Avkastning på kapital (ROC) Definition och exempel |

Vad det är:

Avkastning på kapital är ett lönsamhetsförhållande. Det mäter den avkastning som en investering genererar för kapitaltillskott, dvs obligationsinnehavare och aktieägare. Avkastning på kapital indikerar hur effektivt ett företag är att omvandla kapital till vinst.

Hur det fungerar (Exempel):

Den allmänna ekvationen för kapitalavkastning är: (Nettoresultat - Utdelning) / (Skul + Equity)

Avkastning på kapital är också känt som "Avkastning på investerat kapital (ROIC)" eller "Avkastning på totalt kapital".

Exempelvis har tillverkningsföretaget MM 100 000 USD i nettovinst, 500 000 USD i skuld och 100 000 USD i eget kapital. Dess verksamhet är enkel - MM tillverkar och säljer widgets.

Vi kan beräkna MM: s avkastning på kapitalet med ovanstående ekvation:

(Nettoresultat - Utdelning) / (Skuld + Equity) = (100,000 - 0) / 500 000 + 100 000) = 16,7%

Observera att för vissa företag kan nettoresultatet inte vara den bästa lönsamhetsåtgärden som ska användas. Du vill försäkra dig om att vinstmåttet du anger i täljaren ger ett genuint mått på lönsamhet.

Avkastning på kapital är mest användbar när du använder den för att beräkna avkastningen som genereras uteslutande av affärsverksamheten i sig, inte den kortlivade resultat från engångshändelser. Vinster / förluster från fluktuationer i utländsk valuta och andra engångshändelser bidrar till nettoinkomsten som listas i nedre raden, men de är inte resultat från affärsverksamheten. Försök att tänka på vad ditt företag gör "och" överväga endast inkomster som är relaterade till dessa kärnverksamheter.

Konglomerat CC listar till exempel 100 000 dollar som nettoresultat, 500 000 $ i skuld och 100 000 USD i eget kapital. Men när man tittar på CC: s resultaträkning märker du många extra linjeposter, till exempel "vinster från transaktioner i utländsk valuta" och "vinster från engångstransaktioner."

När det gäller CC, om du använder nettointäktsnummer, är du inte särskilt specifik om var avkastningen genereras. Var de från starka affärsresultat? Var de från fluktuationer på valutamarknaden? Kunderna säljer ett dotterbolag?

För CC är det mer meningsfullt att använda en inkomståtgärd kallad netto rörelsevinst efter skatt (NOPAT) som täljare. Den finns inte i resultaträkningen, men du kan beräkna det själv med följande ekvation:

NOPAT = Intäkter före Ränta & Skatter * (1 - Skattesats)

Med hjälp av NOPAT i ekvationen kommer du att berätta om företag som genereras med sin kärnverksamhet för både sina obligationsinnehavare och aktieägare.

Varför det är fråga om:

Ett företags kapitalavkastning kan vara en utmärkt indikator på sin vallgrads storlek och styrka. Om ett företag kan ge avkastning på 15-20% år efter år, har det ett bra system för att omvandla investerarskapital till vinst.

Avkastning på kapital är särskilt användbart för företag som investerar stora mängder kapital, som olja och gasföretag, datortillverkare och till och med stora boxaffärer. Som investerare är det absolut nödvändigt att veta att om ett företag använder dina pengar, får du en respektabel avkastning på din investering.