Definitions och exempel |

Vad är det:

Premie till substansvärde (NAV) hänvisar till en situation där aktier i en sluten fondfond handlar till ett pris som är högre än fondens substansvärde per aktie. Exempelvis kan en fond beskrivas som "handel med 5% premium till NAV".

Hur det fungerar (Exempel):

Premium till NAV (och "rabatt till NAV") används oftast för att Beskriv priset per aktie av slutna aktieobligationer. Avslutade fonder liknar öppna fonder (allmänt kända som "fonder") med undantag för några viktiga skillnader. Medan aktier i fonder köps och säljs direkt från fondbolaget till substansvärde (NAV = Marknadsvärde av alla värdepapper hölls med fond + kassa - skulder) handlas aktier i slutna fonder i börser som i stort sett lager.

[Klicka här för att lära dig hur du använder nettotillgångsvärdet för att avtäcka rabatterade fonder.]

Priset per aktie av slutna medel bestäms enbart av marknadskrafterna för utbud och efterfrågan. aktier säljer sällan till NAV. I stället säljs fondens pris till en rabatt eller ett premie som dikts av de öppna marknaderna.

Exempelvis har aktier i XYZ fond NAV en NAV på $ 5,00 per aktie på en viss dag, men de kan köpas och såld för 5,10 dollar. I det här fallet skulle aktier hänvisas till att sälja "2% premie till NAV".

Varför det är frågor:

En viktig aspekt av slutna medel är att deras aktiekurs kan avvika väsentligt från deras substansvärde. Om aktierna handlas till ett högre pris än fondens NAV, sägs de vara handel med premie. Omvänt sägs en fond med ett aktiekurs som är lägre än dess marknadsvärde handla till en rabatt till substansvärdet.

Investerare som handlar med aktier i fonden har möjligheter att göra vinst genom att köpa aktier när de har en betydande rabatt (20% rabatt till NAV) och försäljning till ett högre pris (5% premie till NAV).