Definition av internationella obligationsfonder och exempel |

Vad det är:

Internationella obligationsfonder Investera i obligationer utgivna av utländska regeringar eller utländska företag i olika av marknader, industrier och valutor. De tillåter investerare att ha ett enkelt sätt att få en varierad exponering mot utländska värdepapper.

Hur det fungerar (Exempel):

Internationella obligationsfonder finns i många former och storlekar. Vissa investerar endast i utländska obligationer med vissa typer av kuponger, vissa typer av emittenter, vissa typer av handelsegenskaper (t.ex. konvertibler), vissa typer av kreditbetyg etc.

Hur internationella obligationer fungerar

Liksom andra Obligationsfonder, internationella obligationsfonder består av obligationer, men de uppför sig inte alltid som obligationer. För det första mognar internationella obligationsfonder inte som enskilda internationella obligationer gör. I stället köper fondförvaltare och säljer internationella obligationer med olika löptider, vilket skapar ständigt förändrade vinster, förluster och avkastning. Även om en internationell obligationsfonds investeringar blir mogna, får fondens investerare vanligtvis inte sina ursprungliga investeringar tillbaka tills de säljer sina aktier (och indexfonden då det inte finns någon garanti att fondens aktiekurs inte ligger under investerarens köpeskilling).

För det andra gör de internationella obligationsfonderna vanligen månatliga betalningar till investerare, medan internationella obligationer normalt bara gör halvårsbetalningar. Således ger de internationella obligationsfonderna oftare inkomst och bättre möjligheter att utnyttja sammanslagningsförmågan vid återinvesteringar.

En stor nackdel med internationella obligationsfonder (och obligationsfonder i allmänhet) är att lägre räntor inte alltid betyder högre priser. När investerare köper aktier i en internationell obligationsfond köper fondförvaltaren fler obligationer med intäkterna. I en minskande räntemiljö innebär det att chefen förmodligen köper obligationer med lägre kuponger än tidigare, när räntorna var höga. Inkluderingen av dessa lågfristiga obligationer i fonden sänker totalavkastningen och investerarnas inkomster. Detta sänker i sin tur fondens aktiekurs, stimulerar investerare att sälja och sänker trycket på fondens aktiekurs.

Internationella obligationsfonder medför större risk än de flesta andra obligationsfonder eftersom förutom att exponera investerare för standard- och räntebärande medel ränterisk, exponerar de också investeraren för valutarisk och politisk risk. Många investerare är villiga att ta itu med dessa risker, dock på grund av de extra avkastning som ofta är förknippade med dem.

Liksom andra fonder finns det belastnings- och utanbelopp, men i allmänhet bör större medel ha lägre avgifter på grund av deras skalfördelar. Internationella obligationsfonder tenderar att ha högre avgifter än andra obligationsfonder, eftersom de underliggande tillgångarna är mindre likvida och därmed medför högre handelskostnader. Större medel kan erbjuda lägre avgifter och betala mindre för stora block av obligationer, men investerare får inte ignorera små medel. Små medel tar ofta meningsfulla positioner i mindre problem som stora medel inte kan eller inte kommer att titta på. Även små medel är ofta bättre i stånd att lämna vissa positioner eftersom de har mindre inverkan på marknadspriserna.

Varför det är fråga om:

Internationella obligationsfonderna erbjuder tjänster av en professionell som tittar på och agerar globalt räntemiljö, hanterar handelsbesluten och bestämmer tillgångstilldelning på investerarens vägnar. Avgifter för dessa tjänster kan dock äta i avkastning. Det viktigaste dokumentet att studera är prospektet, som ger information om dessa avgifter samt obligationsfondens investeringsmetoder, mål och strategier samt en lista över specifika innehav.

De flesta investerare är överens om att det oftast är enklare och billigare att investera i internationella obligationsfonder än att välja varje internationellt obligationslån i en portfölj. Ännu viktigare betyder en internationell obligationsfonds omedelbara diversifiering ofta lägre risk. En enda standard kan ha dramatiska konsekvenser om investeraren har en eller två internationella obligationer i sin helhet; men att äga många obligationer i en fond eliminerar en del av den risken. Fonder är också ett sätt att undvika de ofta högre transaktionskostnaderna och lägre likviditet i samband med handel med enskilda internationella obligationer. Det är ofta lättare att sälja fondandelar än att sälja en viss internationell obligation.