Obligationsstegsdefinition och exempel |

Vad det är:

A obligationsstege är en investeringsstrategi där en investerare stavar mot obligationer i hans / hennes portfölj så att obligationen fortsätter mogna och kan återinvesteras med jämna mellanrum.

Hur det fungerar (Exempel):

T ex säger att du har $ 75.000 att investera. För att skapa en obligationsstege kan du investera $ 25.000 i ett årsobligation på 6%, $ 25.000 i ett tvåårigt obligationslån på 6,25% och $ 25,000 i ett treårigt obligationslån på 6,50%. Varje år anses vara en "rung" på stegen.

När det ettåriga obligationslånet förfaller, skulle du återinvestera intäkterna i ett treårigt obligationslån. Vid slutet av det andra året skulle du sätta in intäkterna från det förfallna tvååriga obligationen till ett treårigt obligation, och så vidare. Här är hur strategin, med hjälp av provdata, ser visuellt ut:

Varför det är:

Det finns flera fördelar med obligationsränta, och många fondförvaltare använder denna strategi. Den första fördelen är att obligationsränta kan låta investerare dra nytta av räntehöjningar eftersom investeraren kan återinvestera den förfallna delen av kapitalet till marknadsräntor. För det andra kan diversifieringen som är inneboende i laddning bidra till att stabilisera investerarens inkomstström. För det tredje ger laddering investerarens likviditet, eftersom en del av portföljen aldrig är mer än ett år bort från mognad.

Det finns dock vissa nackdelar att stiga upp. För det första kan transaktionskostnaderna för att köpa flera obligationer vara högre än att köpa ett stort obligationslån. För det andra uppvisar den ständiga förfallen en viss återinvesteringsrisk för investeraren om räntorna faller istället för att öka.