Asset Allocation med ingen reservation

Av: James Shagawat

Läs mer om James på Investmentmatome's Ask a Advisor

Har du granskat din portfölj i år?

Innan jag kom in i denna verksamhet, trodde jag att jag var diversifierad genom att ha mina investeringar i en Vanguard S & P500 index fond. Jag tänkte: hej jag är över 500 aktier, det är diversifiering. I verkligheten var alla mina innehav i en tillgångsklass, storkapitalinkomsten. Verklig diversifiering inkluderar många kategorier av investeringar inklusive men inte begränsat till små aktier, stora aktier, internationella aktier och obligationer.

När det gäller tillgångsklassens vinnare och förlorare var den sista gången stora lager gav den högsta avkastningen 1998. Sedan dess har obligationer och internationella aktier utvecklats bättre. Så varför diversifiera? Vinnarna roterar; du vill inte missa de bästa tillgångsklasserna.

För att minska avkastningens volatilitet i en portfölj, kombinera tillgångar som tenderar att ha låg korrelation med varandra.

En rockgrupp behöver till exempel musiker med olika attribut och talanger - gruppen måste vara diversifierad. Att bygga en grupp med fyra gitarrspelare är inte en bra idé, lika mycket som vi gillar gitarrspelare. En sångare behövs, liksom en trummis. Eftersom de har olika egenskaper och talanger är korrelationen mellan gitarrspelare och trummis låg - och låg korrelation är vad du efterfrågar.

Låg korrelation är lika med diversifiering. Ekonomiprofessor Harry Markowitz sammanfattar de grundläggande förutsättningarna för diversifiering och fördelning av portföljtillgångar i en mening: "För att minska risken är det nödvändigt att undvika en portfölj vars värdepapper är högt korrelerade med varandra."

En föredragen tillgångsallokering bör baseras på dina investeringsmål, risk tolerans, ålder och din tidshorisont. En portfölj av alla aktier eller alla obligationer kanske inte är lämplig för dig. En balans i många tillgångsklasser är idealisk.

Relaterade artiklar:

Vad är en fastinvesterare att göra?

Teamwork in Wealth Management

10 vanligaste finansiella planeringsfel