Nasdaq-indexet kan vara mer riskabelt än du tror
NASDAQ Composite is trading inside a range - nasdaq index
Innehållsförteckning:
- Vad är Nasdaq 100 indexet?
- Hur jämför Nasdaq med S & P 500-indexet?
- Potentiella handlingsplaner
- Vad kommer härnäst?
- Hitta den bästa mäklaren för ETF-investeringar
- Lära sig skillnaden mellan ETF och fonder
- Skydda dina ETF: er i en marknadsförsäljning
Nedgången på 6% i Nasdaq-indexet sedan dess hittills högt den 12 mars? Skyll mycket av det på bara fem aktier. Ja, bara fem företag står för mer än 40% av en av USA: s stora aktieindex.
Det är ingen hemlighet att marknaderna har flailing i år, och några av de största namnen har drabbats hårdast av sina 2018 höga. Alfabetet (förälder till Google) har sjunkit med nästan 13%, medan Facebook har blivit pummeled 15%. Apple är ner 4%, medan Amazon har dungit mer än 9%.
Denna rörelse utsätter ett av Nasdaq-indexets största risker - det är ett stort beroende av ett fåtal aktier. Om du köper en fond som matchar eller spårar indexet, behöver du veta hur mycket Nasdaq är beroende av denna handfulla aktier.
Vad är Nasdaq 100 indexet?
Mer än 3 300 företag är noterade på Nasdaq-börsen, men de 100 största och mest framgångsrika utgör Nasdaq 100-indexet. När investerare säger "Nasdaq", menar de vanligen "tech companies." Indexet innehåller sådana tungor som de fyra företagen ovan och andra toppspelare som Microsoft, Intel och Cisco.
Investerare i en Nasdaq indexfond ska förstå hur högt indexet är.
Investerare köper en Nasdaq 100 indexfond av samma skäl som de köper andra indexfonder: omedelbar diversifiering. En fond minskar omedelbart din risk genom att äga ett brett utbud av företag inom många branscher. Det faktum att Nasdaq i stor utsträckning är tekniskt företag kan göra det verkade oföränderligt. Tekniken kommer emellertid i många smaker - inklusive halvledare, programvara, sociala medier, e-handel, kabel och exbiotech - så det är mer diversifierat än etiketten föreslår.
Men inte alla indexfonder garanterar omedelbart perfekt diversifiering, och investerare i en Nasdaq indexfond ska förstå hur högt indexet är.
Nasdaq 100 väger företagen genom deras marknadsvärde, så större företag väger tyngre. (Marknadsvärde är en mätare av storlek, multiplicera ett företags utestående aktier till priset av en aktie.) Ju större företaget är desto högre är dess procentandel av indexet. Tabellen nedan visar de högviktiga företagen - de är inte bara stora mössor, de är megapapper.
| Nasdaq 100 | Vikt |
|---|---|
| Äpple | 11.375% |
| amason | 9.519% |
| Microsoft | 8.989% |
| 5.454% | |
| Alfabetklass C | 4.988% |
| Alfabetklass A | 4.256% |
| Intel | 3.013% |
| Cisco Systems | 2.778% |
| Comcast | 2.086% |
| Nvidia | 1.872% |
| Topp 5 | 40.325% |
| Topp 10 | 54.33% |
Den kritiska punkten att notera är hur koncentrerat indexet är i sina bästa företag. Topp fem står för mer än 40% av indexet och topp 10 mer än 54%. Så om dessa lager hostar blir hela indexet kallt. Till exempel, om topp 10 flyttade ner 1%, skulle indexets övriga 90 bestånd behöva flytta upp mer än 1% för att hålla indexets övergripande prestanda platt.
Men vad händer när ett stort index går ner? En nedflyttning leder ofta till en stor förändring i investerarnas känsla. Investerare blir rädda för att köpa de andra 90 företagen, även om de i stor utsträckning inte är relaterade till vad de största företagen gör. Så att indexets överlit på sina största aktier ger en extra åtgärd för risken för Nasdaq, vilket bidrar till att orsaka eller förvärra marknadsdämpning, som i början av 2018.
" Läs mer: Allt du behöver veta om en marknadskrasch
Hur jämför Nasdaq med S & P 500-indexet?
Nasdaq-indexet liknar ett annat bellwether-index, Standard & Poor's 500, men det senare är mer diversifierat. S & P består av 500 av Amerikas största börshandlade företag, men dess koncentration i dess största namn är mycket lägre.
| S & P 500 | Vikt |
|---|---|
| Äpple | 3.908% |
| Microsoft | 3.095% |
| amason | 2.696% |
| 1.868% | |
| JPMorgan Chase | 1.704% |
| Berkshire Hathaway | 1.704% |
| Johnson & Johnson | 1.523% |
| Alfabetklass C | 1.479% |
| Alfabetklass A | 1.461% |
| Exxonmobil | 1.343% |
| Topp 5 | 13.271% |
| Topp 10 | 20.781% |
I S & P utgör de fem största namnen drygt 13% av indexet, jämfört med mer än 40% på Nasdaq. Topp 10 står för mindre än 21% jämfört med Nasdaqs 54%. Så medan S & P har koncentration i sina toppnamn är det mycket mindre än Nasdaq.
Samtliga fem av de bästa Nasdaq-aktierna är också toppinnehav i S & P-fonden
En annan risk att se upp för, även om den är liten: Samtliga fem av de bästa Nasdaq-aktierna är också toppinnehav i S & P-fonden. Så om du redan äger en S & P-fond kommer det inte att göra så mycket för din diversifiering som du förväntar dig att lägga till en Nasdaq-fond till din portfölj. Men om du vill ha en större hjälp av teknik än vad S & P ger, kan en Nasdaq-fond vara ett bra tillägg.
Potentiella handlingsplaner
Det finns inga kallade strejk i investeringar. Du får välja en investering som passar ditt temperament och investeringsstil. Här är några potentiella handlingsplaner:
Om Nasdaq som utformad bekymrar dig: Köp en annan typ av Nasdaq-fond. Medan det traditionella Nasdaq-indexet är marknadsmässigt viktat, undviker några Nasdaq-fokuserade index att koncentrationsproblemet använder jämviktiga positioner. I ett likvärdigt index utgör alla Nasdaq 100-företagen 1% av indexet, så fonden är inte överexponerad för enskilda aktier. Nackdelen är att du inte äger mycket av de företag som dominerat den tekniska världen under de senaste decennierna.
Om du har för mycket Nasdaq exponering oroar dig: Lägg till en S & P 500 indexfond. Denna lösning är enkel - minska viktningen av Nasdaq i din övergripande portfölj. Investera några av dina pengar i en S & P-fond eller i andra diversifierade fonder som har mindre eller inga positioner i topp Nasdaq-aktier.
Om du vill gå stor på teknik: Stanna investerat i Nasdaq och köp mer. Med tanke på de löpande framgångarna i Alphabet, Amazon, Apple, Facebook och Microsoft, kan det i slutändan vara bättre att leva med den ökade risken att investera i Nasdaq för att njuta av den ökade belöningsräntan tillsammans med dessa marknadsdrossande företag. Om du vill ha mer exponering för några av de mindre företagen i indexet kan du sedan lägga till en likvärdig fond.
Om du är redo att kasta in i Nasdaq eller något annat index, kan det inte vara lättare att köpa en börsnoterad fond (ETF) baserat på indexet.
