Finansiera fastighetsinvesteringar med kreditkort

Tänk dig att det är 2008, i början av den värsta ekonomiska nedgången sedan den stora depressionen. Tänk nu att du har 80 000 dollar i kreditkortsskulden. Du går igenom en skilsmässa, du är egenföretagare, och din inkomst minskar snabbt som lågkonjunkturen försämras. Inför den typen av mardröm, skulle de flesta troligen tänka på att leta efter ett mer traditionellt jobb, sälja sitt hem - eller till och med förklara konkurs.

Glenn och Amber Schworm

Inte Glenn och Amber Schworm. I stället för att bli konservativ bestämde sig det upstate New York-paret att försöka sin hand på fastighetsinvesteringar, vilket tog upp ännu mer kreditkortsskuld i processen innan de förvandlade sakerna.

"Vi var ganska desperata", säger Glenn, som påminde dagen 2008 då han och Amber, som då båda gick igenom skilsmässor från sina tidigare makar, bestämde sig för att köpa ett hus och försöka flipa det så snabbt som möjligt renoveringskostnader på kreditkort.

Det var en stor risk, men den betalade sig - inte på något sätt eftersom de erkände risken och de potentiella fallgroparna.

Använda kreditkort för att starta en fastighetsaffär

Eftersom de hade bra kredit kunde Schworms få en inteckning för att köpa hemmet, men de hade inga pengar att betala för renoveringar, och Glenns kreditkort var maximerade. Det innebar att de var tvungna att sätta alla sina utgifter på Ambers kreditkort, inklusive material som kakel, mattor och skåp. De behövde också köpa verktyg, eftersom de inte var utrustade för renovering av hus.

"Jag är inte Bob Builder," säger Glenn. "Jag var bara en kille som var hungrig."

När det första huset sålde, skulle de sätta i hundratals timmar av svettkapital - och placera ca 13 000 dollar på kreditkort utöver skulden som de redan bär. Med intäkterna från att sälja huset betalade de det 13 000 dollar och gick bort med cirka 17 000 dollar i vinst. Ett år och tre mer hus flips senare, hade de betalat Glenns ursprungliga 80 000 dollar kreditkortsaldo.

" MER: Hur man väljer det bästa hypotekslånet

Betala saldon när du går

Nyckeln till Schworms framgång: Omedelbart betalar sina kreditkortsaldon med intäkter från sina fastighetsinvesteringar. Det är nr 1 råd Amber säger att hon skulle erbjuda till någon annan som tänkte på att använda kreditkort för att finansiera fastighetsinvesteringar.

Spring ner: Schworms första fastighetsinvestering, före renovering.

Curb appeal: Hemmet efter renovering.

"Det är viktigt att du använder dem som ett kortfristigt lån för dig själv, inte ett långsiktigt lån", säger Amber. "Ta inte bara dina vinster och gå på semester och lämna ditt kreditkortsaldo högt."

Idag gör Schworms inte längre renoveringarna själva. Deras verksamhet, Signature Home Buyers, har nu 10 anställda som arbetar utifrån en kontorsbyggnad som de äger i Rotterdam, New York, nära Albany. De har gjort cirka 300 fastighetserbjudanden sedan det första huset 2008.

"Vi har tre erbjudanden vi just landat idag," sa Glenn när Investmentmatome talade till honom i januari. "Vi växer varje dag."

Använder de fortfarande kreditkort för att finansiera renoveringar? Absolut. Först nu gör de det för att det är den mest praktiska källan till finansiering för dem, inte för att de inte har några andra alternativ.

"I vår värld, om du vill låna pengar för att vippa, kommer du att betala någonstans från 12% till 18%," säger Amber, med hänvisning till kortfristiga lån från de så kallade "hard money" långivarna som är ofta används av fastighetsinvesterare.

Kreditkort kan vara ett billigare sätt att gå. För en sak behöver du inte betala ränta förrän räkningen förfaller, vilket ger dig några veckor att flyta inköp gratis. Amber gillar också möjligheten att använda ett balansöverföringskort om de behöver bära skulden lite längre än förväntat.

" MER: Se Investmentmatomes bästa balansöverföringskort

Hämta fördelarna med företagskreditkort

Nu när deras affärer är väl etablerade, ställer Glenn och Amber upp många kreditkortsvinster med sina affärskostnader. De åkte till Thailand för några år sedan, och resan betalades helt med poäng.

"När du har 10 renoveringar på gång, läggs det ganska snabbt," säger Amber.

"Det är olika nu, säger Glenn. "Min kreditkortsräkning kan vara $ 60,000 en månad, $ 110,000 nästa månad." Dessa saldon är hanterbara eftersom verksamheten genererar kassaflödet för att betala dem.

" MER: Våra bästa kreditkort för små företag

Nackdelen med att använda kreditkort

Amber bekräftar att med kreditkort för att finansiera de tidiga investeringarna fick hon mycket ångest. "Min tröskel för stress är inte lika hög som Glenn," säger hon.

Glenn säger att han skulle göra allt igen. "Om siffrorna fungerar och du kan göra en vinst, vem bryr sig om det är ett kreditkort eller ett lån från mormor?" Säger han.

Ändå säger både Glenn och Amber att de har sett att andra investerare kommer i trubbel genom att gå för långt in i skulden.Ett annat problem: Vissa fastighetsinvesterare beräknar den tid det tar att renovera en fastighet, eller hur lång tid det tar att sälja. Att transportera tiotusentals dollar i kreditkortsskuld längre än förväntat kan vara katastrofalt på grund av intresse.

Gambleen betalade sig för Schworms eftersom de studerade siffrorna och bestämde sig exakt för att de kunde göra en vinst på deras första husflip.

"Kostnaden för att använda ett kreditkort kan vara dyrt, säger Glenn. "Men kostnaden för att inte göra affären kan vara mycket dyrare."

" MER:När du finansierar ett litet företag med kreditkort, betalar scrappiness

Virginia C. McGuire är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @vcmcguire.

Bilder med tillstånd av Glenn och Amber Schworm