Vad investerare borde veta om att köpa och sälja ETF

Av Michael Chamberlain

Läs mer om Michael på vår sida Fråga en rådgivare

Börshandlade fonder, eller ETF, har blivit ett allt populärt investeringsalternativ. Men många investerare är mer bekanta med fonder, vilket innehar lejonens andel av värdepappersinvesteringar.

Båda fonderna är korgar av värdepapper som väljs och underhålls utifrån en viss förvaltningsformel eller strategi. Och samtidigt som både fonder och ETF kan erbjuda investerare en billig investeringsstrategi finns det några anmärkningsvärda skillnader mellan dessa två investeringsfordon, särskilt när det gäller handel.

Viktiga skillnader

Om du använder ETF i din portfölj är det viktigt att förstå och utnyttja dessa handelsskillnader:

• Prissättning och handelsenheter: En fond för handel med fonder beräknas i amerikanska dollar. Med andra ord köper du ett bestämt dollarbelopp och det ger dig det proportionella antalet aktier, inklusive andelar av aktier. Med en ETF placerar du en order för ett visst antal aktier och det totala priset du betalar är aktiekursen gånger antalet aktier. Enkelt uttryckt kan du inte placera en ETF-order för ett dollarbelopp och du kan inte placera en fondorder för ett antal aktier.

• Köper och säljer: Ömsesidiga fonder köps och säljs endast i slutet av handelsdagen, efter det att alla värdepapper har återges. En investerare som säljer en andel av fondet skulle få exakt samma belopp som någon annan som säljer aktier i samma fond. ETF: er köps och säljs via stora börser när som helst under en handelsdag. En ETF handlar som ett lager genom att det finns ett budpris (det pris en investerare erbjuder att betala för en aktie) och ett askpris (aktiekursen som en investerare erbjuder att sälja en aktie). Skillnaden mellan budet och askpriset kallas "spread" och det kan variera beroende på handelsaktivitet.

• Minsta investering: Med de flesta fonder är det ett minimumsbelopp som du måste köpa, vilket kan vara så högt som $ 1000. Minsta investering med en ETF är vad som helst priset på en aktie kan vara vid den tiden, kanske så låg som $ 10.
• Automatisk återinvestering: Med många fonder kan du få utdelningar och realisationsvinster automatiskt återinvesterade i ytterligare aktier. ETF erbjuder inte den här funktionen.
• Skatteeffektivitet: Eftersom fonder köps och säljs i slutet av dagen kan detta kräva att fondförvaltaren likviderar värdepapper för att matcha efterfrågan. ETF: er hålls inte till samma standard och därför kan du på ett skattepliktigt konto betala mindre i vägen för inkomstskatt på realisationsvinster i slutet av året.
• Avräkningstid: De flesta fonder löser sig på en dag. Det innebär att om du säljer din fond på en handelsdag får du kontanter på nästa handelsdag. ETF sätter sig i tre dagar i de flesta fall.

5 handels tips

Så hur använder du dessa skillnader till din fördel? Här är fem tips som hjälper dig att få ut mesta möjliga av dina ETF-affärer.

1. Tänk två gånger om när du köper och säljer. Undvik att handla tidigt på morgonen och i slutet av dagen. Det här är de tider då marknaderna är mest aktiva, vilket kan leda till viss missprissättning av värdepapper i ETF. Med andra ord kan du betala mer än vad korg av investeringar är värt.
2. Undvik volatilitet när det är möjligt. Undvik att handla på dagar med högre än normal volatilitet på marknaden, vilket kan resultera i bredare budgivningspridningar. Även volatilitet är i allmänhet oförutsägbar, det finns ett antal händelser som kan utlösa högre volatilitet. Till exempel kan aktiemarknaden uppleva ökad volatilitet när ett beslut om Federal Reserve Bank beslutas eller när viktiga ekonomiska data släpps.
3. Placera gränsen order när du gör en handel. När en investerare lägger order att köpa eller sälja ett lager eller ETF har han eller hon två exekveringsalternativ. Mest vanliga är en marknadsorder, som är en instruktion att genomföra transaktionen så snabbt som möjligt till nuvarande pris eller marknadspris. En begränsningsorder är en instruktion för att utföra handeln till eller under ett visst köpkurs eller, om du säljer, till eller över ett angivet försäljningspris. För investerare som köper eller säljer ETF har gränsvärden några fördelar jämfört med marknadsorder eftersom de erbjuder lite priskontroll och därmed skydd. Gränsen tenderar också att skapa en gräns kring ditt förinställda transaktionspris. Men var medveten om att en gränsorder kanske inte nödvändigtvis blir fylld.
4. Var uppmärksam på tidpunkten med internationella ETF. Att handla en internationell ETF kan vara lite knepig. Det är viktigt att handla utländska ETFs under ett tidsspår som bäst motsvarar handelstiden för den underliggande värdepappersmarknaden. Till exempel, om de underliggande värdepapperen handlades på Londonbörsen, skulle du vilja byta när FTSE - ett index som spårar företag som listas på den börsen - är öppet. Typiskt tenderar priset på en internationell ETF att vara närmare det underliggande värdepappersvärdet under de tidpunkter då handelstiderna på deras marknad och den amerikanska marknaden överlappar varandra.
5. Flyga inte solo med en stor handel. Alla investerare använder en förvarare eller mäklare för att komma åt marknaden, men de kan antingen placera ordern på nätet eller få mäklareens personal att placera handeln på deras vägnar.Om du handlar med ETF i ett större aktiebelopp - säg mer än 10 000 aktier - kan ditt mäklarfirmas "block desk" erbjuda ovärderlig hjälp. De har ofta förmågan att få de bästa värdepappers-, handelsstrategierna och likviditetsalternativen som annars inte är tillgängliga för den typiska investeraren. Var medveten om att det finns en avgift för tjänsten, men det blir inte mycket, och för stora order är det värt det.

Få hjälp

ETF kan erbjuda investerare ett bra sätt att genomföra en billig investeringsstrategi, men det är viktigt att fokusera på att hålla handelskostnaderna under kontroll. Detta är särskilt sant vid handel med större mängder, där investerare med oförutsedda kostnader kan öka sina kostnader. Om du har några problem, problem eller frågor kan du nå ut till din ETF-leverantör eller din mäklare för hjälp.

Och för bästa ETF-handelserfarenhet, se till att förstå hur dessa investeringar skiljer sig från fonder och enskilda värdepapper. Det kan göra dig ännu mer framgångsrik när du utför dina affärer.

Michael Chamberlain CFP® är ägare till Chamberlain Financial Planning and Wealth Management, ett avgiftsfritt företag med kontor i Santa Cruz, Sacramento och Campbell, Kalifornien.

Denna artikel visas också på Nasdaq.