Kalifornien lagen banar väg för mer kredit-byggnad 0% lån

Kalifornien utvidgade räckvidden av ideella organisationer som riktar sig till låginkomsttagare som saknar den kreditvärdighet som krävs för att få ett traditionellt lån, och en lag som låter organisationerna låna upp till $ 2.500 räntefri utan licens.

Kunder av grupper som San Francisco-baserade Mission Asset Fund är ofta unbanked, underbanked eller har låga kreditpoäng. Enligt den nya lagen måste betalningar rapporteras till företag som skapar rankingen, som Experian och Equifax. Genom att betala tillbaka i sin helhet och i tid, kan låntagarna skapa den rekord som de behöver för att kvalificera sig för regelbundna lån.

Några ideella grupper runt om i USA ger låga eller ingen ränta mikrolån till personer vars ekonomiska alternativ är begränsade och kan annars vända sig till payday långivare, vilket leder till en mire av stigande skuld till orimliga priser. US Consumer Financial Protection Bureau uppskattar 12 miljoner amerikaner använder payday långivare och säger att de flesta blir fastna i att rulla över ett tvåveckors lån minst en gång innan de betalar ut den till årliga räntor som kan överstiga 400%.

"Alla i Kalifornien, oberoende av deras inkomstnivå, och oavsett deras bakgrund, förtjänar tillgång till den finansiella mainstreamen", säger sena Lou Correa, en Santa Ana-demokrat som introducerade åtgärden, sade i ett uttalande. Lagen, som undertecknades den 15 augusti av Gov. Jerry Brown, "ger regeringen ut ur vägen och ger den nödvändiga flexibiliteten till ideella organisationer som erbjuder en bro till Kalifornien vars inkomster eller kreditpoäng har begränsat tillgången till överkomliga finansiella produkter" senatorn sa.

Credit-builder lån

I stadgan förtydligas de juridiska egenskaperna hos icke-bankorganisationer som gör små lån för att hjälpa låntagare att skapa eller förbättra sina kreditbetyg. Enligt lagstiftningsforskning gjordes mer än 12 miljoner lönedagslån i Kalifornien under 2012 jämfört med cirka 265 000 osäkra konsumentlån på under 2,500 dollar. Mission Asset Funds utlåningsprogram, som inleddes 2008, har underlättat mer än 3 miljoner dollar i skuld och hjälpt låntagare att nå en genomsnittlig förbättring av sina kreditpoäng på 168 punkter, visar forskningen.

San Francisco-fonden arbetar med 19 ideella organisationer, inklusive tre i Los Angeles och andra i stater som Nevada, Oregon, Massachusetts och Minnesota. Organisationer i flera andra stater använder även kreditupplåningsprogram, enligt Consumer Action, även om vissa avgifter räntesats.

Enligt Kalifornien lag kan nonprofits få ett undantag för utlåningstillstånd för att göra osäkrade personliga lån på 0% ränta och med ursprungsavgifter initialt avkortade till 7% eller $ 90, beroende på vilket som är mindre. Sena betalningsavgifter får inte överstiga $ 10. Lånvillkor får inte överstiga 90 dagar för belopp mindre än $ 500, 120 dagar för upp till $ 1,499 och 180 dagar för skuld mellan $ 1500 och $ 2.500. Låntagarens skuldsättningsgrad kan inte överstiga 50% eller 25% för personer med obestämd inkomst, och betalningarna som görs måste rapporteras till minst en kreditbyrå.

Så nu kan fler californians hoppa över betalningsdag långivare och få räntefria, kreditbyggande lån tack vare en lag som sänker hindren för att människor hjälper varandra att nå en bättre framtid.

Lånskylt bild via Shutterstock