Flera definitioner och exempel |

Vad det är:

A multipel är en relativ värderingsmetod som används för att uppskatta värdet på ett lager.

Hur det fungerar (exempel):

Låt oss titta på ett exempel för att illustrera konceptet.

Antag att Big Stores börs handlar på $ 14 och bolagets vinst per aktie (EPS) är $ 2. Därför är Big Store prisfördelning (P / E) $ 14 / $ 2 = 7. Detta nummer - "7" - kallas multipel.

Så här kan du använda den i din analys:

Antag att det genomsnittliga P / E-förhållandet för företagen i Big Stores bransch är 10. Genom att tillämpa den genomsnittliga industrin flera till Big Store vinst per aktie, kan du uppskatta priset Big Store "bör" handla på ett högre pris. Här är beräkningen:

Pris = EPS * Multipla

Pris = $ 2 * 10 = $ 20

I det här exemplet verkar det som att Big Store aktiekurs bör handlas till $ 20 istället för $ 14. Om din analys är korrekt skulle du vilja köpa företaget idag och vänta på att priset anpassas till var det borde vara, och låser sig med en hälsosam $ 6 vinst.

Varför det gäller:

Du kan ansöka om multipel till ett antal prestationsåtgärder, men några av de vanligaste är EPS, EBITDA, bokfört värde och intäkter.

Investerare använder multiplar för att få insikt om huruvida ett företags aktiekurs är för hög eller för lågt.

Multiplar är snabba men begränsade verktyg för lageranalys. De kan ge en ögonblicksbild av ett bestånds potential utan att försvagas i detaljerna i bokslutet.

Tyvärr är de flesta användbara detaljerna i bokslutet. Till exempel kan Big Store handla med en lägre multipel i förhållande till sina kollegor eftersom den inte växer så fort. Eller kanske är dess ledning inte lika effektiv. Om du bara använder inkomstskillnaden för att uppskatta beståndets eget värde, arbetar du utan 99,9% av den tillgängliga informationen.

Den översta linjen är att multiplar kan vara komplementära verktyg i din finansiella verktygslåda. Men de borde aldrig vara de enda verktygen du använder.