Om du har varit uppmärksam på bioteknik och läkemedelsutrymme de senaste månaderna ( som min kollega David Sterman säkert har) vet du att dessa lager har hamrats i en sektorrotation till lager i sencykeln.

Stora lönsamma företag som Amgen (Nasdaq: AMGN), Biogen Idec (Nasdaq: BIIB), andCelgene (Nasdaq: CELG) föll med så mycket som 25%. Möjligheterna för både handlare och köp-och-håll-investerare är överflödiga, eftersom lagren återupprättar prisstöd.

Men min favoritstock i denna grupp är den som har fallit längst.

Gilead Sciences (Nadsaq: GILD) Är en oerhört undervärderad biologisk farmakologisk tillgång med aggressiv tillväxt. (Som du kanske har gett, är David Sterman också en fan.) Gilead tillverkar och marknadsför behandlingar för immunbrist och en mängd andra sjukdomar. Företaget är verksamt i Nordamerika, Europa och Asien Stilla havet.

Gilead är ledande inom HIV och hepatit C-behandlingar. Sovaldi-läkemedlet, som FDA godkände i slutet av förra året, har visat sig effektivt i kombination med andra läkemedel vid härdning av hepatit C. Sovaldi förenas i Gileads portfölj av Stribild, en toppsäljande en-dags-hiv-behandling och företagets nyaste HIV-medicin, Tybost, som ökar funktionen hos andra hiv-läkemedel, inklusive Gileads Truvada.

Propellerad av hepatit C- och hiv-läkemedelsintäkter, rapporterade Gilead ett första utfall första kvartalet förra månaden. Sovaldi-försäljningen ökade till 2,3 miljarder dollar, vilket överträffade de 1,4 miljarder analytikerna hade förväntat sig. Intäkterna för kvartalet var 5 miljarder dollar, 29% högre än Wall Streets uppskattningar. Vinsten per aktie (EPS) för kvartalet steg till 1,48 dollar, 208% högre än samma period föregående år.

Wall Streets helårs 2014 EPS-uppskattning för Gilead var 4,09 dollar för bara två veckor sedan. När resultatet för det första kvartalet rapporterades, blev det klart att analytiker var otroligt låga i Gileads potential, och de ökade genast sina resultatmål. Den nuvarande helårsberäkningen är 6,21 dollar per aktie, vilket motsvarar en ökning på 243% jämfört med motsvarande period föregående år.

Gilead redovisade en nettoomsättning på 3,1 miljarder dollar på intäkter på 11,2 miljarder dollar förra året och företaget är på väg för en annan år av rekordförsäljning och nettoresultat. EPS förväntas växa med 24% 2015 och 15% år 2016.

Förhållandet mellan pris och vinst (P / E) 2014 är 12,4, på den låga delen av GILDs historiska sortiment. Den låga P / E tar mycket av risken att inte investera i biotekniklager. Gileads långa långfristiga skuldkvot på 21% med en minskning på 21% minskar en annan gemensam riskfaktor: skulden för skuldservice. Ännu bättre, Gilead arbetar för närvarande genom en återköpstillstånd på 5 miljarder dollar.

Pfizer (NYSE: PFE) nyligen planerade att köpa AstraZeneca (NYSE: AZN) har lagt fokuseringen på fusioner och förvärv på företag som framgångsrikt utveckla nya drogterapier. Standard & Poor's förväntar sig "ett positivt M & A-klimat, eftersom stora läkemedelsföretag flyttar för att kompensera förlorade intäkter från utfallande läkemedelspatent och stora biotekniker stärker sina drogrörledningar bland mogna produkter."

Alla stora läkemedelsföretag letar efter ett övertagande tillfälle för att förbättra sin läkemedelsportföljen bör inte se längre ut än Gilead. Som jämförelse förväntas AstraZenecas EPS minska under de kommande tre åren, men aktiehandeln sker vid ett 2014-värde på 19 på buyout-erbjudandet. I jämförelse har Gilead snabbt stigit EPS och en låg P / E. Om ett köputbud också höjs Gileads PE till 19, skulle det ge aktien ett pris på 118 USD, en ökning med 54% över dagens aktiekurs. Det kan hända att Gilead skulle kräva en ännu högre köpvärdering, eftersom dess vinsttillväxt är mycket attraktivare än AstraZenecas.

Det finns för närvarande 23 "köp" rekommendationer på Wall Street för GILD och fyra "hold" -rekommendationer. Institutionerna äger 93% av aktien. Gilead förväntar sig klart att Gileads enorma resultatutveckling ska gynna sitt aktiekurs.

När GILD gick iväg till bara blyg på $ 85 i slutet av januari skrev jag: "Jag skulle inte personligen jaga aktierna efter den senaste veckans uppstart, men vill hellre se aktiekursen nära och hoppa in på en återhämtning." Aktien steg några cent högre i slutet av februari, då föll 25% till ett lågt på 63,50 dollar när hälso- och sjukvårdsaktierna förvrängdes under den senaste tidens marknadspåverkan.

Risker att tänka på:

Aggressiva tillväxtstockar som GILD är vanligtvis mer flyktiga än den bredare marknaden. Gilead har också stämts upprepade gånger av Idenix Pharmaceuticals (Nasdaq: IDIX), delvis över ägande av läkemedelsföreningen Sovaldi är baserad på.

Åtgärder att ta -> Leta efter att Gilead ska handla mellan 73 och 84 kronor på kort sikt, begränsad av svagare momentum bland sin farmaceutiska gruppgrupp. Aktien är undervärderad till något nytt pris, men jag skulle speciellt samla aktier under $ 78,50.