Avkodning av utdelningsformel |

Ett aktieutbyte beräknas genom att dividera utdelning per aktie efter köpeskillingen, inte marknadspriset.

Pris och avkastning flyttas i motsatta riktningar. I takt med att aktiekurserna stiger, går utdelningen avkastning ner. I takt med att aktiekurserna sjunker ökar utdelningsräntan.

Låt oss titta på ett exempel: En fiktiv aktiehandel för $ 100 per aktie och betalar en utdelning på 5 dollar. Du behöver inte ens en räknare för att bestämma dess avkastning: Det är 5%.

Konventionellt tänkande är att om priset på det här mytiska företaget stiger, säg till 200 dollar, då kommer utdelningsavkastningen att falla. Och det kommer det att - det kommer att skäras i hälften. $ 5 / $ 200 = 2,5%. Men det gäller bara för investerare som köpte aktierna till det nya priset. Investeraren som köpte på 100 kronor ger fortfarande ett 5% avkastning.

Men här är sakerna intressanta - och lönsamma. Om aktiekursen rör sig i andra riktningen ner, och den sjunker till $ 50, kommer utdelningsavkastningen att stiga: $ 5 / $ 50 = 10%.

Det är dock bara en gång för de investerare som köpte sina aktier för $ 50. De investerare som köpte på $ 100 tjänar fortfarande sina 5%. För de flesta investerare förändras inte utbyten "," de är bara "etablerade". Och deras aktier fortsätter att betala det avkastningen om inte bolagets faktiska utdelningsutdelning ändras.

Avkastningen har inget att göra med det aktuella marknadspriset - bara den nuvarande utdelningen och det pris du betalade för dina aktier. Om du köpte dina aktier till 100 dollar, tjänar en 5-procentig utdelning 5% oavsett vad som händer med aktiekursen, om du antar att utdelningen förblir konstant.

Därför presenterar en björnmarknad omedelbar möjlighet för investerare som söker betydande utdelningsinkomster. De flesta aktier är djupt inredda: Här är S & P 500 Index ned -20% för de senaste 12 månaderna, med de flesta världsindex lika med röda. Lager i Kina är utanför -64,9%. Dessa deprimerade priser innebär dramatiskt högre avkastning. När en marknad sjunker -50%, ger den dubbla.

Och här är kickern: När du köper ett lager med ett deprimerat pris och ett högt utbyte låser du det outsignerade utbytet, precis som om du skulle sätta dina pengar in i en CD och låst i räntan.

Kom ihåg: Att köpa ett lager bara för utdelningen ensam är en dålig idé. Utdelningar garanteras aldrig. Och en hög avkastning är inte alltid bra - några av dessa företag kan vara värdelösa imorgon, som Freddie. Du vill ha samma egenskaper i en utdelningsbetalare som du skulle i något annat företag du funderar på: En solid finansiell grund och en stark historia med stigande vinst och utdelning ökar.

Ingen seriös inkomstinvesterare borde vänta med att låsa i så rik inkomstströmmar. Du har inte råd att sitta på sidan. Bärmarknadens köpmöjligheter kommer bara inte så ofta. För det mesta är det självklart en bra sak. Men eftersom en nedgångsmarknad redan är här kan du lika mycket dra nytta av det genom att låsa in i dessa utomordentligt höga avkastningar.

Du ser inget företag - eller mycket, väldigt få - att betala 10% avkastning. Det är ett hälsosamt utbyte, oavsett var du går. I detta land är en 5% utdelningsström över genomsnittet, även robust. Men på en down-marknad kan även ett 5% -utbyte öka dramatiskt, helt och hållet på grund av att aktiekurserna sjunker. Det är kraften i utdelningsavkastningsformeln.

Ta en titt på vårt bord. Det visar vad olika prisfall skulle göra för utdelningsavkastningen på ett lager som normalt betalade ut 5%. Ju lägre avkastningen går, desto högre avkastning går.

Om prisnedgångar på 40% verkar vara orealistiska, överväga: År 2008 var de 30 000 aktier som handlar på amerikanska börser 4 000 lägre än - 40% i slutet av augusti.

Prisförändring Ny avkastning

-10% + 5,6%

-20% + 6,3%

-30% + 7,1%

-40% + 8,3%

-50% + 10,0%

-60% + 12,5%

Så i dessa tumultuösa tider är det bra att komma ihåg din utbytesformel. När utbetalare av kvalitetsutdelningar släpas efter marknadskorrigeringar finns det en långsiktig möjlighet för investerare som lärde sig sin utdelningsmatematik.