Warren Buffetts tre mest värdefulla lektioner |

Tidigare denna månad flockade över 35 000 människor till "Woodstock for Capitalists" bara för en chans att sitta på en sex timmars Q & A med världens största investerare - Warren Buffett.

För att ge dig en uppfattning om vilket slags spektakel detta är, titta bara på försäljningen till Berkshire-ägda Nebraska Furniture Mart i Omaha där Berkshire Hathaway-aktieägaren möte äger rum varje år. Under veckan kring det prestigefyllda aktieägarmötet gjorde Nebraska Furniture Mart mer än 40 miljoner dollar i försäljningen … vilket är vanligtvis vad de gör i en månad.

Aktieägarmötet är en av de största finansutbildningsupplevelserna i världen.

Här är några bra tips som han delade på sitt senaste aktieägarmöte.

Använda försäkringar "Float" för framgång

"Vår investering i försäkringsbolagen speglar ett första stort steg i vårt arbete för att uppnå en mer diversifierad bas av tjänstekraft." - 1967 årsredovisning

Försäkring är Berkshires kärnverksamhet och motorn som konsekvent har drivit sin expansion sedan 1967.

Dess första försäkringsförsök började med köp av nationellt gottgörelse för 8,6 miljoner dollar år 1967. Och sedan dess har Buffett gjort sig vana med att förvärva alla typer av försäkringsverksamhet, fylld med smart och dedikerad chefer. Mest anmärkningsvärt bland Berkshires försäkringsföretag är GEICO, som det förvärvade i sin helhet i slutet av 1995.

Berkshire äger en handfull andra försäkringsföretag utanför GEICO - Berkshire Hathaway Reinsurance Group och General Re - som skriver policy för att försäkra risker som några andra försäkringsdräkter har lusten eller huvudstaden att ta på.

Ingen förstår försäkringsförmågan bättre än Buffett. På stämman nämnde han att Berkshire nu har en häpnadsväckande 77 miljarder dollar flyta. Float är mängden försäkringspremier som företaget samlar in som det kan behöva betala som kundernas försäkringsfordringar.

Som Buffett och andra har noterat otaliga gånger tidigare är Berkshires försäkringsflotta i huvudsak gratis pengar som Buffett och hans chefer kan investera som de passar och behåller intresse, utdelning och realisationsvinster från flottören. Det är en underbar affär för Berkshire, och det är bränslet som har gjort det möjligt för Buffett att skicka en så imponerande rekord. Berkshires främsta finansiella styrka och dess preferens för företag med stora moats är något unika i försäkringsvärlden. Kombinationen är en stor tillgång för Berkshireaktieägare som bara bör bli mer värdefulla med tiden.

Inte allt fungerar lika bra som Berkshires försäkringsbolag har.

Att lära av Buffett's Mistakes

"Lyckligtvis var mina blunders vanligtvis involverade relativt små förvärv. Våra stora köp har i allmänhet fungerat bra och i några fall mer än bra. Jag har dock inte gjort mitt sista misstag vid att köpa antingen företag eller lager. Inte allt fungerar som planerat. "

- Årsredovisning för 2013 För att uppnå vad Buffett har uppnått - en 19,7% sammansatt årlig vinst - det kommer inte utan några höjder. Mest märkbart, hans enorma förlust i det stora oljebolaget ConocoPhillips (NYSE: COP).

- Buffett började köpa aktier av ConocoPhillips 2007. Kom ihåg … oljepriset hade då stigit till över 150 dollar per fat. Han sjönk $ 7 miljarder till COP, vilket gör det till den enskilt största investeringen Buffett någonsin gjort på den tiden. Den representerade nästan 15% av Berkshires totala portföljvärde. Inom 12 månader skulle han sälja större delen av beståndet med stor förlust och kosta Berkshire flera miljarder dollar. Det var överlägset den värsta investering han någonsin har gjort.

- Ett annat exempel är Texas-bolaget, som nyligen lämnat in för konkurs, Energy Future Holdings. Företaget bildades 2007 för att köpa ut eltillgångar i Texas. Berkshire köpte 2 miljarder dollar av sin skuld. År 2012 sålde Berkshire sina innehav för en mödosam 259 miljoner dollar samtidigt som det samlades in 837 miljoner dollar i kontanterräntor. Sammantaget drabbades Berkshire av en förlust före skatt på 873 miljoner dollar eller 45% av den ursprungliga investeringen.

- Även förvärvet av Berkshire själv är ett exempel på ett misstag, som Buffetts partner och medordförande Charlie Munger noterade vid bolagsstämman. Berkshire Hathaway var ursprungligen i textilverksamheten när Buffett började förvärva aktier på 1960-talet. Buffett började sin karriär i Berkshire genom att trimma fettet, för att säga, genom att hylla olönsamma fabriker och sälja utrustning, men det blev snart klart att låga marginaler och utländsk konkurrens var ett oöverstigligt hinder för de planer Buffett hade för företaget. Som jag nämnde tidigare går inte allt som planerat, men de som gör och de som inte båda har värdefulla lektioner för investerare. Faktum är att en av de största lektionerna Buffett någonsin lärt sig var förvärvet av See's Candy 1972 … värdet av att äga ett stort varumärkesverksamhet.

Hitta "Forever" -investeringar för framgång

"Det är mycket bättre att köpa ett underbart företag till ett bra pris än ett rättvist företag till ett underbart pris. "

- Årsredovisning 1989

Inköp av See's Candy lärde Buffett att inget slår att äga ett bra varumärke som kunderna älskar. Och den lektionen banade vägen till hans köp av aktier i Coca-Cola 1988.

Vi har talat om Buffetts andel i Coke många gånger tidigare. (I själva verket i den här frågan om StreetAuthority Daily

, sa vi till och med om ett litet känt sätt Buffett gjorde $ 7,5 miljoner från Coke - utan att ens behöva köpa en aktieandel.)

Även om det kanske inte är det mest spännande att prata om, är det här en lektion som är värt att upprepa … köpa aktier i ett bra företag till ett rimligt pris och hålla på lång sikt är ett av de säkraste och enklaste sätten att tjäna pengar på aktiemarknad. Fall i punkt … Buffett har per den 31 december i fjol gjort ungefär 13 gånger sin ursprungliga investering i Coke. Enligt studier är den genomsnittliga innehavsperioden för enskilda investerare mindre än ett år. För att verkligen slå folkmassan, bör du göra vad Buffett gör - bara köpa bra företag till rimliga priser och håll på lång sikt. Slutliga tankar

Det finns mycket mer vi kan säga om Buffett och de saker vi kan lära av honom. Faktum är att det har funnits otaliga böcker och artiklar som försöker göra just det. Men det skulle vara en missnöje om jag inte nämnde någon av de bästa Buffettresurserna där ute … Buffetts årliga brev till aktieägarna.

Du kan hitta bokstäverna på Berkshires hemsida, eller du kan köpa den här praktiska e-boken och läs dem alla själv på din Kindle eller iPad. (Vid $ 2,99 är den här e-boken troligen ett av de billigaste och bästa sätten att uppnå en världsklass kunskap om att investera.) Men det är uppriktigt, inget av detta kommer att göra något bra om du inte handlar om det. Därför sökte min kollega Dave Forest och hans forskare nyligen Buffetts långsiktiga investeringsstrategi som inspiration för att leta efter aktier som var tillräckligt starka för att köpa och hålla "för alltid". Det vi hittade var 10 världsdominerande företag som betalar investerare fett utdelning, gräva en djup vallgrav kring deras affärer för att avvärja konkurrenter och köpa tillbaka massiva mängder av lager.

Vi fann också att flera av dessa "Forever" aktier ägdes av många av världens rikaste investerare, politiker och affärsmän - inklusive Warren Buffett själv. De har blivit rika av dessa aktier i årtionden nu.

Känn dig fri att kolla in vår presentation - "De 10 bästa aktierna att hålla för evigt" - där du lär dig vilka rika personer som äger dessa aktier och även hur

Denna artikel publicerades ursprungligen av StreetAuthority under titeln:

3 värdefulla tips från Buffetts aktieägarmöte