Smärta vid pumpen: Ska oljebolagslager dra nytta av höga gaspriser?
aespa 에스파 'Black Mamba' MV
Varför är gaspriserna så höga och gör det med oljelager?
Genomsnittliga amerikaner skyller på de stora oljebolagen för problemet; Det är ingen överraskning att individer tror att högre gaspriser leder till högre aktiekurser för oljebolag. Det är ju ju sant att högre gaspriser som ger ytterligare intäkter. Men är det hela historien? Samtidigt finns det flera rapporter om lager som skadar stigande gaspriser. Det är vettigt eftersom konsumenterna nu har mindre diskretionär inkomst att investera i aktiemarknaden. Gaspriserna är faktiskt en implicit skatt.
Beviset finns i pudding när man jämför energiselektrisektorn SPDR (NYSE: XLE) med United States Gasoline Fund (NYSE: UGA). XLE spårar oljelager som Exxon Mobil (XOM) och Chevron (CVX), medan UGA är en ETF som spårar bensinpriser. Takeaway: även om det finns en korrelation mellan de två, har XLE konsekvent underpresterat UGA mesteparten av tiden. Investerare kommer att pressas hårt för att förutsäga oljelagrets banan. Låt oss jämföra och kontrastera de bästa S & P 500 oljebolagen.
Oljebolagets aktier enligt siffrorna
Vi tittar på dessa 5 lager: Exxon Mobil, ConocoPhillips, Chevron, Marathon Oil och Chesapeake Energy.
För sammanhang, hade andra kvartalet 2011 sett Exxon Mobil, Chevron och Conoco Phillips alla tillkännager högre vinster till viss del på grund av super höga gaspriser. Dessa stora oljebolag reinvesterade sedan vinsten genom att köpa tillbaka sina aktier. En sådan övning kommer uppenbarligen att driva varje aktiekurs upp, vilken toppledning tycker om att det gör deras ersättning mer värdefull. Återköp av aktier var i nivå med första kvartalet 2011.
Exxon Mobil har nyligen avhämtats av Apple (AAPL) som USA: s mest värdefulla företag, men det ledande amerikanska energibolaget har lyckats lägga fram ett imponerande resultat. Problemet är att aktiekursen bara har ökat 4 procent även med stigande gaspriser. Aktien har betydligt underprisat S & P 500, vilket är upp 11,6 procent sedan årets början. Men det finns inte mycket för investerare att frukta; Exxon betalar en bra utdelning som ökar varje år som en indikation på kassaflödet. Dess fundament är bra och beståndet har varit på uppåtgående i några år nu.
ConocoPhillips (COP) har haft en långsiktig nedgång som sjönk 16,1 procent över en 1-årsperiod till 58,05 dollar per aktie. Det har höjt sig så sent och det kan bero på att oljebolagen kan öka sin kassahöga när gaspriserna stiger som det kommer att bli fallet i vinter när det kommer att bli 5 dollar per gallon vid pumpen. Ett uppmuntrande tecken är P / E-förhållandet 11,21 vilket bara är andra för Marathon Oil P / E på 12,58 av de fem aktier som diskuteras här. En hög P / E indikerar att investerare förväntar sig att vinsten växer snabbare.
Chevron (CVX) handlar på $ 112,49 per aktie; en ökning med 16,9 procent sedan förra året. Chevron är mired i en kontrovers över rättegångar som har sett efterfrågan på dess börsfall. Medborgarna i Ecuador och Nigeria har bevisat Chevrons beteende i respektive land. Det har varit på en långsiktig uptrend som Exxon Mobil, men de här rättegångarna har skadat aktiekursen, vilket kan vara mycket högre. Vinsten per aktie (EPS) på 13,43 dollar har fortsatt att vara lägre än vad analytikerna har förväntat sig.
Marathonolja
Gaspriserna är verkligen inte den enda avgörande prestandan; Det finns flera andra faktorer som påverkar aktiekursen på stora oljebolag. Ta Marathon Oil (MRO), en relativ nykomling till spelet, till exempel som handlar på $ 31,27 per aktie. mäktig nära dess 52 veckors höga. Även om Marathon har den lägsta EPS-porten på de fem aktierna med 2,49 USD, har den accelererat sina borrplaner i ett försök att konkurrera med exxon mobils gillar att öka sina olje- och gasleveranser. Expansionen är viktig för dessa stora oljebolag med Chevron och Exxon Mobil i hopp om att kreativt expandera.
Chesapeake Energy
Chesapeake är näst största amerikanska naturgasproducent. Aktiekursen på Chesapeake Energy Corporation (CHK) på $ 20,86 per aktie i enlighet med detta skrivande spårar alla andra S & P 500 oljebolag. Aktien har faktiskt förlorat värde de senaste åren när gaspriserna har spikat med aktiekursen med 23,4 procent sedan den här tiden i fjol. Det är lite av en uptrend just nu, men det är ingenting jämfört med Chevron, som är i brand. Dessutom är Chesapeake Energys marknadsandel på 13,93 miljarder dollar det lägsta av de fem oljebestånden.
Hur man investerar i olja och energi
Grunden: många saker påverkar ett stort oljebolags aktiekurs. Investerare bör alltid titta noggrant på fundamentet innan de fattar ett beslut om huruvida man ska köpa aktierna eller inte. Det kan förväntas att högre gaspriser kommer att öka till stora oljebolag, men det är ingen garanti för en positiv lagerutveckling över tiden. Mekaniska misslyckanden, juridiska tvister och uppkomsten av rena energikällor utgör hot mot oljebolagen, medan företag i allmänhet skriver nya leasingavtal och hittar nya olje- och gaskällor som kommer att fungera bra. Marathon är ett exempel på detta, medan Exxon har sålt många av sina webbplatser och därmed sett ett inflöde av pengar.
British Petroleum (BP) och Royal Dutch Shell (RDSA) har inte inkluderats i denna analys eftersom de inte ingår i S & P 500.
