Varför din 401 (k) inte är en bank |

Drastiska tider kräver drastiska åtgärder, speciellt dessa dagar. Men när det gäller att radera din 401 (k) för att betala räkningar eller köpa saker är det otroligt viktigt att förstå konsekvenserna först.

Hur låna mot 401 (k) verk

Grundidén bakom upplåning mot en 401 (k) är att en anställd drar ut pengar från hans eller hennes 401 (k) konto men samtycker till att betala tillbaka med ränta de närmaste fem åren. Vanligtvis kan arbetstagaren låna mindre av $ 50 000 eller 50% av 401 (k) kontoens balanserade balans. Medarbetaren lånar i huvudsak ur sina egna pengar och undviker att betala statliga och federala inkomstskatter på utdelningen, liksom den enorma 10% skattepåföljden tack vare tidiga 401 (k) uttag.

IRS innebär i allmänhet inte påföljd om Lånet återbetalas inom fem år. (Om pengarna används för att köpa ett hus, gäller inte denna tidsfrist.) Vissa planer gör det möjligt att låna ut endast för utbildning eller sjukvårdskostnader.

Pappersprocessen och timing i samband med upplåning mot en 401 (k) varierar från planen att planera, men IRS kräver "väsentligen nivå" betalningar minst kvartalsvis under lånets livslängd. Om låntagaren har en obetald ledighet eller betalad ledighet som betalar mindre än de obligatoriska lånebetalningarna behöver låntagaren inte göra regelbundna betalningar, men lånet är fortfarande förfallet om fem år. Fristelsen kan vanligtvis inte överstiga ett år, per IRS.

De stora försäljningsställena för upplåning från 401 (k) är att räntan på dessa lån kan vara lägre och att låntagarna betalar sig tillbaka istället av någon bank som kanske eller inte gillar deras kreditpoäng. Men det finns några andra överväganden som gör idén lite mindre attraktiv.

Du är i dubbelproblem Om du blir avstängd eller avslutad

I många fall är lånet betalat även om du förlorar jobbet eller sluta. Det betyder att du säger nej till bättre möjligheter om du inte har pengar för att betala av lånet direkt. För att starta, om du inte betalar tillbaka lånet i tid - även om du fortfarande har ditt jobb - kommer du att skylla statliga och federala inkomstskatter på pengarna och IRS kommer tacka för 10% är under åldern 59.5.

Du handikapptillväxt i kontot

Många 401 (k) planer låter dig inte göra mer investeringar i din 401 (k) plan om det finns ett utestående lån. Alla dina bidrag strömmar mot att betala ner den principen först. Således kan du sakna möjligheten att köpa möjligheter på marknaden. Några planer tar också av avgifter på lånen, vilket ytterligare sårar på ditt kontosaldo.

Den låga räntesatsen kan vara en bummer när du anser att det är också din avkastningsgrad.

Med andra ord är du inte bara i en situation där dina lånade medel inte snabbt uppskattar, men du är den enda källan till avkastning. Den låga räntan kan därför tyckas bra när du är låntagare, men när du anser att du också är långivaren är det ett reellt problem när du tjänar 3% och alla andra tjänar 10%. Med tanke på sammansättningseffekterna kan de långsiktiga konsekvenserna av att låna mot din 401 (k) när du är ung, göra en stor skillnad i din livsstil när du går i pension. Och eftersom lånet betraktas som ett konsumentlån är det vanligtvis inget om ett 401 (k) lån som är avdragsgilla.

Du förlorar de upplånade fondernas skatteförskjutna status

401 (k) konton är vanligtvis finansieras med dollar före skatt. Men när du betalar tillbaka ett lån betalar du med efter skatt. Tänk på det här sättet: När du först finansierade ditt konto måste du tjäna $ 500 före skatt för att finansiera $ 500 i kontot. Men för en investerare i 28% -bäcket som betalar tillbaka ett lån på $ 500 401 (k) måste de tjäna $ 694 före skatt.

Generellt är upplåning från din 401 (k) inte det bekvämaste och fördelaktiga uppleva att vissa människor får det att vara. Men om situationen är rätt kan det fungera för vissa. Gör inte beslutet lätt och låna inte pengarna för att betala för någonting som är onödigt som en semester. När allt kommer omkring är det en röd flagga som kan leva utanför dina medel.