamentalt orienterade och buy-and-hold-investerare borde troligen vara skeptiska till order för förlustavdrag. När allt är lägre, betyder det inte nödvändigtvis att investerare ska sälja - särskilt de som är på lång sikt.

Och även om stop-loss-order erbjuder viktiga handelsdisciplin till investerare genom att hjälpa dem att göra viktiga beslut om att minska förlusterna före tidpunkten (när de är mer objektiva om aktiebolagets verkliga situation) riskerar de också att ta sig ur positionen för tidigt - särskilt när det gäller flyktiga bestånd. Faktum är att om grundkriterierna förblir intakta, kan en liten prisnedgång faktiskt signalera en köpmöjlighet som en investerare som använder en stopp-lossorder skulle sakna.

Eftersom mäklare sällan tar ut en order för att stoppa förlusten, är de typ av gratis försäkringar på en investering. Det är bra att ha om du är en ny investerare.