Betyg Definition och exempel |

Vad det är:

I personlig ekonomi avser termen rating vanligen en kreditbetyg som utfärdats av Fair Isaac Corporation (ett "FICO-poäng"). En persons kreditvärdering anger hur kreditvärdigt han eller hon är.

I företagsfinansiering hänvisar vanligtvis till en "betyg" som tilldelats en obligation, obligationsutgivare, försäkringsbolag eller annan enhet eller säkerhet för att indikera risken. Värdepappersanalytiker utfärdar ofta betyg på aktier; Dessa värderingar är vanligen "Köp", "Sälj" eller "Håll".

Så fungerar det (Exempel):

Obligationsvärderingsinstitut som Moody's och Standard & Poor's (S & P) ger en tjänst till investerare genom att fastställa ränteintäkter värdepapper baserat på aktuell forskning. Klassificeringssystemet indikerar sannolikheten för att emittenten kommer att default antingen på ränta eller kapitalbetalningar.

• För S & P varierar värderingarna från AAA (den säkraste) till C.
• För Moody s, går betygen från Aaa till D, vilket innebär att emittenten redan är i standard.

Endast obligationer med en BBB-rating eller bättre betraktas som "investment grade". BBB-obligationer anses vara lämpliga för investeringar av institutioner. Något under trippel-B-värdet anses vara skräp eller under investeringsklass. Obligationsbetyg revideras periodiskt med utgångspunkt i de senaste uppgifterna.

Riksgäldsbaserade obligationer är inte klassade eftersom de stöds av USA: s regeringens "fulla tro och kredit". De anses vara det säkraste av investeringar eftersom regeringen har befogenhet att betala skatt för att betala sina skulder.

Varför det är fråga om:

Rangeringar har stort inflytande på pris och efterfrågan på vissa värdepapper, särskilt obligationer: Ju lägre rating, desto mer riskfyllda är investeringen och desto mindre är investeringen värd. Lågbetyg leder ofta till mindre handelsaktivitet och därmed likviditetsproblem. Därför kan nedskrivningar (eller rykten om nedskrivningar) i en emittents kreditvärdering få en betydande inverkan på sina värdepapper och på marknaden eller industrin.

Obligationer är emellertid inte de enda värdepapper som påverkas av kreditbetyg. Föredragna aktiekurser kan röra sig skarpt när emittentens kreditbetyg ändras (eftersom det här är en indikator på emittentens förmåga att möta preferensbaserade utdelningsförpliktelser). Värdepapper som kan konverteras till ett företags skuld påverkas också av kreditbetyg, särskilt om den konvertibla säkerheten handlas nära eller över den punkt där innehavaren kan konvertera säkerheten till skuld.

Lågbetyg är inte alltid dåliga. De betyder helt enkelt att det finns mer risk för en investering och därmed mer potential för högre avkastning. Faktum är att många inkomstinvesterare aktivt ökar avkastningen genom att dela värdepapper i sektorer baserade på vissa egenskaper som kreditvärdighet, avkastning, kupong, löptid etc. och sedan hitta de sektorer som kommer att göra mest fördelaktigt för investeraren under vissa marknadsförhållanden.

Gruppering av värdepapper genom rating är vanligt eftersom investerare försöker placera investeringar, köpa dem som är placerade för att förbättra och sälja de som förväntas minska. En emittent behöver inte faktiskt standard eller förlorar pengar för att en investerare ska förlora pengar, men kom ihåg att det enkla hotet om försummelse eller nedgång kan sänka säkerhetspriset. Detta hot kan vara känslighet för ogynnsamma affärsvillkor, rykten om en nedskrivning av värderingar eller felaktigheter i bedömningsbyråns yttranden.