Avvägningen mellan aktie- och skuldfinansiering
30 MINUTES of Great PLANE SPOTTING at Melbourne Avalon Airport [ YMAV/AVV ]
Innehållsförteckning:
- Aktiefinansiering
- Fördelar med eget kapitalfinansiering
- Nackdelar med kapitalfinansiering
- Aktiefinansiering: Investmentmatome dom
- Hur man tar upp kapitalfinansiering
- Skuldfinansiering
- Översikt
- Fördelar med skuldfinansiering
- Nackdelar med skuldfinansiering
- Skuldfinansiering: Investmentmatome dom
- Hur man lånar
Som småföretagare har du vanligtvis två grundläggande sätt att höja uppstartsfinansiering: Du kan erbjuda investerare eget kapital i ditt företag eller ta på sig skuld i form av ett lån. Båda finansieringskällorna kan ge ditt företag de pengar de behöver, och varje kommer med fördelar och nackdelar att överväga.
Här är en översikt över kapital- och skuldfinansiering, deras fördelar och nackdelar, vilka företag kan vara bättre lämpade för var och en och hur man får finansiering.
Aktiefinansiering
Termen eget kapital definieras som ägarandel i ett företag i form av aktier. Med egenkapitalfinansiering kan du erbjuda aktier i ditt företag till vänner, familj och små investerare eller till riskkapitalister och ängelinvestörer, som vanligtvis ger större pengar i utbyte mot mer ägande och kontroll av företaget.
Fördelar med eget kapitalfinansiering
Om du accepterar en kapitalinvestering i ditt lilla företag, har du mer rörelsekapital för att bygga ditt företag, och du kommer att möta mindre risk än om du lånar pengar eftersom du inte behöver betala tillbaka ett lån. Plus, om verksamheten misslyckas, behöver du inte oroa dig för långivare som tar kontroll över ditt företag och dess tillgångar.
Det finns också möjligheten att de investerare du tar ombord kommer att ha djup kunskap och erfarenhet i din bransch, verkligen bryr sig om framgången för verksamheten och ta en aktiv roll i tillväxten. Detta kan vara en win-win för båda parter.
Nackdelar med kapitalfinansiering
Eftersom investerare nu äger en del av ditt företag, har de rätt till en del av vinsten och en procent av intäkterna om ditt företag säljs. Detta begränsar din långsiktiga upside potential, eftersom du måste dela dina vinster med investerarna.
Till exempel, om ditt företag värderas till $ 500 000 idag och du säljer 50% i eget kapital till investerare, är din eget kapital nu 250 000 dollar. Om verksamheten växer snabbt och värderas till 2 miljoner dollar om fem år är värdet på din ägarposition i företaget 1 miljon dollar. Om du hade tagit ett lån och återbetalat lånet framgångsrikt skulle du ha $ 1 miljon mer i eget kapital. Om det är en chans att din verksamhet blir nästa Microsoft eller Apple, kan du förlora miljontals, om inte miljarder.
Att höja pengar genom att sälja eget kapital i ditt företag kan vara ett smart steg om du är i ett tidigt skede och ännu inte är lönsamt, eftersom du kanske inte kan betala tillbaka ett lån.
En annan nackdel: Om en investerare äger en tillräckligt stor andel i bolaget, har han eller hon rätt till rösträtt och kan insistera på att välja nya styrelseledamöter eller chefer till företaget - även om du inte håller med beslutet. Och om du ger upp mer än 49% ägande i ditt företag kommer du förmodligen att förlora fullständig kontroll över verksamheten och beslutsprocessen.
Detta kan vara ett problem om du inte håller med investerarens beslut och om du insisterar på att behålla kontrollen över ditt företag och dess riktning. Det enda sättet att bli av med investeraren är att köpa tillbaka sina aktier, vilket skulle vara ett dyrt förslag - speciellt om ditt företag har vuxit och är värt mer än det var när investeraren först köpte in den.
Aktiefinansiering: Investmentmatome dom
Hur man tar upp kapitalfinansiering
Du kan hämta pengar från investerare via ett erbjudande om privat placering, även känt som ett oregistrerat erbjudande. Eftersom erbjudandet inte kvalificeras som en offentlig försäljning av värdepapper, behöver du inte registrera dig hos Securities and Exchange Commission, och du är befriad från rapporteringskrav. Dock måste du uppfylla vissa SEC-krav.
Till exempel, i regel 505 i regel D, säger SEC att du kan erbjuda och sälja upp till 5 miljoner dollar av värdepapper i en 12-månadersperiod. Regel 506 säger att du kan sälja till ett obegränsat antal ackrediterade investerare (de med 1 miljon dollar eller högre nettovärde eller inkomst som översteg 200 000 dollar i vardera av de två föregående två åren), men bara upp till 35 nonaccrediterade investerare.
Det är också viktigt att notera att du enligt artikel 504 inte får begära eller annonsera dina värdepapper till allmänheten (eftersom det är ett privat erbjudande) och investerare kommer att få "begränsade" värdepapper vilket innebär att de inte kan sälja värdepapperen utan registrering eller undantag. Eftersom det här kan bli ganska komplicerat är det bäst att samråda med en skattemyndig och en värdepappersadvokat innan du försöker utfärda aktier i ditt företag.
Du kan också samla in pengar på en kapitalfundringsplattform, vilket ger höga potentiella nystartade möjligheter att höja kapitalet från en pool av investerare i utbyte mot eget kapital. För att delta i kapitalundersökningar måste du söka online på en plattform. några populära företag är AngelList, CircleUp och Crowdfunder.
Om du godkänns av plattformen kan du börja bygga upp din kampanj, vilket belyser dina produkter och affärsmodell, dina affärsprognoser och din totala pitch till investerare. Nackdelen: Equity crowdfunding företag tenderar att vara extremt selektiv, så det finns en bra chans att ditt företag inte kommer att väljas.
Skuldfinansiering
Översikt
Definitionen av skuldfinansiering låter pengar från en långivare med löftet att betala tillbaka det lånade beloppet över en förutbestämd tid plus ränta. Till exempel kan ett banklån på 100 000 dollar komma med en femårig återbetalningsperiod och en procentuell procentsats om 10 procent per år. Detta lån skulle sedan återbetalas på ett fast återbetalningsschema, vanligen veckovis eller månatligt, tills långivaren återbetalas i sin helhet.
Om du får ett lån som är säkrat med säkerhet betyder det att du har en tillgång (som fastigheter eller utrustning) som stöder lånet. Det betyder att underlåtenhet att återbetala skulden kan leda till att tillgången förverkas till långivaren, så att den kan återhämta sina förluster.
Att låna pengar är meningsfullt om du är säker på att pengarna kommer att leda till en högre avkastning än den totala kapitalkostnaden.
Om å andra sidan ditt lån är osäkert, finns det inga säkerheter som stöder det. Detta resulterar ofta i en högre ränta, eftersom långivaren tar risken för att du kommer att kunna betala tillbaka skulden utan problem, utan att få pengarna tillbaka om du inte kan betala tillbaka.
Men långivare kräver ofta att låntagare skriver in en personlig garanti om de äger minst 20% i verksamheten. En personlig garanti säger att du är personligen ansvarig för återbetalning av lånet. Du kommer sannolikt att sätta både ditt kreditbetyg och personliga tillgångar (som ditt hem och din bil) på linjen för att få lånet, även om långivaren inte behöver säkerhet.
Fördelar med skuldfinansiering
Med ett låneföretagslån eller annan typ av skuldfinansiering kan du köpa nya byggnader, utrustning, lager och andra tillgångar som kan hjälpa dig att öka din verksamhet mer än den totala kostnaden för pengar.
Samtidigt kommer du att behålla ägande i ditt företag vilket ger dig mer uppåt än kapitalfinansiering om ditt företag lyckas. Om du har en solid kredit värdering och tillgångar för att återställa lånet, kan du få en mycket konkurrenskraftig räntesats. Ränta du betalar på lånet kan också vara avdragsgilla.
Slutligen kan man ta upp skulden genom att ta upp skulden på ditt företag (om du betalar tillbaka lånet i tid), vilket kan hjälpa dig att få större lån till bättre priser och villkor i framtiden.
Nackdelar med skuldfinansiering
Om du tar på skuld, satsar du i huvudsak på din framtida förmåga att betala tillbaka lånet. Om du satsar fel kan du förlora din verksamhet, ditt hem och andra personliga tillgångar och skada din kredithistoria allvarligt.
Skuld kräver regelbundna återbetalningar, vilket kan skada ett företags kassaflöde och dess förmåga att växa. Slutligen är det inte alltid lätt att få ett banklån att starta, eftersom bankerna i allmänhet vill se en solid kredithistoria, stark affärsfinansiering och säkerhet för att låna tillbaka lånet.
Skuldfinansiering: Investmentmatome dom
Om du till exempel tar ett lån på $ 200 000 i småföretag med 8% APR men uppbär en avkastning på 15%, kan det här lånet vara värt det, eftersom du skulle få en avkastning på 7%.
Men ett litet företagslån är inte för alla. Om ditt lilla företag kommer att ha problem med att producera tillräckligt med kassaflöde för att återbetala skulden, borde du förmodligen försöka höja eget kapital istället. Du måste också vara medveten om riskerna: Om du inte återbetalar lånet kan det leda till förlust av ditt företag och dina personliga tillgångar, och det kan förstöra din personliga kredithistoria.
Hur man lånar
Det finns många sätt att låna pengar. Du kan få ett lån från familj eller vänner och utarbeta en promemoria (ett juridiskt kontrakt) med en advokat; ansöka om ett litet företagslån hos en bank eller kreditförening genom US Small Business Administration 7 (a) låneprogram; eller överväga en mängd alternativa alternativ.
För mer information om hur man startar ett litet företag, besök Vår webbplats Small Business Guide .
Steve Nicastro är en personalförfattare som täcker personlig ekonomi för Investmentmatome . Följ honom på Twitter @StevenNicastro och igen Google+ .
Bilder via iStock.
