Det här företaget är inte sexigt ... Men det är 55% uppenbart var ett privilegium att få klippa gräsmattan. Jag minns åtnjutandet av att använda den bakomliggande gräsklipparen för att klara vår halvhektar gräs i 100 grader värme.

I dag är gräsmaskinen en chore, ofta outsourcad till landskapsföretag eller lokala tonåringar som letar efter att poängera sommartid spendera pengar. Oavsett hur det görs, är det fortfarande något som måste göras.

Gräshanteringsindustrin är inte så sexig, så företagen i branschen får inte alltid den respekt de förtjänar. Ett sådant företag är

Toro (NYSE: TTC) . Det är lätt att förbise det här lageret, men det har visat sig vara en du kan lägga i din portfölj och helt enkelt glömma exakt vad vi letar efter våra

10 bästa lager att hålla för evigt . ( Kolla in vår rapport här.) Och för Toro, om du lämnade den ensam under de senaste tre åren, något som vi rekommenderar för våra "Forever Stocks", skulle du ha sett det klättra mer än 90% jämfört med S & P 500 Indexens 45% vinst. Toro designar och tillverkar gräsunderhållsutrustning för bostäder, golfbanor, lantbrukare och idrottskunder. Företaget har funnits länge, med nästa år som markerar sitt hundraåriga. Toro har också stora partnerskap med Wimbledon Championships, Super Bowl och Rose Bowl och Walt Disney World Resort.

Stark Hem Market

Toro har redan ett starkt fotavtryck på den amerikanska marknaden med ledande befattningar inom den professionella och bostads- konsumentsegment. Toro fortsätter också att vinna med enskilda privatkunder tack vare sina "nollgräsklippare". Marknaden för bakre gräsklippare är fortsatt robust och ger en återkommande intäktsström: Ersättningsmarknaden i USA för bakgräsklippare är en imponerande 4,5 miljoner till 6,5 miljoner enheter per år.

En av Toros marknader redo att återställa den snabbaste är golfrelaterade produkter. Försäljningen av golfrelaterad utrustning drabbades hårt, eftersom golfbanans operatörer stramade utgifterna under den ekonomiska nedgången. När ekonomin stärker, leta efter golfbanans operatörer att öka sina utgifter. Detta bör förbli en stabil marknad för Toro som existerande kurser sökutrustning och bevattning ersättning, för att inte nämna den nya golfbanans utveckling på internationella marknader.

Allvarlig internationell potential

Internationell försäljning uppgick till cirka 30% av försäljningen under räkenskapsåret 2012, jämfört med 20% under 2004. En del av detta har kommit från förvärv. Ännu fortfarande finns det några mycket stora möjligheter på utomeuropeiska marknader. Toro har satsat på nya produktdesigner som är specifikt för internationella marknader.

Den andra stora fördelen med den internationella tillväxten är att den borde leda till en marginal expansion. Merparten av försäljningen på utomeuropeiska marknader ligger i Toros professionella segment, inte bostadsområde. Det professionella segmentet genererar en rörelsemarginal på cirka 17,5%, jämfört med bostadsområdet 8%. Och så har Toros internationella expansion potential att vara en vinn-vinnare med högre försäljning och högre marginaler.

Innovativ bevattning

Även för ett företag som gör gräsklippare kan du fortfarande se innovationen levande och bra. Företaget producerar för närvarande nära 40% av försäljningen från nya produkter, över sitt långsiktiga mål om 35%. Det här kommer som företaget fortsätter att investera runt 3% av försäljningen i ny produktutveckling. Tack vare den fortsatta innovationen genererar Toro avkastning på eget kapital vid årtiondena höga, för närvarande över 40% på en efterföljande tolvmånadersbasis.

En spelbytare för Toro kan visa sig vara den internationella bevattningsverksamheten. Mikrobesättningssegmentet är en världsomspännande 2 miljarder dollar, och denna marknad växer med 10% per år, eftersom vatten och livsmedel fortfarande är knappa i många outvecklade och nya länder. Mikrobesättning kräver mindre areal än översvämning och sprinklers och är effektivare.

På budgeten 2014 EBITDA (resultat före ränta, skatter, avskrivningar) uppskattningar på 325 miljoner dollar och med ett motiverat företagvärde till EBITDA multipel av 15 är Toros verkliga värde ungefär 85 dollar, en nästan 55% premie till dess nuvarande pris nära $ 55 per aktie. Aktien - som erbjuder ett utdelningsavkastning på 1% - har varit fjädrande det senaste decenniet och bör fortsätta denna trend.

Torktillförhållandena kan påverka Toros försäljning. Företaget är också något beroende av stålpriserna, där stål är den största bidragsgivaren till kostnaden för sålda varor. En kraftig ökning av stålpriserna kan klara marginalerna.

Investeringssvaret:

Köp Toro med upp till $ 85, eftersom företaget har ökat försäljning på baksidan av återhämtningsmarknaderna i USA och nya tillväxtmarknader internationellt.