Standardriskdefinition och exempel |

Vad det är:

Standardrisk är chansen att obligationsutgivaren inte kommer att göra de obligatoriska kupongbetalningarna eller principen återbetalning till sina obligationsinnehavare.

Hur det fungerar (Exempel):

Även om definitionen av standardrisk kan vara ganska konkret är mätningen av den inte. Många saker kan påverka en emittents standardrisk och i varierande grad. Exempelvis är dåligt eller fallande kassaflöde från verksamheten (vilket ofta behövs för att ränta och huvudbetalningar), stigande räntor (om obligationerna är flytande noter, stigande räntor ökar de erforderliga räntebetalningarna) eller förändringar i Marknadsplatsens natur som skulle ha negativ inverkan på emittenten (t.ex. en förändring av teknik, en ökning av konkurrenterna eller ändringar i lagstiftningen). Standardrisken i samband med utländska obligationer inkluderar också hemlands sociopolitiska situation och statens stabilitet och reglering.

Utvärderingsinstitut som Moody's och Standard & Poors forskning och analyserar obligationserbjudanden i ett försök att mäta emittentens standardrisk på en viss säkerhet. Resultaten av deras arbete är kreditbetyg som investerare kan spåra och jämföra med andra emittenter.

S & P: s rating varierar från AAA (den säkraste) till D, vilket innebär att emittenten redan är i standard. Moodys betyg går från Aaa till C. Endast obligationer som är BBB eller bättre betraktas som "investment grade". Något under BBB- eller Baa3 anses vara skräp.

Varför det är:

Standardrisk är kanske en av de mest grundläggande riskerna. Det motsvarar trots allt chansen att investeraren kommer att förlora sin investering. Alla obligationer, förutom de som utfärdats av den amerikanska regeringen, har en viss standardrisk. Detta är en orsak till att företagsobligationer nästan alltid har högre kuponger än statsobligationer.