En hemlig "hälso- och sjukvård" -avdelning som kan leda till en skattehöjning på 5 877 $ |

Denna artikel är inte om sjukvården i sig, åtminstone inte direkt. Snarare vill jag prata om en dold bestämmelse som snuckade i bakdörren under försoningsprocessen, när vissa "fixar" gjordes för att driva räkningen genom. Specifikt en bestämmelse som pålägger en avgift på 3,8 procent på utdelningar och kapitalvinster för dem som har inkomster tillräckligt höga för att kvalificera dem som "rika". Jag är inte här för att rita linjer i den politiska sanden. Men från en investeringssynpunkt är denna skattehöjning skrämmande och kan enkelt kortsluta den här bräckliga återhämtningen från den brantaste börskraschen på rekord.

Först får vi inte glömma att vinsten beskattas på företagsnivå till 35%. Vad som är kvar att dela ut till aktieägarna beskattas återigen som utdelningsinkomst. Faktum är att den dubbla beskattningen är en stor orsak till att priserna slogs tillbaka 2001, under Bush-administrationen.

Med Bush-skattesänkningarna att upphöra och ingen indikation från kongressen att de kommer att förlängas kanske du vill njut av dagens 15% utdelning skattesats. Om de skattesänkningar som gjordes 2001 löper ut, kommer de ovan nämnda rika som definieras som individer att tjäna över 200 000 dollar per år och par som tjänar över 250 000 dollar per år, saldras med 20 procent utdelningskatt nästa år och 23,8 procent snart efter.

Om alla dessa skattehöjningar träder i kraft kan en skatt på 10 000 USD på utdelningar och kapitalvinster idag vara en skatteavgift på 15 877 USD på samma utdelning och realisationsvinster 2013, det år då sjukvårdsavgiften är planerad att börja. De 132 miljarder dollar som förväntas dras från investerarnas fickor under det närmaste decenniet är öronmärkt för att hålla Medicare lösningsmedel, förutsatt att kongressen kan hålla sina händer borta från den slush-fond som den deponeras i.

Historien tyder tyvärr på att den högre skatten vann Det är inte ens mycket att ta in ytterligare intäkter. Tror det eller inte, skattebetalarna anpassar sitt beteende till förändrade skatteklimat. När högre kapitalvinster skatter ligger i horisonten är investerare benägna att sälja aktier för att dra nytta av den lägre kursen medan den fortfarande är i kraft. Sedan så snart inventarierna av orealiserade vinster är utarmade, sitter de tätt.

Förra gången vi såg en realisationsvinst ökade skattehöjningen av denna storlek år 1987 då kapitalvinstskatten ökades från 20% till 28%. Förutsättningsvis hoppades skatteinkomsterna år 1986 strax innan förändringen tog tag i, men då dämpade de sig och gick inte tillbaka till sina pre-hike nivåer i mer än ett decennium.

När president Clinton sänkte räntorna tillbaka till 20% 1997, vi såg motsatsen hända - pengar började hälla in i statskassan. Samma sak hände efter att priserna sänktes ytterligare till 15% 2003. Faktum är att

Wall Street Journal rapporterar att intäkterna från realisationsvinsterna ökade från 49 miljarder dollar till 118 miljarder dollar inom fyra år. Min punkt är inte att röra upp en partisan debatt. Du kan dra dina egna slutsatser om huruvida den nya skattepolitiken är ett ekonomiskt vägar eller ett steg i rätt riktning. Min avsikt är att låta dig veta att förändringar kommer - och det är aldrig för tidigt att vidta förebyggande portföljåtgärd.

Först och främst vidta åtgärder för att hålla inkomstproducerande tillgångar och högomsättningsmedel i IRA och andra skatte- kvalificerade konton. # - ad_banner_2- # För det andra, notera att strax skattesatser inte kan göra annat än att hjälpa en ofta glömd tillgångsklass - kommunala obligationer.

I november 2008 skrev jag om tre områden som stod för att vinna från politik för nyvalda president Obama - och en av dem var skattefri munis. Investerare är en ganska smart grupp och kommer att anpassa sin spelbok för att dra nytta av spelskiftande skattelagstiftningar, som går på brott när skatterna lättas och försvaras när de skärps.

Du kan satsa på att stora investerare kommer att se att skydda mer av deras inkomster från Uncle Sam. Om du bor i ett land med höga skatter (och sund ekonomisk grund) kan det vara meningsfullt att du överväger en statsspecifik muni, eftersom ränta som erhållits från munor som utfärdas i ditt eget land är generellt (men inte alltid) befriade från federala, statliga och lokala skatter. Om du bor i ett land med låg eller ingen statsskatt, kan en diversifierad portfölj med skuld från hela landet vara en bättre satsning.

Det finns ett antal muni obligationsfonder och ETF tillgängliga för den enskilda investeraren, som Blackrock Muni Intermediate (NYSE: MUI), en sluten fond som erbjuder exponering för en väl avrundad korg med obligationer utgivna av kreditvärdiga byråer. Fonden handlar med en attraktiv 4,3% rabatt till NAV, investerar främst i AA- och AAA-värderade värdepapper och erbjuder en robust utdelning på 4,8% - för ett skatteekvivalent avkastning (TEY) på 6,8% för de 35 % konsol. Plus det gör det i toppklassen av sin gruppgrupp genom att ha skett nästan 90% av sina konkurrenter i kategorin de senaste fem åren.

Med olika skattehöjningar i horisonten finns det ingen tid som nuvarande att börja förbereda sig för angreppet av högre skatter.

Om du är intresserad av att lära dig mer om att investera i kommunala obligationer, kolla in vår pedagogiska artikel om ämnet, The Safe Haven of Municipal och Local Obligations.