Avkastning på total kapitaldefinition och exempel |

Vad det är:

Avkastning på totalt kapital är ett lönsamhetsförhållande. Det är ett mått på avkastningen som en investering genererar för dem som bidrar med kapital, dvs obligationer och aktieägare. Avkastning på totalt kapital betyder hur effektivt ett företag är att göra kapital till vinst.

Hur det fungerar (Exempel):

Den allmänna ekvationen för avkastning på totalt kapital är: (Nettoresultat - Utdelning) / (Skuld + Eget kapital)

Avkastning på totalt kapital kallas också "Avkastning på investerat kapital (ROIC)" eller "Avkastning på kapital".

Titta på ett exempel har Manufacturing Company MM 100 000 dollar i nettoinkomst, totalt 500 000 dollar skuld och $ 100.000 i eget kapital. Verksamheten är enkel - MM gör och säljer widgets.

Vi kan beräkna MM: s avkastning på totalt kapital med den angivna ekvationen: (Nettoresultat - Utdelning) / (Skuld + Equity) = (100 000 - 0) / (500 000 + 100 000) = 16,7%

Observera att för vissa företag kan nettoresultatet inte vara den mest användbara lönsamhetsåtgärden som ska användas. Du vill se till att vinstmåttet som du anger i täljaren ger ett genuint mått på lönsamheten.

Avkastning på totalt kapital är mest användbart när du försöker bestämma avkastningen som genereras av affärsverksamheten, inte kort - gav resultat från engångshändelser. Vinster / förluster från valutakursfluktuationer och andra engångshändelser ingår i nettoinkomsten som är listade i nedre raden, men de härrör inte från affärsverksamheten. Försök att tänka på vad ditt företag "gör" och betrakta bara inkomster som är relaterade till grundläggande affärsverksamhet.

Låt oss säga att Conglomerate CC visar 100 000 dollar som nettoresultat, 500 000 USD i skuld och 100 000 USD i eget kapital. Men när du tittar på CC: s resultaträkning ser du många extra linjeposter, som "vinster från valutatransaktioner" och "vinster från engångstransaktioner."

När det gäller CC, om du använder nettointäktsnummer, använder du inte en specifik åtgärd för var avkastningen genereras. Var de från starka affärsresultat? Var de från fluktuationer på valutamarknaden? C CC säljer ett dotterbolag?

För CC är det bättre att använda en inkomståtgärd kallad netto rörelseresultat efter skatt (NOPAT) som täljare. Den finns inte i resultaträkningen, men du kan beräkna det själv med följande ekvation:

NOPAT = Intäkter före Ränta & Skatter * (1 - Skattesats)

Användning av NOPAT i ekvationen kommer att berätta avkastningen för både dess obligationsinnehavare och aktieägarna som företaget genererade med sin verksamhet.

Varför det är fråga om:

Ett företags avkastning på totalt kapital kan vara en enastående indikator på sin vallgrads storlek och styrka. Om ett företag kan ge avkastning på 15-20% år efter år, har det ett bra system för att konvertera investerarskapital till vinst.

Avkastning på totalt kapital är särskilt användbart för företag som investerar mycket kapital, som olja och gasfirma, datortillverkare och till och med stora boxaffärer. Som investerare är det absolut nödvändigt att veta att om ett företag använder dina pengar, får du en respektabel avkastning på din investering.