Skatteavbrott och lånoptioner att betala för högskolan

Av Mike Eklund

Läs mer om Mike på Investmentmatomes fråga en rådgivare

Ditt barn har valt en högskola, och nu kommer den roliga delen: räkna ut hur man betalar för det.

Eftersom den fyraåriga kostnaden för college kan sträcka sig från $ 100.000 till $ 280.000 per barn, måste föräldrarna ha en plan för hur de ska finansiera sina barns högre utbildning. Det är särskilt viktigt eftersom otillräckliga medel är en främsta orsaken till att barn släpper ut ur skolan.

Först ett förslag: Hantera dina barns förväntningar genom att prata med dem tidigt om vad du har råd att betala för college. Du vill inte att dina barn ska spendera år föreställer en viss högskola som du vet att du inte har råd med, även med ekonomiskt stöd.

Det finns olika finansieringskällor som kan hjälpa dig att betala för dina barns utbildning. Här tittar vi på två huvudämnen: skattehjälp och lån.

Skattehjälp

Många familjer tjänar för mycket pengar för att kvalificera sig för behovsbaserat finansiellt stöd, men de kan vara berättigade till skattelättnader.

American Opportunity Tax Credit är en skatteavbrott som hjälper dig att betala för upp till fyra års grundutbildning för dig själv eller dina anhöriga. Som en skattekredit ger AOTC dig en dollar-för-dollar-minskning av din totala skattekostnad. I 2016 kan krediten minska din skattekostnad med upp till 2 500 USD per elev.

Krediten består av 100% av de första $ 2.000 av kvalificerade utbildningskostnader - undervisning, avgifter och kursmaterial - och 25% på nästa $ 2000. AOTC fasar dock ut på högre inkomstnivåer - $ 160.000 till $ 180.000 för gifta par som lägger in gemensamt och $ 80.000 till $ 90.000 om skattefilerna är ensamma eller husägare.

Lifetime Learning Credit är inriktat mot att betala för grundskola. Det är en $ 2 000 skattkredit för $ 10 000 av utgifter, men den har lägre inkomstgränser än AOTC-krediten - $ 55 000 för enstaka filers och $ 110 000 för gifta par som arkiverar gemensamt.

Om din inkomst är för hög för skattekrediter, kan du kanske ge ditt barnbestånd som har fått värde och eliminera upp till 28 000 dollar av kapitalvinster genom att använda en kombination av standardavdrag, personligt undantag och AOTC. Det är en komplicerad strategi, så jag rekommenderar att du arbetar med en finansiell planerare eller skatterådgivare för att genomföra det.

Lånoptioner

Om din familjs högskolebesparingar och eventuella skattekrediter inte når tillräckligt långt, kan dina barn vända sig till studielån - men de borde vara försiktiga om att ta på sig för mycket skuld. Enligt Institute for College Access och Succes hade den genomsnittliga universitetsstudenten 28 900 dollar av skulden 2014, en ökning på 56% under de senaste 10 åren.

Om lån blir nödvändiga, här är några alternativ.

Federal Direct Subsidized Loan

När din student fyller i den fria ansökan om federal studenthjälp eller FASFA, och visar behov, kan U.S. Department of Education erbjuda ett federalt direkt subventionerat lån, även känt som ett Staffordlån. Med detta subventionerade lån, vilket är tillgängligt för akademiker som visar ekonomiskt behov, betalar regeringen intresse medan din student är på college. Eftersom ränta inte uppkommer förrän efter examen kan han eller hon acceptera lånet och betala av det efter examen.

Lån gränser är baserade på år på college - $ 3.500 i år ett, $ 4.500 i år två och $ 5.500 för hur många år din student behöver tjäna en grundutbildning.

Federal Direct Unsubsidized Loan

Den här unsubsidierade versionen av Staffordlånet skiljer sig på några viktiga sätt: Det är öppet för både doktorander och doktorander, det finns inget krav på att visa ekonomiskt behov, och din student kommer att debiteras intresse medan han eller hon är på college. Den årliga gränsen för dessa lån är $ 5.500 i år ett, $ 6.500 i år två och $ 7.500 i år tre och därefter. Detta lån kan vara ett alternativ för föräldrar och elever som inte kan visa ekonomiskt behov men ändå behöver hjälp att betala för skolan.

" MER: För och nackdelar med studielånskonsolidering och refinansiering

Parent PLUS-lån

Ett annat alternativ är Parent PLUS-lån, vilket är federala lån som du kan ta ut varje år för att täcka hela kostnaden för ditt barns utbildning. Detta kan bli en stor ytterligare skuldbörda, och betalningarna kan sträcka sig bra in i pensionsåldern, så tänk noga på om det här är rätt alternativ för dig.

Privata studentlån

En mängd banker och andra långivare erbjuder privata lån, som typiskt bär rörliga räntor, startavgifter och andra avgifter. Nästan alla privata lån kräver en medsignal.

Privata lån saknar flexibiliteten hos federala lån, och i allmänhet är deras återbetalnings- och förlåtelsealternativ inte lika fördelaktiga. Därför ska din familj endast vända sig till privata lån efter att ha utnyttjat andra resurser fullt ut.

Det är viktigt att förstå din familjs alternativ, när du ska använda vilka medel och hur det påverkar ditt barns övergripande ekonomiska stödberättigande. Att arbeta med en kvalificerad avgiftsfinansierad finansiell planerare kan hjälpa dig att fatta smarta beslut.

Mike Eklund är finansiell planerare på Financial Symmetry i Raleigh, North Carolina. En sammanfattning av den här bloggen är också tillgänglig via podcast på webbplatsen Financial Symmetry.