Home Equity att konsolidera skulden: väga fördelarna och nackdelarna

Mortgage VS HELOC: Can a Home Equity Line of Credit save interest?

Innehållsförteckning:

Tänk på andra alternativ först
Home equity lån eller HELOC?

Du kan överväga att tappa ditt eget kapital för att konsolidera din kreditkortsskuld, ett drag som kan sänka dina räntekostnader men har risker. På grund av dessa risker rekommenderar Investmentmatome att du reserverar eget kapital för nödsituationer.

Tänk på dessa fördelar och nackdelar:

Pros

Räntor på bolagslån och kreditlängder är mycket billigare än de på kreditkort
Hyresintäkter är vanligtvis skattemässiga avdragsgilla; Kreditkortsintresse är inte

Nackdelar

Med ditt hus som säkerhet riskerar du avskärmning om du inte kan betala
Om ditt hem värde sjunker, kan du sluta på grund av mer än det är värt
Återbetalningsvillkor kan vara 10 år eller längre
Lånet i sig hanterar inte besvärliga utgifter
Kreditkortskulden är lättare urladdad i konkurs

En husägare med god kredit kommer sannolikt att ha bättre alternativ som inte riskerar huset. En husägare med skakiga finanser borde inte flytta osäker skuld som kan raderas i konkurs för säkerställd skuld som inte kan.

Tänk på andra alternativ först

De två frågorna att fråga när man överväger någon strategi för att befästa kreditkortsskulden är:

Kommer denna plan tillåta mig att betala min konsumentskuld inom fem år?
Är min totala skuld mindre än hälften min bruttoinkomst?

Varför fem år? Det är den maximala tiden du skulle behöva göra betalningar mot kapitel 13 konkurs eller en skuldhanteringsplan - varefter din skuld skulle vara helt pensionär. Kapitel 7 konkurs skulle utplåna din skuld omedelbart och få dig på en väg mot att återställa din kredit.

Ett "nej" svar på endera frågan indikerar för mycket skuld. Ditt bästa alternativ är att konsultera en advokat eller kreditrådgivare om skuldlättnad, inklusive skuldhantering eller konkurs.

Alternativ för mindre skuldbelastningar som inte sätter ditt hem i riskzonen är:

0% balansöverföringskort: För personer med god eller utmärkt kredit erbjuder emittenter balansöverföringskort med inledande räntebindningstider från sex månader till två år. Detta är oftast det billigaste alternativet för dem som kvalificerar sig.

Personligt lån: För de flesta låntagare är räntorna på skuldkonsolideringslån lägre än priserna på vanliga kreditkort. Den kurs du får beror på din kredithistoria och inkomst.

>> MER: Beräkna personliga lånesatser

Home equity lån eller HELOC?

Om du har utelämnat andra alternativ, vägde för och nackdelar med att konsolidera med eget kapital och bestämt att det är den lönsamma vägen, då är det ett val av ett eget kapitallån eller en HELOC.

Home equity lån är en typ av andra inteckning baserat på värdet av ditt hem utöver vad du är skyldig på din primära inteckning. Du får en summa pengar, ofta med stängda kostnader som tas ut, som du då kan använda för att betala av din skuld eller för något annat syfte. Du har en fast månadsbetalning och ett återbetalningsschema.

Fördelar:

Vanligtvis en låg, fast ränta
Fasta lån betalningar kan vara enklare att budgetera för än rörliga kreditkortsbetalningar
Känn ditt låns exakta utbetalningsdatum
Ingen frestelse av en roterande kreditlinje

Lura:

Uppgående stängningskostnader kan vara höga

HELOCs är andra bostadslån uppbyggda som kreditkort. I stället för att få en klumpsumma, ritar du ner pengar du behöver - för att betala av kreditkortsaldon, till exempel - med hjälp av checkar eller ett betalkort kopplat till kreditlinjen. Du betalar endast ränta på den kredit du använder, ofta vid ränta flera procentenheter lägre än genomsnittliga räntor på kreditkort.

Fördelar: