Prestiges pris: JPMorgan Chase Palladium vs AmEx Platinum

Om American Express Centurion®-kortet inte räcker för att tillfredsställa din smak, om Visa® Black Card helt enkelt inte gör det, om du är en del av 1% och känner dig lite trångt idag vill Chase du. Inte en att låta AmEx stjäla all ära, Chase's Palladium-kort själv tar lyx till en extrem. Det är (naturligtvis) av palladium, och kortinnehavarens underskrift är lasergraverad på kortet med guld. Men är denna luft av exklusivitet motiverad? Eller bara en utarbetad marknadsföringskampanj för att få kunderna att betala en hög hög årlig avgift?

Psst … berätta inte för någon, men vi har snagged en kopia av Palladium-belöningsbroschyren. Klicka på bilden nedan för att kolla in den i all sin ära (varning - stor nedladdning), eller läs vidare på:

Du skulle bli förlåtad för att tro att Palladium är lite överdriven, särskilt med dess årliga avgift på 595 USD. Men kom ihåg att kortet marknadsförs främst till plommon JPMorgan Private Banking-kunder, för vilka $ 600 är ett avrundningsfel avrundningsfel. Liksom de andra korten i sin kaliber - Centurion, Visa® Black Card och, i en utsträckning, Platinum Card® från American Express - betalar du för kortets kakett.

Men den smutsiga lilla hemligheten är att Palladium, trots specialmetallkonstruktionen och exklusivitetens aura, är mer som Platinum Card® från American Express än Centurion. Som med Platinum Card® från American Express kan nästan alla ansöka, medan Centurion är endast inbjudan.

Och objektivt är Platinum Card® från American Express ännu bättre och erbjuder mer attraktiva fördelar med en lägre avgift. Det är faktiskt ett rimligt kort, om du är en frekvent resenär som har flygplatssalonger. Du kan kanske överväga att få kortet enbart för att du skulle tjäna tillbaka årsavgiften i förmåner. Det fallet är svårare att göra med Palladium: Du kan inte enkelt få tillbaka årsavgiften i förmåner, så du betalar för prestige.

Platinum Card® från American Express vs Palladium i ett ögonkast

Platinum Card® från American Express och Chase Palladium har nominellt liknande fördelar. Båda ger dig concierge service, Priority Pass Lounge Access, ingen utländsk transaktionsavgift (även om Palladium gjorde bort med F / X avgifter bara nyligen) och belöningar poäng användbara för resenärer. Men.

Pengar för ingenting och dina marker gratis

Den enda kanten som Palladium kan ha över Platinum Card® från American Express är att den är inbäddad med ett EMV-chip, vilket innebär att du kan använda den över i Europa där de faktiskt har bra bedrägeribekämpningssystem. Försök att piska ut ditt AmEx-kort, och du kan höra några starka accenterade sniggare hos de rustika amerikanerna som fortfarande använder magnetband. Det här är ingen liten fördel, eftersom många europeiska handlare inte kommer att bearbeta stripe-only-kort. American Express har inga planer på att uppgradera sina amerikanska utfärda kort: en talesman berättade för New York Times att de "inte har haft ett stort antal av våra kortmedlemmar i USA som begär kort med chips" och så utfärdar dem inte när som helst snart.

Palladium kan tänkas slå ut Platinum Card® från American Express när det gäller vinstbelöningar: du får 35 000 Ultimate Rewards Points (värt $ 350) för att spendera $ 100 000 per år. Platinum Card® från American Express har ingen sådan fördel, men det kommer med en registreringsbonus: Tjäna 60.000 medlemskapsbelopp® poäng efter att du har använt ditt nya kort för att göra $ 5000 i inköp under de första 3 månaderna. Villkor Ansök.. Slutligen ger Palladium dig 2x belöningar på resa, medan Platinum Card® från American Express ger dig 2x belöningar endast när du bokar reser genom AmEx.

Å andra sidan erbjuder Platinum Card® från American Express mycket bättre reseförmåner.Du får krediter för Global Entry-programmet, vilket gör att du kan hoppa över tulllinjer (typ av trevligt för internationella resenärer, som korten riktar sig till), värderad till $ 100. Varje år får du $ 200 flygbolagets incidentals kredit för att kompensera bagage eller ändra avgifter, inflight måltider och så vidare. Stacking upp dessa fördelar mot Palladiums 35k-poäng belöningar bump, du är upp bara $ 50 med Palladium efter att ha spenderat $ 100.000.

Platinum Card® från American Express är bollen, men Palladium sitter ensam av pretzelsna

En av de viktigaste försäljningsställena för båda korten är att de erbjuder dig förmåner på deras flygbolag och hotellpartner. Detta kan vara allt från en gratis tidning till privat jet tid. Men medan Palladium ägnar sig åt ett stycke snygga detaljer för hur det kommer att göra ditt nästa British Airways-flyg bättre, erbjuder American Express för många partner att räkna. Låt oss ta en titt:

Platinum Card® från American Express:

• Partner hotell erbjuder bekvämligheter värda över $ 550 (AmEx uppskattning) från frukost för två till sen utcheckning och rumsuppgraderingar
• Få gratis kompanjonbiljett när du bokar affärer eller första klass på en av AmEx 23 partnerbolag, som inkluderar British Airways
• Ta emot bekvämligheter värda till $ 600 på AmEx tre partner privata jet företag
• Och kickern: du får gratis Starwood Preferred Guest Gold Elite status, bara för att ha kortet. Det är bättre än att även Starwood Preferred Guest® kreditkort från American Express får dig.

Chase Palladium:

• Gratis följeslagare när du bokar affärer eller första klass på British Airways
• Uppgradera till första klass med fullpris biljettköp till London på British Airways
• Perks när de flyger på sin enda privata jetpartner, Marquis
• Platinum Card® från American Express erbjuder inte bara partnerskap, det har bättre fördelar att starta. Det ger dig inte en uppgradering till första klassen, men Palladium får dig bara den här fördelen om du bokar en helprisresa från USA till London på British Airways … och det är många försiktighetsåtgärder.

Matten

Låt oss anta att du har spenderat 100 000 dollar och därigenom fått 35k Ultimate Rewards Points-bonusen. Matematiken ser något ut så här:

Så där går du: När vi tittar på skillnaderna mellan fördelarna kommer Platinum Card® från American Express framåt. Och det överväger inte ens fördelarna med att tjäna medlemskapsbelöningspoäng i stället för Ultimate Rewards Points.

Medlemskap vs Ultimate: Gissa vilken som har ett fullt danskort

Palladiums förmånshandbok gör det möjligt att konvertera Ultimate Rewards Points till miles i lojalitetsprogram.

Men du är begränsad till Chase partners: British Airways, Continental Airlines, InterContinental Hotels Group (som inkluderar Priority Club) och Marriott. Åh, och Amtrak. Du tar förmodligen inte Amtrak om du har något av dessa kort. Du utnyttjar förmodligen sina privata jet-erbjudanden. Hur som helst, poängen är att medan du kan överföra Ultimate Rewards Points till miles, kan du inte göra det med mycket många program.

Medlemskapsbelöningar Poängen är däremot giltig med många fler partners, inklusive Air France, All Nippon Airways, British Airways, Delta, Frontier, Hawaiian, JetBlue, KLM, Singapore Airlines, både Virgin Airlines, Hilton, Starwood, Priority Club, och några fler.

Medlemskapsbelöningar> Ultimate belöningar. QED.

Så varför skulle någon välja Palladium, särskilt före 2011, då Palladium kom med en 2% utländsk transaktionsavgift?

Allt kommer ner till cachet

Du går med Palladium eftersom det är inte ett förnuftigt val. Jag menar, om du kommer att våren för en sällsynt metall, guldgraverad, plånbokstorleksdeklaration av din höga nettovärde, vill du inte bli anklagad för att göra det eftersom det ger ekonomisk mening.

JPMorgan Chase Palladium kan väl betala sig själv: medlemskapet Priority Pass värderas till cirka $ 400 per år, så om du gör utbetalningsgränsen för $ 100k, har du nixed årsavgiften på 595 dollar med plats till extra kostnad. Men det är svårt att hävda att Palladium kommer att leverera ett bättre värde än Platinum Card® från American Express, eftersom du får fler fördelar och speciellt fördelar som är enklare att kvantifiera. Plus, medlemskapsbelöningar är bättre än Ultimate Rewards, som vi har noterat.

Så när du får Palladium gör du det inte för att du är en resenär som vill maximera dina belöningar. Du gör det för att du är villig att hälla ut lite för att få mycket prestige.