Vad du behöver veta om ofrivnad livförsäkring

Tänk dig att betala tusentals dollar under många år för en livförsäkringspolicy för att skydda din familj, bara för att få det att bli oåterkallad när du dog - vilket betyder att dina mottagare aldrig samlats in.

Undersökningar i borttappad politik har lett försäkringsbolagen att betala ut hundratals miljoner dollar i livförsäkringsanspråk till mottagare de senaste åren. Medan regulatorer, försäkringskonsulter och domstolar kränker det bästa sättet att ta itu med problemet, så är det vad du borde veta om anspråk på livförsäkring.

Hur förmåner åberopas

Det händer. Folk åldras, flytta och förlora spår av livförsäkringar som de köpt årtionden tidigare. Ibland försäkrar försäkringstagarna om att försäkra sig om livförsäkringar, eller anser det bäst att inte göra det.

Termins livförsäkringar löper ut efter ett visst antal år. Men hela livspolitiken kan bli "inbetalt", vilket innebär att de har byggt tillräckligt med kontanter för att täcka premier för resten av försäkringstagarens liv. Så även om folk glömmer bort dessa politikar, går de inte bort.

Om någon låter ett helt livspolicy förfalla innan det är fullt inbetalt, kan det fortfarande förbli i kraft. Beroende på policyn kan försäkringsgivaren använda det ackumulerade kontantvärdet för att täcka premier, hålla politiken i verkligheten till ett lägre värde eller omvandla policyn till terminstäckning, som så småningom upphör att gälla.

Dessa politikområden "kan ha verkligt värde, men inte om ingen vet om det", säger Joseph M. Belth, professor emeritus av försäkring vid Indiana University.

Förlikningar och utbetalningar

När en försäkrad person dör, är det vanligtvis upp till mottagarna att anmäla försäkringsbolaget och hävda utbetalningen. Men vissa livförsäkringsbolag har brutit sig för att inte göra en insats för att avgöra om försäkringstagare har dött - och regeringarna lyssnar.

Nyhetstäckning de senaste åren om livförsäkringspolicyer som har gått ut ur anspråk ledde tillsynsmyndigheter att gräva i frågan. Från 2011 till 2014 betalade 21 företag som täckte 60% av USA: s försäkringsmarknad statliga tillsynsmyndigheter totalt mer än 167 miljoner dollar för att avgöra klagomål om att de inte kontrollerade dödsrekord för försäkrade personer, professorerna James Carson och Robert Hoyt talar i ett nyligen publicerat papper som fick stöd från Kemper Insurance. Som en del av bosättningarna kom försäkringsgivarna med på att regelbundet kontrollera dödsrekord för försäkrade personer.

En separat statsundersökning i New York resulterade i att försäkringsgivare betalade 812,5 miljoner dollar till över 113 000 mottagare, rapporterade avdelningen för finansiella tjänster år 2013. Den största utbetalningen var nästan 2,6 miljoner dollar, men genomsnittet var knappt 5 000 dollar.

Även när försäkringsbolagen blir medvetna om att försäkringstagaren har dött, kan de inte alltid spåra mottagarna. I dessa fall överförs de oanställda förmånerna till staten.

Försäkringspolicyn har en "begränsad ålder" efter vilken transportörer förutsätter att en försäkrad har dött, frånvarande ingen kontakt med den personen. Denna ålder var 100 till 2001 och är nu 120. Staterna kräver i allmänhet att försäkringsgivare ska överlåta försäkring till dem som ej anspråk i tre år efter att en försäkrad når begränsningsåldern, om det inte har gjorts något krav på policyn eller kontakt med den försäkrade person.

Under 2010 försökte Belth, Indiana-professorn, att bedöma omfattningen av oskadade livförsäkringar genom att be om uppgifter från 20 stora stater och 20 stora försäkringsgivare. Sju stater och tre företag lämnade information. Baserat på det uppskattade han konservativt att 732 amerikanska livförsäkringsbolag överlämnade 351 miljoner USD i obetalda fonder under 2009 ensam.

Försäkringsbranschens försvar

Jack Dolan, vice vd för medieförbindelserna för det amerikanska rådet för livförsäkringsbolag, säger att värdet av oskuldad politik är en liten del jämfört med mer än 60 miljarder dollar per år som företag betalar ut i livförsäkringsfordringar.

"Vi inser att det är väldigt viktigt för människor, att det kan utgöra ett arv och en individas önskemål att ge vidare till sina familjer", säger han. "Därför tar vi frågan väldigt mycket seriöst och vi arbetar med tillsynsmyndigheter för att komma till botten av [den]."

En av avslöjandena av utredningarna var att försäkringsbolagen regelbundet kontrollerade dödsregister för socialförsäkringsskydd för personer till vilka de gjorde livräntebetalningar, men inte för livförsäkringstagarnas dödsfall - med andra ord, kontrollerar företag för dödsfall i en situation som står för att rädda dem pengar, men inte i ett där det skulle kosta dem.

"Det är en av dessa ljudbitar som låter jätte och hemskt vid första rodnad, men när du gräver lite djupare är det verkligen en mycket mer komplicerad fråga under ytan, säger Carson från University of Georgia.

Carson och Hoyt hävdar att det finns viktiga skillnader mellan att kontrollera dödsrekord för livförsäkring och livränta kunder. Företag har mer regelbunden kontakt med livränta kunder. livräntor utgör bara 5% av företagens affärer, vilket betyder ett mycket mindre antal namn att kontrollera; och inte kontrollera efter livränta kunder skulle uppmuntra bedrägerier och leda till ökade kostnader för andra försäkringstagare.

Trots bosättningarna tror Belth inte att försäkringsbolagen är ansvariga för att hitta potentiella mottagare.

"Det är verkligen upp till mottagaren att lämna in ett krav", säger han. "Bottom line är försäkringsavtalet säger att de kommer att betala dödsförmånen när de anmäls om döden. Det säger inte att de ska leta efter att finna att människor dog."

Nya regler

Många stater antar nya krav för försäkringsgivare att kontrollera dödsrekord, och National Association of Insurance Commissioners arbetar med en modelllag.

Att tillämpa kravet på befintlig politik skulle öka kostnaderna försäkringsgivare tänkte inte när man skrev dessa policyer och är komplicerat av brist på detaljer i journaler för vissa äldre policies, argumenterar Carson och Hoyt. De sa att kostnaderna för att kontrollera dödsrekord verkar inte vara "orimligt tunga" för de utfärda politiken framåt.

Dödsregister för socialförsäkringar är ofullkomliga, de lägger till. De rapporterar att en försäkringsgivare hittat 50 potentiella matcher efter att ha kontrollerat cirka 140 000 namn mot socialförsäkringsposter, men 47 av de berörda försäkringstagarna lever fortfarande. De återstående tre hade dött inom den föregående månaden, så anmälningar hade inte nått företaget ännu (och snart gjorde).

Medan många stora försäkringsgivare har kommit överens om sina bosättningar till retroaktiva sökningar, hävdar Carson och Hoyt att kravet skulle vara särskilt tungt för små och medelstora företag.

Det andra kontroversiella kravet som behandlas är så kallad "fuzzy matchning", vilket skulle leda till fler potentiella försäkringstagares dödsfall genom att exempelvis leta efter variationer på ett namn (till exempel "James", "Jimmy" och "Jim") och matcher på sju eller åtta av nio siffror i ett socialt säkerhetsnummer. Carson och Hoyt säger att detta "ökar betydligt" antalet namn som försäkringsgivarna måste kontrollera.

Så här söker du efter en policy

Så vad gör du om du tror att en avreserad familjemedlem hade en livförsäkring, men du kan inte hitta den?

Den första möjligheten är att det faktiskt inte var någon politik, varnar Dolan. "När folk tror att en politik omfattas av en älskad, efter översyn tycker de ofta att den överlämnades", säger han.

Det finns sätt att hitta en förlorad livförsäkringspolicy, inklusive statliga och privata söktjänster, och sleuthhing kan göra på egen hand. National Association of Insurance Commissioners har en livförsäkringspolicy lokaliseringsansökan på sin webbplats. Du klickar på en stat, och appen tar dig till den statens policy locatortjänst.

Men det är verkligen bäst att undvika den processen helt och hållet. Så, om du har köpt livförsäkring för att skydda dina nära och kära, se till att de kan dra nytta av det.

"Informera dina bidragsmottagare om förekomsten av någon politik och gör arrangemang för den tid då du lämnar bort att dina önskemål kan uppfyllas," säger Dolan. "En älskas död är vanligtvis inte den tid då människor vill fokusera på ekonomin. När du har konversationen vid rätt tidpunkt hjälper det att lindra mycket ångest."

ACLIs gratis "My Insurance Log" -tjänst gör det möjligt för konsumenterna att hålla reda på livförsäkringar och livräntor, liksom andra viktiga dokument. Rådet uppmanar också en årlig checkup med en finansiell rådgivare, som bör innehålla kvadrering av försäkringsdetaljer.

Belth råder människor att behålla sin policy i ett arkivskåp hemma och sätta en lista över sina policies i ett värdeskåp, så att de eller deras familjer kan få dubbla kopior om originalet är förlorat eller felplacerat.

Grunden är att se till att dina arvingar vet om politiken.

"Vi är säkert medvetna om att konfrontera din egen dödlighet inte är det roligaste ämnet," säger Dolan. "Fortfarande kommer en hel del sinnesfrid från att veta att dina önskningar kommer att uppfyllas när du går bort."

Aubrey Cohen är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected] . Twitter: @aubreycohen .

Bild via iStock.