Payday Loans kan bli säkrare, inte billigare

Federala tillsynsmyndigheter föreslog ambitiösa regler på torsdagen som skulle kräva payday långivare att överväga låntagarnas förmåga att betala tillbaka och begränsa antalet upprepade lån. Vid slutändan skulle reglerna radikalt ändra sättet som långivare gör lån till uppskattningsvis 12 miljoner personer per år.

"För många låntagare som söker en kortfristig kontantfixning sallras med lån som de inte har råd med och sjunker till långfristig skuld", säger Richard Cordray, chef för Consumer Financial Protection Bureau.

CFPB, som öppnade en tre månaders kommentarperiod på förslaget, säger att reglerna skulle kunna bota vissa av de värsta rutinerna i industrin på 38,5 miljarder dollar. Förändringarna skulle göra det svårare att göra lån som låntagare helt klart inte har råd att betala tillbaka, en övning som har fångat många människor i en långvarig skuldscykel och som utsätter dem för upprepade påföljder för misslyckade betalningsförsök.

"Affärsmodellen för att utnyttja desperata människor med få resurser måste störas", säger Liz Weston, Investmentmatome personalkolonnist. "Dessa regler är en bra start."

Men vissa konsumentförespråkare säger att reglerna inte går tillräckligt långt för att ta itu med räntesatser som rutinmässigt når tresiffriga siffror. Och betalningsdag långivare säger att reglerna kan ytterligare klämma till tillgången till kredit för de människor som behöver det mest brådskande.

Förändringar för lönedagslån och deras utseende

Den mest synliga formen av lönedagslån kommer från en butik som erbjuder ett räntebärande lån utan att kontrollera en låntagares kredit, med återbetalning på låntagarens nästa lönedag. Kostnaden är ofta representerad som en avgift: $ 15 per $ 100 lånat är typiskt, säger CFPB, så om ett lån på $ 350 i två veckor skulle avgiften uppgå till $ 52,50. När den uttrycks som en årlig procentsats är räntan på det $ 350-lånet nästan 400%.

Låntagare som inte kan betala tillbaka lånet kan helt enkelt förnya det och betala avgiften igen. CFPB säger att dess forskning visade att 90% av industrins avgifter kom från konsumenter som lånar sju eller flera gånger.

Ett lapptäcke av statliga och federala bestämmelser har utvecklats under åren för att ta itu med oro över lönedagslån. District of Columbia och 14 säger uteslutna betalningsdagslån helt och hållet. Andra stater tillåter det, men tillämpar olika regler som kan begränsa de belopp som konsumenterna kan låna eller hur många gånger de kan förnya.

Dessa regler har lett till att långivare söka nya vägar för hög ränta utlåning, till exempel:

• Online payday lån: Långivare använder webbplatser istället för fysiska butikskort, vilket gör det möjligt för dem att undvika statsräntesgränser. De flesta kräver elektronisk tillgång till låntagarens bankkonto, vilket leder till upprepade kassakrediter och kontonläggningar.
• Auto title lån: Långivare hålla titeln på ett fordon i gengäld för snabba pengar, med genomsnittliga räntor på 300%. En CFPB-studie fann att hälften av alla lån återvanns 10 eller flera gånger i rad, och 1 till 5 av de låntagarna förlorade slutligen sina fordon.
• Lån för lönebetalning: Dessa lån återbetalas över tiden istället för i en lump summa, men har samma tresiffriga räntor och kravet på tillgång till låntagarens bankkonto som traditionella lönedagslån. De annonserar ofta som lån utan kreditkredit.

Vad CFPB regler skulle göra

Bredvid reglerar CFPB-reglerna tre utbredda bekymmer om lönedag, autotitel och högkostnadsbetalningslånsindustrier:

• Möjlighet att återbetala: För lån på mer än 500 dollar skulle långivare behöva kontrollera låntagarens kredithistoria i förskott och se om låntagaren har råd att betala tillbaka lånet efter att ha mött alla andra skulder och skyldigheter. Om en låntagare inte har råd att betala tillbaka lånet utan att behöva låna om inom 30 dagar, kan långivaren inte göra lånet.
• Upprepa upplåning: För lån på 500 dollar eller lägre - det genomsnittliga lönedagslånet är 375 dollar, enligt en studie från Pew Charitable Trusts - skulle långivare inte behöva utföra förmåga att betala tillbaka. Men de skulle inte kunna låna ut till en låntagare som har andra utestående små dollar lån. När ett lån har gjorts kan en långivare erbjuda en låntagare upp till två förlängningar, men endast om låntagaren betalar minst en tredjedel av lånebeloppet med varje förlängning. Långivare skulle inte heller tillåtas ta en auto-titel som säkerhet med sådana lån.
• Skadlig debitering: Långivare skulle vara skyldiga att ge låntagare skriftligt meddelande innan de försökte debitera sina bankkonton för betalning. Efter två misslyckade insamlingsförsök skulle de behöva söka låntagarens tillstånd igen.

Regulatorer har uppskattat att så mycket som 80% av den nuvarande lönedagens utlåningsvolym skulle kunna försvinna under de föreslagna reglerna, vilket kan vara klart för genomförandet någon gång år 2017.

En talesman för Consumer Financial Services Association of America, en payday lending trade group, säger att reglerna skulle skapa "ekonomisk kaos" i de samhällen som lita på dem.

"Presidiet har föreskrivit en regel som passar sina förutbestämda slutsatser och kommer faktiskt att skada konsumenternas ekonomiska välbefinnande", säger Dennis Shaul, koncernens VD. "Vad som saknas i presidiets regel är ett svar på den mycket viktiga frågan: Var kommer konsumenterna att gå till sina kreditbehov i avsaknad av reglerade icke-långivare?"

Shaul förutspår tusentals långivare skulle stänga sina dörrar.

Vilka regler kommer inte att förändras

Den ena aspekten av lönedagslån som inte förändras är den höga räntan.CFPB reglerar inte räntorna. stater gör.

De flesta konsumentutlåning görs under ett stort accepterat 36% APR-tak. Långivare säger att det är svårt att tjäna pengar till den kursen från mycket små lån återbetalda inom några veckor eller månader, men det är de typer av lån konsumenter utan tillgång till andra typer av kreditbehov. Det har lett till att vissa stater utarbetar undantag som tillåter utbetalning av lönedagslån och auto-titellån att blomstra genom att ta ut mycket högre priser.

Konsumentförespråkare säger att banker kan hjälpa till att fylla behovet av små lån om de hade tydliga och enkla standardiseringsstandarder som stämmer överens med befintliga försäkringsmetoder. Men en grupp säger att de föreslagna reglerna gör försäkringsgarantier för banker mer komplexa och därför kostsamma.

"Avbetalningslån till 400% april är fortfarande skadligt även med mer försäkringsgarantier. Starka CFPB-regler är mycket nödvändiga, men det här förslaget fokuserar på processen med ursprungslån snarare än att se till att dessa lån är säkra och kostar mindre, säger Nick Bourke, direktör för låneprojektet för små dollar på Pew Charitable Trusts.

Tydliga produktsäkerhetsstandarder, som att begränsa avbetalningslån till 5% av en låntagarens lönecheck och en sexmånaders återbetalningsperiod, skulle göra det möjligt för banker och kreditföreningar att gå in och erbjuda små dollarlån till mycket lägre priser, enligt Pew.

Alternativ till lönedagslån

Långfristiga långivare har länge varit en go-to-källa för pengar för låntagare som antingen saknar kredithistoria eller har kreditpoäng för låga för att kvalificera sig för traditionell utlåning. TransUnion säger till exempel att 43% av årtusenden har VantageScores under 600, den nivå som vanligtvis behövs för att hitta ett lån till mindre än katastrofala räntor.

Angivna, icke-betalande långivare betalar en högsta årlig procentsats på 36%, och de kontrollerar en låntagares kreditpoäng, kredithistoria och skuldsättningsgrad innan ett lån förlängs. Vissa tar också hänsyn till icke-traditionella faktorer som en låntagares utbildning och yrke. Några online långivare tillgodoser dem med dålig kredit eller låta låntagare lägga till medsignaler för att kvalificera sig eller för att få en bättre ränta.

Det finns andra alternativ för dem som inte kvalificerar sig för traditionella former av kredit.

Många kreditföreningar erbjuder låneprodukter med låga dollar till lägre räntor än en payday långivare. Den maximala APR vid federala kreditförbund är 18%, även om priserna på statliga institutioner kan vara högre. Vanligtvis lån belopp är $ 200 till $ 1000 med återbetalning från 30 dagar till sex månader, med avgifter högst $ 20. De kan inte rullas över.

Dessutom kan ideella organisationer, religiösa organisationer och samhällsorganisationer kunna erbjuda ekonomiskt stöd. Invånare i Kalifornien och Texas kan söka vår webbplats för betalningsdagslån alternativdatabas för lokala organisationer som erbjuder lån med små dollar.

Den verkliga lösningen, säger Weston, är att hjälpa låntagare att bygga kredit och besparingar som gör det möjligt för dem att hantera oväntade utgifter utan att besöka en payday långivare.

Forskning från Urban Institute har visat att så lite som $ 250 i besparingar räcker för att förhindra en familj från missade betalningar, utslag eller att få offentliga fördelar.

Amrita Jayakumar är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @ajbombay