När är hel livförsäkring en bra investeringsstrategi?

På ytan låter livsförsäkringen vara ett lättbegreppet begrepp - du betalar ett försäkringsbolag ett månatligt eller årligt premie, och vid din död betalar företaget ett belopp till dina mottagare.

Men permanenta livförsäkringar som hela livförsäkringar innehåller också en investeringskomponent, och det är där saker kan bli förvirrande. Några av pengarna som betalas in i hela din livspolitik samlar "kontantvärde" i form av ett skatteskyddat investeringskonto som försäkringstagaren kan låna mot. Försäkringsbolag utmärker dessa policyer som inte bara ett sätt att lämna ett ekonomiskt arv till dina arvingar, men också som ett bra investeringsverktyg.

Kritikerna i denna strategi påpekar att avkastningen på dessa investeringar tenderar att vara lägre och avgifter högre än med andra investeringsfordon och den termen livförsäkring - ett billigare livförsäkringsalternativ som bara täcker ett visst antal år och inte innehåller en investeringskomponent - är en bättre passform för de flesta.

Vi frågade finansiella rådgivare Steven Elwell, Damon Gonzalez och Brian McCann, som är medlemmar i vår webbplats Ask a Advisor-nätverk, för deras åsikter om huruvida hela livförsäkring är ett smart sätt att runda ut din övergripande investeringsstrategi.

Bör alla betrakta en hel livförsäkring som en del av sin pensionssparande strategi?

Steven Elwell: Medan alla kan överväga en hel livförsäkringspolicy som en del av sin pensionssparande strategi, för de allra flesta människor kommer det att finnas andra, mer attraktiva alternativ att använda först. För de flesta är deras arbetsgivares 401 (k) det första valet, speciellt om det finns en arbetsgivare match, som i huvudsak är gratis pengar. Efter det ska IRA och Roth IRA-konton vara nästa övervägning.

Brian McCann: Det finns några väldigt viktiga skäl att ha en hel livspolitik, som egendomsskattefrågor, vård av ett funktionshindrat barn eller beroende och likviditet för närstående företag. Om du behöver en hel livspolitik av en sådan anledning kan du också dra nytta av det kontantvärde som byggs upp i pensionspolicyen. Men jag uppmuntrar i allmänhet inte människor att spara för pensionering med livförsäkringar. De kan vara ett dyrt sätt att spara.

Damon Gonzalez: Jag rekommenderar inte dessa policyer för alla. De flesta amerikaner har inte råd att köpa lämplig mängd livförsäkring genom hela livförsäkringen ensam. Medianinkomsten i USA är ungefär 54 000 dollar per hushåll, och jag tror att endast de 20% av inkomstinkomsttagarna borde överväga hela livet. Termförsäkring är billigare och är nästan alltid den bästa typen av försäkring för 80% av nationen.

I vilka situationer och för vilka människor skulle hela livförsäkring vara ett lämpligt val?

Steven Elwell: För mycket höginkomsttagare som har maxat ut sina 401 (k) planer, alternativen IRA och Roth IRA kan en hel livsförsäkringsbesparingsstrategi vara meningsfull, särskilt om de har behov av livförsäkring. Ett annat livskraftigt alternativ för höginkomsttagare kan vara användningen av en skattemässig uppskjuten, ovillkorlig livränta om de inte behöver livförsäkring.

" MER: Så här hittar du den bästa helförsäkringspolicyen

Damon Gonzalez: Jag rekommenderar normalt denna strategi till personer som redan har maxat ut sina 401 (k) planer, Roth IRAs (om de är berättigade) och 529 planer (om de har barn). Kontantvärdet är skyddat från fordringsägare i många stater. Det är också meningsfullt för någon som har byggt ett gott bohusägg och vill diversifiera en del av hans eller hennes portfölj till permanent försäkring. Om du är i en hög skattekonsol, är riskavvikande och kommer att vara nöjd med bondlike avkastning, bör du titta på hela livet.

Vilka är de största nackdelarna med hela livet som pensionsstrategi?

Steven Elwell: Hela livförsäkringen kan komma med höga premier och höga investeringskostnader vid hantering av variabel universell livförsäkring. Många gånger kan en investerare hitta väsentligt billigare investeringsalternativ utanför livförsäkring. Ju längre tid investeringen är desto viktigare blir dessa investeringskostnader.

Damon Gonzalez: Försäkringsbolaget förväntar sig det premie du åtar dig varje år, och de är inte särskilt flexibla. Din policy kan upphöra om du förlorar ditt jobb och inte kan göra premiebetalningar längre. Det är viktigt att komma ihåg att du betalar för livförsäkring, och kostnaden för försäkring kommer att vara ett drag på din övergripande prestation.

Något annat konsument bör tänka på när man överväger detta?

Damon Gonzalez: Om du ska köpa en hel livspolitik finns det en mängd ryttare och akronymer som är involverade, och du bör anställa en ärlig rådgivare som har erfarenhet av att utforma policy för att maximera kontantvärdet. Rådgivaren kommer att behöva få tillgång till olika försäkringsbolagens illustrationsprogram för att utforma den bästa policyen för dig baserat på din hälsa, ålder och hur mycket du vill spara. Du kan få drastiskt olika illustrationer från agenter som representerar samma företag, så var inte rädd för att shoppa.

Steven Elwell: Konsumenterna bör komma ihåg att många människor kallar sig finansiella rådgivare har ett finansiellt incitament att sälja hela livförsäkring som pensionsstrategi när andra vägar ännu inte utnyttjas.Jag skulle försäkra investerare om att "köparen akta" bör gälla när en rådgivare tycks trycka en produkt utan att granska andra, billigare alternativ.

Brian McCann: Om du inte behöver permanent försäkring är terminsförsäkring ett mycket överkomligt alternativ. Du kan investera de pengar du sparar på premier för att bygga ett pensionsboendeägg. Om du inte har maximerat dina skattebegränsade konton, till exempel en IRA eller 401 (k), kan du också få skatteförmåner på dina bidrag.

Steven Elwell är en certifierad finansiell planerare och vice president på nivå finansiella rådgivare i Amherst, New York.

Damon Gonzalez är en certifierad finansiell planerare och president för Domestique Capital i Plano, Texas.

Brian McCann är certifierad finansiell planerare och chef vid Bootstrap Capital i San Jose, Kalifornien.