Nollkupongobligation - Fullständig förklaring & Exempel |

Vad det är:

A nollkupongobligation är ett bindande gör inga periodiska räntebetalningar och säljs med en djuprabatt från nominellt värde. Obligationsköparen mottar en avkastning genom den gradvisa uppskattningen av säkerheten, som är inlösad till nominellt värde vid ett bestämt löptid.

Hur det fungerar (Exempel):

Priset på en nollkupongobligation kan beräknas med följande formel:

P = M / (1 + r) ⁿ

var:

P = pris

M = löptidvärde

r = investerarens obligatoriska årliga avkastning / 2

n = antal år fram till löptid x 2

Till exempel om du vill köpa en nollkupongobligation från Company XYZ som har ett nominellt värde på 1 000 USD och mognar om tre år, och du vill tjäna 10% per år på investeringen, med hjälp av ovanstående formel kan du vara villig att betala:

$ 1000 / (1 +.05) ⁶ = $ 746.22

När obligationen förfaller, skulle du få $ 1000. Du kommer att få "intresse" genom den gradvisa uppskattningen av säkerheten.

Ju längre längden till en nollkupongobligations löptid desto mindre betalar investeraren vanligtvis det. Så om $ 1000 Company XYZ-obligationen mognas om 20 år istället för 3, kan du bara betala:

$ 1000 / (1 +.05) ⁴⁰ = $ 142.05

Nollkupongobligationer är mycket vanliga, och de flesta handlar på de stora börserna. Korporationer, statliga och lokala regeringar, och till och med amerikanska statskassen utfärdar nollkupongobligationer. Bolagets nollkupongobligationer tenderar att vara mer riskfyllda än liknande kupongbetalande obligationer, eftersom om emittenten har default på en nollkupongobligation, har investeraren inte ens fått kupongbetalningar - det finns mer att förlora.

För skattemässiga ändamål, IRS hävdar att innehavaren av en nollkupongobligation är skyldig inkomstskatt på den ir som har uppkommit varje år, trots att obligationsinnehavaren inte faktiskt får kontanter till förfallodagen. IRS kallar detta beräknade ränta.

Varför det gäller:

Nollkupongobligationer är vanligtvis långfristiga placeringar; de mognar ofta i tio eller flera år. Även om bristen på nuvarande inkomster som tillhandahålls av nollkupongobligationer avskyr vissa investerare, finner andra de värdepapper som är idealiska för att uppfylla långsiktiga finansiella mål som collegeundervisning. Den djupa rabatten hjälper investeraren att växa lite pengar till en stor summa under flera år.

Eftersom nollkupongobligationer i huvudsak låser investeraren till en garanterad återinvesteringsränta, kan inköp av nollkupongobligationer vara mest fördelaktiga när räntorna är höga. De är också mer fördelaktiga när de placeras i pensionskonton där de är skattskyddade. Vissa investerare undviker också att betala skatt på beräknat ränta genom att köpa kommunala nollkupongobligationer, som vanligen är skattefria om investeraren bor i det land där obligationslånet utfärdades.

Bristen på kupongbetalningar på nollkupongobligationer betyder att deras värde baseras enbart på deras nuvarande pris jämfört med deras nominella värde. Således tenderar priserna att stiga snabbare än priserna på traditionella obligationer när räntorna faller och vice versa. Den inlånade återinvesteringsräntan gör dem också mer attraktiva när räntorna faller.