Shuttered Rome Finance ger upp 92 miljoner dollar skyldig av soldater

Colfax Capital, dubbed en rovgivare av US Consumer Financial Protection Bureau, gick med på att förlora 92 miljoner dollar i utestående skulder på grund av 17.000 aktiva militära personal och andra konsumenter i en lösning som effektivt stängde verksamheten, mer känd som Rom Finance.

California-bolaget och två av dess ägare är också permanent förbjudna från konsumentutlåningsindustrin, enligt presidiet, som gick med i 13 statliga advokater generellt i att gå efter operationen.

"Rom Finance lurade servicemedlemmar i med löftet om omedelbar finansiering på dyr elektronik, sedan maskerade finansieringsavgifterna med uppblåsta priser i marknadsföringsmaterial och senare behöll viktig information om månatliga räkningar", säger Richard Cordray, byråns direktör, i ett uttalande. "Idag har deras långa längd av att plocka våra militärlockor kommit till ett otvivelaktigt slut."

Fleecing soldater

Operationsmodellen byggdes på fleecing servicemedlemmar, sade Cordray. I vissa fall försökte företaget samla på olagliga lån, sade presidiet. Ibland klagade sina agenter till de påstådda brottsoffrenes befälhavare om skuldförluster som inte existerade. Ofta arbetade företaget med återförsäljare som sålde produkter med hjälp av finansiering från företaget, vilket gömde de verkliga utlåningskostnaderna från konsumenterna, sade byrån.

En Colfax-förvaltare måste också meddela kreditrapporteringsföretag att de anställda och andra berörda konsumenter har uppfyllt sina skulder. Inköp inkluderade tv, videospel och datorer, enligt byrån. Uttalandet identifierar inte de berörda detaljisterna eller några åtgärder som kan ha tagits mot dem. Det står att konsumenterna kan behålla de varor de köpt och borde inte göra mer betalningar.

Tidigare böter

Företaget uppmärksammades av federala myndigheter under 2010 när New York State Attorney General Eric Schneiderman gick efter Rom Finance över utlåningspraxis som involverade återförsäljare SmartBuy och soldater som var stationerade vid Fort Drum, enligt Holly Patreaus, biträdande direktör för byråns kontor av servicemember affärer. Den åtgärden ledde till 13 miljoner dollar i böter och bosättningar, sade hon i en blogg som publicerades på byråns webbplats. Ringer det till en "kameleonliknande" olicensierad långivare, sa hon att Rom senare blev Colfax, som med sitt Culver Capital-dotterbolag fortsatte att rikta sig till militär personal.

"Rom Finance-kontrakten uppblåste de angivna priserna på produkterna för att dölja de sanna ekonomiska avgifter som servicemedlemmarna skulle betala, vanligtvis genom militär tilldelning," säger Petreaus. "Detta fångade tjänstemedlemmar i kontrakt som genererade miljontals dollar för företaget och betydande skuld för sina kunder."

"Den ledsna sanningen är att Rom Finance inte var den första och kommer inte att vara det sista företaget som ekonomiskt byts ut på militärgemenskapen, säger Petreaus. Hon uppmanade tjänstemännen att vara vaken mot sådana bedrägerier och att använda basresurser för att hjälpa dem att skydda sig.

Soldatbild via Shutterstock