3 sätt Studentlån påverkar dina skatter

Ångest vid skatt tid är vanligt, men tusenåriga känner det mer än andra.

Millennials är åldersgruppen som är mest oroliga för att skicka in sina skatter, enligt en nyligen genomförd Investmentmatome-undersökning som utförs av Harris Poll.

Factoring i studielånskuld kan vara särskilt förvirrande. "Du skulle bli förvånad hur många människor där ute tycker inte ens det är relevant för deras avkastning", säger Eric Schaefer, finansiell rådgivare vid Evermay Wealth Management i Arlington, Virginia.

Här är tre sätt student lån skuld påverkar dina skatter, från avdrag till skatteregler du kanske är skyldig i framtiden.

1. Du kan dra av studielånets ränta från din inkomst

Om du betalat ränta på studielån förra året kan du sänka din skattepliktiga inkomst med upp till $ 2.500.

Låntagare från studielån kan dra av räntan som betalats förra året genom studielånets ränteavdrag. IRS tittar på ändrad justerad bruttoinkomst för att se vem som kvalificerar och för hur mycket. Du kvalificerar dig för hela avdraget om din modifierade brutto är mindre än $ 65 000 (inlämning som en enskild eller ett hushållsföretag) eller $ 130 000 (om du är gift och arkiverar gemensamt). Du får en reducerad mängd om det är upp till $ 80 000 (enstaka) eller $ 160 000 (arkivering gemensamt).

Avdraget kan sänka din skattepliktiga inkomst med högst $ 2.500, vilket ger dig 625 dollar tillbaka på dina skatter om du är i 25% skattefästet. Låntagaren som tog ut lånet, oavsett om det är eleven eller föräldern, kommer att få avdraget - men ingen kommer att kvalificera sig om studenten är listad som en beroende av förälderns avkastning.

Din studielånsmottagare, det företag som samlar din månadsräkning, skickar dig ett ränteformulär från Form 1098-E i början av februari om du betalat $ 600 eller mer i intresse förra året. Fråga din servicetekniker om dokumentet om du betalat mindre än $ 600 i intresse. Du kan fortfarande dra av det beloppet, men du kanske inte får formuläret i posten eller via e-post utan en begäran.

2. Inlämning tillsammans med en make kan öka ditt studielåns betalning

Fler och fler grader väljer för inkomstdrivna återbetalningsplaner att betala sina federala studielån. Dessa planer begränsar din månadsbetalning till en procentandel av din diskretionära inkomst. Plus, de förlåter din lånebalans efter att du har gjort betalningar i 20 eller 25 år.

Det sätt på vilket du registrerar dina skatter kan väsentligt påverka hur mycket du är skyldig på inkomstdrivna planer. Om du filar tillsammans med din make, kommer din månadsbetalning att baseras på de två inkomsterna i kombination. Det kan öka din faktura eller ens diskvalificera dig från vissa återbetalningsplaner om din inkomst hoppar tillräckligt högt.

Tänk istället att skicka dina skatter separat. När du gör, beräknar de inkomstbaserade och Pay As You Earn-återbetalningsplanerna din månadsbetalning med hjälp av studentlåns låntagarens inkomster enbart.

"Det kan ge ekonomisk mening att göra det mot att ha en månatlig lånbetalning som är dubbelt så hög," säger Schaefer.

Det finns några ekonomiska överväganden och potentiella nackdelar att välja gifta arkivering separat. Till exempel: Du kommer inte att kunna ta vissa skatteavdrag och krediter (inklusive studielånets ränteavdrag) och din förmåga att bidra med pensionssparande till en Roth IRA kommer att vara begränsad. När du registrerar skatter separat kan du inte bidra till en Roth IRA om din ändrade justerade bruttoinkomst är över $ 10 000 per år - jämfört med tröskelvärdet för $ 184 000 för gifta skattebetalare.

"Det är en stor nackdel för att gifte sig separat", säger Ara Oghoorian, en Encino, Kalifornien, finansiell planerare hos ACap Asset Management, som arbetar främst med vårdpersonal. Om du inte annars har råd med ditt lån betalning, kan fördelarna med att arkivera separat överväga nackdelarna.

För att göra det mer komplicerat, kombineras den nyaste inkomstdrivna studielånsbetalningsplanen med gifte låntagarnas inkomster när det beräknas din betalning, även om du filerar skatter separat. Det kan påverka om du väljer det här alternativet för att betala tillbaka dina lån.

3. Du kan vara in för en stor skatteavgift om dina lån är förlåtna senare

Du får dina federala studielån förlåtna efter ett visst antal år om du utnyttjar regeringens program för offentligtjänstlån förlåtelse eller om du väljer en inkomstdriven återbetalningsplan. Men dessa två alternativ påverkar dina skatter väldigt olika.

Du kommer att kvalificera dig för public service Loan Forgivenhet efter att du har gjort 120 on-time lån betalningar medan du arbetar heltid hos en ideell eller statlig myndighet. Det finns också en extra fördel: Det förlåta beloppet kommer inte att beskattas.

Som det står nu kommer emellertid en låntagare på inkomstdriven plan att betala inkomstskatt på den förlånade lånebalansen året då hennes återbetalningsperiod slutar. Det betyder att grader eller föräldrar med stora lånebalanser kan komma för en stor skatteskuld.

Använd redogöringsverktyget på Federal Student Aids webbplats för att se hur mycket du borde förvänta dig att ha förlåtit i framtiden.

"Du kanske vill avsätta pengar för att veta att det är en risk", säger Schaefer. Men det kan finnas anledning att vara optimistisk om en förändring av politiken.

"Jag skulle inte bli förvånad om IRS kom med ett program för att betala dessa skatteavgifter i avdrag," säger han.

Mer från Investmentmatome Så här investerar du skattebidrag så det känns som splurging

Vår hemsida guide till förlåtelse av studielån

6 studiefinansieringsalternativ: Jämför och tillämpa för att spara

Brianna McGurran är en personalförfattare på Investmentmatome. E-post: [email protected]. Twitter: @briannamcscribe.

Denna artikel skrevs av Investmentmatome och ursprungligen publicerad av USA Today.