Lär den kritiska skillnaden mellan marknadsintelligens och buller |

På den här marknaden eller någon annan, för investerare kommer främst att hitta två och bara två saker som hjälper dem, eftersom de anser att de är investeringsalternativ: Intelligens och buller.

Den bästa definitionen jag kunde hitta för intelligens var "diskret information med valuta och relevans och abstraktion, utvärdering och förståelse av sådan information för dess noggrannhet och värde. "

Allt annat?

Det är buller.

Ibland blir det svårare att säga de två från varandra.

Tänk på koldioxidvärden. Jag har aldrig betalt dem mycket, men många företag har dem idag, inklusive 29 av de 30 företag som utgör Dow Jones Industrial Average. Google Finance började göra data tillgängliga i mitten av april. Betygsättningen bestäms av upplysningar gjorda i Carbon Disclosure Project, som enligt sin hemsida innehåller "den största databasen över primära företags klimatförändringsinformation i världen." Det har vuxit tiofaldigt sedan det började börja fråga företag om sina utsläpp år 2003.

Det här kan tydligen anses vara viktig information. Tillsammans, H.R. 2454, Waxman-Markey-förslaget, som i allmänhet kallas "cap-and-trade" -räkningen, skulle erbjuda morötter att rena företag och pinnar till smutsigare. Räkningen skulle kräva att företagen licensierar sina utsläpp och betalar ett visst belopp per ton utsläpp av koldioxid.

Om det går över, är det. Räkningen har faktiskt morphed under de senaste månaderna från den ursprungliga texten som skrivits av kongresser Edward Markey of Massachusetts och Henry Waxman i Kalifornien, som fördes av huset i juli 2009 och sedan dess har blivit ombyggd av senatorn Joe Lieberman, Lindsey Graham och John Kerry. Dess framtid är oklart.

Den nya versionen av propositionsmandaten begränsar utsläppen av växthusgaser i flera branscher med ett 2020-mål att minska utsläppen till 17% under 2005 års nivåer med 80% minskning år 2050. De flesta industrier ser att reglerna träder i kraft i 2016, men verktyg skulle se regel 2012. Priset per ton utsläppt kol? Tolv dollar.

Från en mikroekonomisk synpunkt är tolv dollar inte så högt på någons radar. Men writ stor det presenterar en seriös bit av förändring. Det är ett obestridligt faktum att USA emitterar ca 5,7 miljarder ton CO ₂ per år. Om hälften kommer från bilar och hälften kommer från industrin - en bra fördelning - då kommer denna lagstiftnings nya "skatt" att lägga till 34,2 miljarder dollar i kostnader för amerikansk verksamhet. Det motsvarar ungefär dubbelt så mycket som Google och Apples kombinerade årliga vinst - från bara ett land, och inte ens världens största koldioxidutfärdare.

Välmenande människor kan naturligtvis debattera global uppvärmning ad infinitum. Den enda värda frågan för investerare, oavsett om de betyder bra eller bara vill göra några dollar, är om dessa koldioxidutlämningsbetyg är intelligens eller brus.

Datan talar för sig själv. Jag undersökte 29 av de 30 företag som utgör Dow [(Caterpillar (NYSE: CAT)] avslöjar inte sin information. Hittills i år är Dow totalt sett -1,7%. Tolv företag är antingen oförändrade eller i pluskolumnen har 18 tappat mark.

Den största vinnaren är The Boeing Co. (NYSE: BA) - en 87 av 100 på Carbon-skalaen - med en +18 % års aktuell prestanda. Nr 2 var The Home Depot (NYSE: HD), som har den lägsta Carbon Disclosure-betyget i Dow men återvände +16,4%.

Om du delar in blue-chip-indexet i quintiles, med en genomsnittlig vinst på + 10,8%, hade den lägsta genomsnittliga koldioxidkvoten vid 51,3 av 100. Denna högsta koldioxidvärdering, i genomsnitt 78,2, var mittkvintilen, vilket genererade en genomsnittlig -3,4% förlust, vilket var sämre än övergripande index.

När det gäller koldioxidupplysningar är min röst att de är buller. Rapporteringssystemet är oreglerat och frivilligt. Allvarliga chefer kommer att ta itu med cap-and-trade på ett bra sätt när de behöver. Dessa dynamiska företag är Creme de la Creme från Corporate America. De kan anpassa sig.

Jag använde intelligens för att plocka Boeing, den bästa aktören i Dow, för min Government-Driven Investing -portfölj. Den har återvänt 34% sedan jag lade till i september. Jag visste inte att den hade en av de högsta koldioxidvärdena i Dow, men jag visste att hälften av sin verksamhet, kommersiell luftfart, fick stor hjälp från US Import Export Bank, en nästan helt obekväm statlig myndighet som hjälper till att ordna finansiering av större amerikanska exporten som flygplan. Resten av dess intäkter kommer från försvarsprojekt, både från USA och hennes allierade. Världen blir mindre varje dag och hot spots fortsätter att lägga till globala spänningar. Det betyder att rika länder vill skydda vad de har och utvecklingsländerna vill skydda det de bygger. Båda dessa affärssegment producerar starka resultat som har lett Boeing till toppen av Dow.

Boeings vd Jim McNerney förtjänar lite kredit, men jag baserade mitt samtal på en mycket starkare faktor: USA: s federala regering. Uncle Sam stöder alla Boeings affärer, i goda tider och dåliga.

Under lågkonjunkturen var det till exempel regeringstjänstemän som bläckde stora order på Boeing, inte bara Boeings säljare. När krediten torkades upp och finansieringen var stram, gick Import-Export Bank in för att garantera lån. Bankar har inte något emot utlåning till även de mest riskerade kunderna om de har en stark cosigner, och ingen kredit är bättre än den federala regeringens. Faktum är att export-importbanken inte bara hjälper Boeing, men det är en av de få myndigheterna i regeringen som inte bara betalar för sig utan ger vinst! När jag studerade Boeing och analyserade sin verksamhet, Jag var tvungen att assimilera mycket information. Jag var tvungen att titta på aktuella data och bestämma vad som var mest relevant. Jag var tvungen att utvärdera utsikterna till den bredare marknaden och att bedöma Boeings relativa potential. Jag ringde och delade det med mina abonnenter, och den förståelse som jag kommunicerade med gav dem betydande värde. Inte bara får YTD + 18,1% vinst överträffa Dows prestanda, den överträffar också den historiska långsiktiga genomsnittliga avkastningen på den bredare marknaden, mätt av Standard & Poors 500 Index.

Jag försöker leverera sådana resultat till mina läsare varje månad. Jag uppmanar dig att ta en titt på hur du kan lägga till denna marknadsunderrättelse i dina investeringsbeslut. Ta en titt här.