En finansiell rådgivares livförsäkringstips för tusenårsåldern

En låg procentandel av årtusenden - tillsammans med deras motsvarigheter i föregående Generation X - tror att de sannolikt någonsin kommer att köpa livförsäkringar, enligt en studie 2015 av Life Insurance Research Group LIMRA. Det är förståeligt: ​​När du är ung är det sista du tänker på vad dina arvtagare kommer att göra när du är borta.

Men om du har vissa ekonomiska skyldigheter, vill du ha livförsäkring, speciellt om du köper ett hem eller startar en familj.

Livförsäkringen är enkel nog: Du betalar en premie och dina arvingar får en engångsförmån när du är borta. Hel livförsäkring förblir i kraft för livet - förutsatt att du betalar premierna - och har en investeringskomponent. Termins livförsäkring, som är billigare, täcker dig under en viss tidsperiod, till exempel 10 eller 20 år.

Att bestämma om du behöver livförsäkring kan verka som en ersättning som skiljer sig från resten av din ekonomiska plan, men det knyter faktiskt till många andra ekonomiska beslut. Vi frågade Brian McCann, en finansiell rådgivare i San Jose, Kalifornien, vad mer tusenåringar borde veta när det gäller livförsäkringar.

Varför förväntar sig så få årtusenden att köpa livförsäkring?

Jag misstänker att om du frågade någon generation i åldern 18 till 34 om de trodde att de behövde livförsäkring, skulle en låg andel säga att de gjorde det. Visserligen när jag var den åldern var försäkringen minsta av mina överväganden.

Men äktenskap, hypotekslån och barn har gjort livförsäkring en del av vår ekonomiska planering, och detsamma gäller flera tusen år. När du är ung spenderar du mycket av din energi fokuserad på din egen personliga situation. När du blir äldre, oroar du dig mer om andra i ditt liv. Livförsäkring handlar inte i grunden om dig - det handlar om de andra i ditt liv som du bryr dig om.

Vad ska tusenåriga veta om fördelarna med livförsäkring?

Medan de kanske inte kan förutse det nu, kommer många som är på 20-talet och början av 30-talet nu att fortsätta till:

• Ha barn som de skulle vilja finansiellt skydda.
• Starta ett företag med partners. De kanske vill skydda sina samarbetspartners och sig själva i händelse av död eller funktionshinder hos en av lagmedlemmarna.
• Gå vidare för att vara rik och vill försäkra dig för planering av fastigheter.
• Har familjemedlemmar som har särskilda behov och kommer att behöva kontinuerlig vård för hela livet.

Försäkring kan användas för att överföra risker som har en mycket låg sannolikhet att hända, men skulle vara katastrofala om det gjorde eller skydda mot något som är säkert - som döden - men har okänd tidpunkt.

Hur ska årtusenden bestämma vilken typ av försäkring att köpa?

De flesta försäkringsbehoven har en tidsbegränsning - till exempel måste du försäkra dig själv så att dina barn kan vara omhändertagna medan de är unga. När de är gamla nog att försvara sig, behöver du inte längre försäkra dig om försäkringar. Detta skulle peka på att köpa livsförsäkring.

Om du definitivt behöver permanent försäkring snarare än terminsförsäkring, eftersom du har ett problem som behöver likviditet efter din död, då borde du köpa den. Fasta politiker som hela livförsäkringar är dyrare av en anledning: De är utformade för att alltid betala ut. Därför innehåller den en investeringskomponent - den måste generera avkastning som kan betala för försäkringen i ålderdom och genom döden.

Det finns ingen anledning att människor inte kan ha flera försäkringar för att hantera flera problem. Till exempel, med terminsförsäkring när dina barn är unga som skulle täcka genom sina högskolor år är vanligt. Det kan kopplas till en hel livspolitik som är för affärs kontinuitet. Denna policy skulle ge affärspartners likviditeten att köpa en partner i händelse av hans eller hennes död, vilket ger arvingar kontant i stället för ett företagsintresse.

I vilka fall ska tusenåriga undvika att få livförsäkring?

Du borde nästan alltid undvika försäkring om:

• Du är ung, singel och du har inga anhöriga.
• Någon försöker sälja din försäkring som en "pension" -strategi och du har inte maximerat dina skattebefrämda bidrag till 401 (k), IRA och Roth IRA-planerna.
• Du upplever högtrycksförsäljningstaktik. Försäkring säljs ofta i motsats till köp. Med andra ord gör en säljare ett fall - ibland mycket övertygande - om varför någon borde köpa den. Min åsikt är att försäkring bara är ett verktyg för att lösa vissa problem, och du bör inte pressas in för att köpa den utan en klar förståelse för kostnader och fördelar.