CFPB: s nya regler kommer att skydda konsumenter som står inför avskärmning

I dag meddelade Consumer Financial Protection Bureau två nya regler för att hjälpa konsumenter som kan stå inför avskärmning - och inte ett ögonblick för tidigt. Vi har alla hört historierna om husägare som överfördes från en ointresserad bankrepresentant till en annan, eftersom de försökte lära sig varför de förlorade sina hem, de som kämpade för att ordna en lånejustering, även som avskärmningsprocedurer påbörjades, och de som aldrig borde ha haft inteckningar till att börja med. Nu har CFPB trätt in för att se till att husägare behandlas rättvist och med värdighet.

Ett slut på omloppet

Richard Cordray, chef för CFPB, tillkännagav de två nya reglerna i en Atlanta, GA-fälthörning. I ett nötskal kommer reglerna att

Förhindra att låntagare blir blindade.Många konsumenter befann sig uteslutna, även när de arbetade med sin långivare för att hitta ett alternativ. Dessa nya regler kräver att långivare informerar konsumenterna om att de blir olyckliga tidigt och ofta, för att tillhandahålla en konstant och tillgänglig kontaktpunkt, att behandla ansökningar om lånändring innan de avskärmer, och tydligt redogöra för orsakerna, kostnaderna och alternativen för varje åtgärd.

Sätt konsumenternas behov först.Långivare måste arbeta med låntagare för att undvika avskärmning, prioritera uppskjutna betalningar och låneändringar och förbjuda långivare från att tvinga låntagare till arrangemang som betonar vinst över konsumentskydd.

Med dessa föreskrifter erkänner CFPB:

Kaninhålet att så många husägare har fallit igenom när de försöker refinansiera sina inteckningar, från den ökända processen med dubbelspårning för att hantera 13 olika företrädare, var och en har 1/13: e av den information eller myndighet som krävs för att agera.

Den samhällsomfattande kostnaden för avskärmning, från minskade fastighetsvärden till ökad osäkerhet och instabilitet.

Den svåra sanningen att vissa långivare sätter företagens vinster framför konsumenternas välfärd. Under uppstarten till finanskrisen skiftade lånets upphovsmän utlåning från sina böcker och till en alfabetssoppa av CDO och MBS, vilket innebar att de inte hade något incitament att skjuta upp låntagare eller arbeta med dem om de inte kunde återbetala sina lån.

De nya reglerna i detalj

CFPB: s utfärdanden ändrar förordning X i lagen om fastighetsförlikningsförfaranden och lagen om sannolikhet i utlåningsloven. De genomför också vissa bestämmelser i Dodd-Frank. I detalj skulle de senaste reglerna kräva hypotekslån till:

1. Begränsa "dubbelspårning".Bland de mest ökända förfarandena i avskärmningsfilen är så kallad "dubbelspårning", där en hypotekslån arbetar med låntagaren för att undvika avskärmning samtidigt som han går vidare för att slutföra den avskärmningen. Konsumenterna befann sig blindsided, slog av ett resultat de trodde de arbetade för att förebygga. Enligt den nya regeln kan inte hypoteksledare starta avskärmningsförfaranden tills låntagaren har missat betalningar i 120 dagar.

2. Meddela låntagare att de är brottsliga. Om låntagaren saknar två på varandra följande betalningar måste hans månatliga redogörelse identifiera datumet då han blev brottslig, mängden som behövdes för att vara aktuell och vad som händer om han inte gör det.

3. Var proaktiv. Långivare måste proaktivt nå ut till låntagare som hamnar bakom och lägga ut lån modifieringsalternativ.

4. Förbättra långivaren-låntagarens kontakt.Långivare måste ge låntagare "direkt och fortlöpande tillgång" till dem som är ansvariga för att hjälpa kämpande husägare.

5. Förenkla lån modifieringtillämpningar.Långivare måste erbjuda en enda ansökan för alla tillgängliga alternativ, och låntagare måste övervägas för alla alternativ på en gång.

6. Bekräfta omedelbart mottagandet av en ansökan om lånändring.Långivare måste erkänna mottagandet av en ansökan om lånändring inom fem dagar och använda "rimlig noggrannhet" för att säkerställa att ansökan är fullständig.

7. Överväga alla alternativ.Långivare måste överväga alla alternativ från hypotekslägare eller investerare för att hjälpa låntagaren att behålla sitt hem, oavsett om det är uppskjutna betalningar, låneändringar eller till och med en kort försäljning.

Viktigt: Långivare kan inte styra en låntagare beroende på vilket alternativ som är mest lönsamt för långivaren själv.

8. Ansökan om ändring av ansökan om låneansökningar innan avvecklingsförfaranden påbörjas.Om låntagaren lämnar in en ansökan om lånändring 37 dagar eller mer före en avskärmningsförsäljning, kan avskärmningsprocessen inte fortsätta tills ansökan behandlas.

9. Avsluta avskärmningsförfaranden om låntagaren kommer överenskommelse.Om långivaren och låntagaren kommer till ett förlustreducerande avtal kan långivaren inte starta eller avsluta avskärmningsförfaranden om inte låntagaren inte följer igenom.

10. Berätta för en låntagare varför han avvisas för ett lån modifieringsprogram.I likhet med lagstiftningen för avslag på kreditkort måste en långivare berätta låntagaren, varför han har blivit nekad, inklusive alla insatser för vilken finansiell modell som helst. Om låntagaren ifrågasätter utfallet måste långivaren få en ny person att göra en granskning.

11. Varna låntagare före räntejusteringar.Serviceleverantörer måste berätta för hypotekslån om justerbar ränta om deras första kursjustering minst sju månader innan det träder i kraft. Denna anmälan måste innehålla en uppskattning av den nya kursen och det nya betalningsbeloppet, tillgängliga alternativ och hur man får tillgång till en hypotekslånsrådgivare.

12. Undvik kraftförsäkring om möjligt.Om en låntagare inte har egendomsförsäkring, en servicer inköp kraftförsäkring att täcka fastigheten - men ibland har låntagaren redan försäkring, eller blir fast med kostnaden för en kraftförsäkring. Nu måste tjänstemän rimligen misstänka att låntagare inte har försäkring, granska fallet individuellt och meddela låntagare innan försäkringen är inköpt och varje år innan det förnyas.

Kommer det att göra skillnad?

De kommer inte att träda i kraft förrän i januari 2014, för sent för många amerikanska husägare. Kommer reglerna ha någon effekt framöver? Låntagaren vill undvika avskärmning av uppenbara skäl. långivaren har andra incitament. CFPB: s rutt här är att straffa beteende, för att få konsekvenserna av att göra något som ofta är i långivarnas bästa så mycket att långivare kommer att tänka två gånger. Avvikande trafikpolisar, parkering är olagligt i varje individs bästa intresse. meter maids finns för att få riskerna att få fånga uppväger fördelarna.

Men det här fungerar bara om straffen är tillräckligt allvarliga och verkställigheten är tillförlitlig. Men med tanke på det nuvarande regelklasset är det fortfarande de nya hypotekslån som knappt motsvarar ett slag på handleden och byråns begränsade resurser, om det finns regler om hur långivare kan göra långivare att göra något de inte vill göra. En svårare och mer komplicerad lösning skulle vara att ändra hypotekslånssystemet på ett sådant sätt att bättre anpassar både låntagarens och långivarnas intressen. Om en långivare gynnades av en stabil, ekonomiskt säker gemenskap eller drabbats av en betydande förlust om det gjorde ett dåligt lån skulle dessa bestämmelser vara överflödiga. I stället för att vänta på att regulatorernas ryggar ska vändas, skulle både långivare och låntagare ägna sina energier till ett gemensamt mål.