Hur man betalar för college när du inte har sparat tillräckligt

Om utbildningsräkningar för högskolor löser sig och du inte har tillräckligt nära sparat, har du gott om företag. Men du har också alternativ för att göra det billigare.

Fyra av tio familjer som hoppas skicka barn till college sparar inte för det målet, enligt studentlånsbolaget Sallie Mae. Bland de som är, har föräldrar till barn i åldern 13-17 sparat i genomsnitt 22 925 dollar.

Det är inte tillräckligt att betala för den typiska högskoleutbildningen ur fickan. Den genomsnittliga nettokostnaden för ett år av högskolan, efter att stipendier och bidrag hade dras, var 15377 kronor år 2017, enligt Sallie Mae. Det innebär att en fyraårig examen sannolikt kommer att kosta över 60 000 dollar. Utgiften kan givetvis vara mycket högre, eftersom många elitskolor nu tar ut 70 000 dollar per år eller mer.

Här är några steg att ta nu för att säkra en prisvärd utbildning - och undvika att krossa skulden.

Ange lånebegränsningar

Det federala PLUS-lånet tillåter föräldrarna att låna hela priset på praktiskt taget vilken högskoleutbildning som helst. Det är sällan en bra idé. Det är mycket smartare att bestämma innan de ansöker om skolor hur mycket föräldrar kan och vill bidra. I allmänhet bör föräldrar begränsa upplåningen till vad de har råd att betala före pensionering, samtidigt som de fortfarande kan spara för den pensionen.

Det är också rimligt att be studenten att först avta federala studentlån alternativ innan föräldrar anser att låna. Studenter kan normalt låna upp till $ 5 500 i federala studielån för deras första år på college och totalt $ 31 000 för en grundutbildning.

Ansök på finansiella "säkerhet", "mål" och "nå" skolor

College rådgivare rekommenderar normalt att söka tre typer av skolor, baserat på studentens akademiska uppgifter: "säkerhet" skolor är nästan säkra på att säga ja, "mål" högskolor som kan acceptera dem och "nå" alternativ där acceptans är ett långt skott.

Familjer bör också innehålla minst en ekonomisk "säkerhet" -skola - ett högskola med kostnader de vet att de kan hantera - liksom "mål" -skolor som kan vara överkomliga och en "nå" -skola som kan överraska dem med generöst ekonomiskt stöd. Netto prisräknare tillgängliga på varje högskolas webbplats kan hjälpa till att identifiera sannolika kandidater.

Tänk på alternativ

Inte varje karriär kräver en fyraårig examen. För de som gör det kan ett år eller två av gemenskapskollegiet betydligt minska kostnaderna men kan också öka studentens risk att släppa ut. Gemenskapskollegiet kan vara bäst för självmotiverade typer som är fast beslutna att få en examen och som kan göra legwork i förväg för att säkerställa att deras krediter kommer att överföras till den önskade fyraåriga institutionen.

För barn som inte är så motiverade eller osäker på vad de vill studera kan ett mellanrum vara ett bra alternativ. De får ytterligare ett år att växa upp och bli fokuserade, utan att hysa högskoleutgifter. De kan till och med få jobb att betala några av dessa kostnader.

Talar om motivation:

Uppmuntra fokus

Det är mycket att fråga 17- och 18-åringar för att bestämma vad de vill göra för resten av livet. Dithering är dyrt, dock. De flesta högskolor har karriärrådgivare som kan hjälpa eleverna att sortera genom sina alternativ, och praktikplatser kan erbjuda verkliga glimt av framtida karriärvägar.

Trim utgifter och tappa tillgångar

Skärande diskretionära kostnader kan frigöra mer pengar för collegeräkningar. De vanliga misstänkta: äter mindre, köper begagnade istället för nya, semestrar billigt, kamar dina räkningar för "läckage" som medlemskap eller prenumerationer du inte använder. Om din student går på college mer än 100 miles bort och inte vill ha en bil, kan din bilförsäkringsgivare ge dig en rabatterad rabatt.

Skatteavbrott, till exempel American Opportunity eller Lifetime Learning credits, kan också bidra till att träffarna möts. Utbetalningar från 529 högskolebesparingsplaner är vanligtvis skattefria när de används för kvalificerade utbildningskostnader.

Försäljning av icke-pensionsinvesteringar och andra tillgångar kan hjälpa till att betala för högskolan och eventuellt öka det ekonomiska stödet i framtida år. (Medan federala finansiella stödformler vanligen ignorerar pensionsfonder minskar pengar i sparande och mäklarkonton behovet av hjälp.) Konsultera en skatteproff först eftersom tillgångsförsäljningen kan få skatteeffekter.

Stoppa dock inte pensionsavgifterna. Du kan inte få tillbaka skatteavbrott och företagskampanjer som du kommer att förlora, eller det framtida skatteförskjutna resultatet som pengar kunde ha tjänat. Pensionering är ännu dyrare än en högskoleutbildning, och få av oss har råd att sluta spara för det målet.

Denna artikel skrevs av Investmentmatome och publicerades ursprungligen av The Associated Press.