12B-1 Avgift Definition och exempel |

Vad det är:

A 12b-1 avgift är en avgift som bedöms av en fond till sina aktieägare. Avgifterna täcker fondens marknadsföringskostnader och är uppkallade efter lagen om investeringsbolag från 1940 som gör dem lagliga.

Hur det fungerar (Exempel):

Det finns generellt två typer av kostnader som omfattas av 12b-1 avgifter: Distributionskostnader och kostnader för aktieägartjänsten. Distributionskostnaderna är kostnaderna för marknadsföring och försäljning av fondandelar, inklusive reklam, tryckning och utsändning av prospekt och litteratur samt ersättning för mäklare och andra som säljer aktier. Andelsägarkostnader är kostnaderna för att anställa människor för att svara på investerarnas frågor. Det är viktigt att notera att 12b-1-avgifter inte alltid täcker serviceavgifter för aktieägare. Vissa medel betalar dessa kostnader direkt ur fondens tillgångar. Andra medel kan också täcka vissa frihetsberättigade, juridiska, bokförings-, överföringsagent eller andra administrativa utgifter med sina 12b-1 avgifter.

Fonder måste lämna sina 12b-1 avgifter i en avgiftstabell med etiketten "Aktieägartillskott" i sina prospekt. Ömsesidiga fonder måste också redovisa de utgifter som dessa avgifter täcker i avsnittet "Årliga fondernas driftskostnader" i deras prospekt.

Liksom vid eventuella investeringskostnader kan små avgiftsskillnader skapa stora skillnader i avkastning över tiden. Anta till exempel att du investerar $ 1000 i XYZ Company Mutual Fund, som returnerar 10% varje år och har årliga 12b-1 avgifter på 1%. Efter 10 år skulle du ha $ 23 457. Om fondens 12b-1-avgifter bara var 0,10% skulle du dock ha $ 25.679 efter 10 år - över $ 2000 mer. Även om det är viktigt att jämföra 12b-1 avgifter mellan fonder är det också viktigt att vara medveten om andra fondavgifter och en fonds totala kostnadsförhållande. Detta beror på att vissa fonder kan kompensera för mycket små 12b-1 avgifter genom att debitera höghantering, inlösen eller andra avgifter.

För mer information om hur fondavgifter kan påverka avkastningen på specifika investeringar, besök SEC: s ömsesidiga Fondkostnadsberäkare på: //www.sec.gov/investor/tools/mfcc/mfcc-int.htm

Varför det är frågor:

Avgifter och kostnader varierar från fond till fond och en 12b-1 Avgift är bara en av många avgifter som en fond kan ta ut. En fond täcker vanligtvis sina kostnader antingen direkt från fondens tillgångar eller genom att samla avgifter från aktieägarna, vilket är fallet med 12b-1 avgifter.

SEC begränsar vanligtvis inte 12b-1 avgifter, men den nationella Föreningen för värdepappershandlare (NASD) begränsar dem till 0,75% av fondens genomsnittliga nettotillgångar per år. Inom detta begränsar NASD aktieägaravgifter till 0,25% av fondens genomsnittliga nettotillgångar per år.

Av alla typer av fondavgifter är 12b-1 avgifter kanske mest kontroversiella. Vissa hävdar att 12b-1 avgifter är lämpliga eftersom marknadsföringen av en fond kan öka tillgångens storlek, vilket skulle sänka kostnaderna genom att sprida dem ut bland fler investerare. Investerare som undviker medel med 12b-1 avgifter argumenterar ofta för att reklam distraherar ledningen och är ineffektiv eftersom det inte direkt ökar fondens avkastning. De noterar också att fonderna samlar in 12b-1 avgifter oavsett hur bra den eller marknaden utför.

Det är viktigt att notera att 12b-1 avgifter inte ingår i avgiftsstrukturen som avgör om en fond är klassificeras som en fond utan fond eller en lastfond. NASD tillåter en fond att kalla sig en fond utan fond om den sammanlagda summan av fondens 12b-1 avgifter och separata aktieägartjänsteavgifter är mindre än 0,25% av fondens genomsnittliga årliga nettotillgångar. Detta gör att prospektet blir ännu viktigare. I vissa fall kan investerare faktiskt få bättre avkastning från en belastningsfond om en liknande icke-belastningsfonds 12b-1 avgifter är betydligt högre.