Det enda som kan göra en stor investering |

Det är alltid spännande att titta på listan över de mest kortslutna aktierna. Många investerare tycker om att se vilka företag som förväntas torka av olika kortränta mätare. Att äga dessa bestånd på lång sikt kan ge paus och kanske en anledning att sälja om korta säljare argument förefaller vara på märket.

Andra investerare använder listan över de mest korta aktierna för att hitta korta kandidater själva. Och det är ett stort misstag. Det beror på att de mest kraftigt förkortade bestånden ofta är de största vinnarna när större händelser kommer att ske.

Vi har sett detta fenomen igen de senaste dagarna. På tisdag morgon, den 10 april, försvagade livsmedelskedjan Supervalu (NYSE: SVU) invägdes med kvartalsresultat. De var ganska dåliga, men kanske inte lika dåliga som de mest aggressiva kortförsäljarna antog.

Dessa korta säljare hade hållit 73 miljoner aktier i korta konton, vilket gör detta till den fjärde mest kortslutna aktien på New York Stock Exchange. Det korta räntet motsvarade ett ögonblickande 14 dagar av handelsvolymen.

Bara att ge dåligt men inte hemskt resultat ledde investerare att inleda massiva kortslutande. I slutet av handeln på torsdag hade aktierna ökat med 23%.

En del av den uppåtgående spiken kom säkert från kortförsäljare som täckte sin ställning genom att köpa tillbaka låneaktier. Omkring 10 miljoner aktier handlade händer dagligen in i kvartalsrapporten, men den siffran spikade till 38 miljoner på dagens resultat släpptes.

Senare den dagen, Alcoa (NYSE: AA) vägde in med resultat Det var bättre än analytiker hade prognostiserat. Som den femte mest kortsiktiga börsen på marknaden borde det inte bli någon överraskning att aktierna snabbt zoomade högre och nu upp nästan 10% under de senaste handelssessionerna.

Key Takeaway

Det kan vara klokare för att se om starkt kortade aktier har mer uppåtvända än de korta säljarena kanske tror. Om så är fallet kan dessa shorts oavsiktligt tvinga aktier upp för dig med alla sina inköpssatser, eftersom de täcker positioner.

Det här är tanken när vi går in i tennsäsongen. Här är några av de främsta målen för korta säljare och de förväntade datumerna för att rapportera resultat.

Risker och belöningar

Safeway (NYSE: SWY) , en annan starkt förkortad köpare, belyser också risken av vadslagning mot sådana lager. Rykten har svängt att företaget får förvärvas, och dessa rykten verkar ha liten förtjänst. Ändå har bara ryktet sannolikt spökat kortförsäljare, och aktierna är nu uppe i fyra raka sessioner (vid tidpunkten för detta skrivande).

För vissa företag verkar det som att förtjäna kortförsäljares uppmärksamhet. Till exempel lade jag fram de långsiktiga hoten för videospelare Gamestop (NYSE: GME) tillbaka i oktober 2011, och även om aktierna är borta mer än 10% sedan dess (som den bredare marknaden har flyttat stadigt uppåt), har nyligen släppta försäljningsdata medfört ännu försämrade kvartalsresultat under kommande perioder.

Försäljningen av videospel och konsoler minskade kraftigt i mars enligt NPD Group och det blir svårare att se hur detta företag kan tjäna mer än 3 USD per aktie i finanspolitiken (januari) 2013 och 2014, som analytiker för närvarande förutser. Men med en så stor kort position på plats kan det vara klokt att sälja det här lagret (om du äger det länge) och korta det direkt.

Med hjälp av "Short Squeeze"

Om du vill vinkla För att dra nytta av en potentiell kort pressning, är det meningsfullt att rikta aktier som har stora korta positioner i förhållande till deras dagliga handelsvolym (känd som "days to cover").

Dessa aktier omfattar:

• St. Joe (NYSE: JOE) , en fastighetsmäklare, med 36 dagar att täcka
• Briggs & Stratton (NYSE: BGG) , liten motor tillverkare, med 28 dagar att täcka
• Meredith Corp (NYSE: MDP) , ett medieföretag med 27 dagar för att täcka
• American Greetings (NYSE: AM) , som gör gratulationskort med 26 dagar att täcka.

Du borde bara se till att gå mot korta säljare med dessa aktier om din egen forskning ger ett tydligt fall att affärstrenderna är okej och inte i trubbel som korta säljare som troligen misstänker.

Investeringssvaret: Det lönar sig bara att fokusera på en potentiell kort pressning om du tror att marknaden går högre. En slumping marknad skulle kunna bevisa att dessa korta säljare rätt, även om de har fel.

Du bör alltid kontrollera storleken på den korta positionen innan du investerar i något lager. Om du går lång så vill du åtminstone veta vad shortsna tänker. Och om du tänker på att gå kort måste du gå mycket försiktigt så att du inte blir fast i en kort pressning om den totala korta positionen redan är ganska stor.