5 gånger en balansöverföring kan vara en dålig idé

Försöker du hantera ditt kreditkortskuld innan det hanterar dig? Om så är fallet kanske du överväger en balansöverföring till ett kort som erbjuder en 0% kampanj. I vissa fall är detta ett smart val, men var noga med att göra en liten analys innan du drar avtryckaren. Överraskande är det inte alltid det bästa sättet att hantera din skuld.

Här är fem gånger en balansöverföring kan vara en dålig idé:

1. Du kan betala din balans om sex månader eller mindre

En sak som många glömmer att överföra en balans är att det nästan alltid finns en balansöverföringsavgift som är inblandad. I de flesta fall kommer en balansöverföringsavgift att uppgå till 3% av skulden du flyttar på 0% -kortet. Det här kanske inte låter så mycket, men det kan ge upphov till en stor del av förändringen om du kör en hög balans.

Som en tumregel, om du tror att du kan betala din balans om sex månader eller mindre, bör du rensa bort en balansöverföring. vad du betalar i avgifter kommer sannolikt att uppväga besparingarna som du ser i ränta. Ett anmärkningsvärt undantag: Om du kan kvalificera dig för kortet som avstår från sin balansöverföringsavgift, är det billigare alternativet.

2. Du kämpar för att göra betalningar i tid

Balansöverföringar är ett bra tillfälle att spara på ränta, men ett felaktigt drag kan leda till att du förlorar chansen till bra. Utgivare är notoriskt stränga med kunder på räntereklam när det gäller att betala i tid - göra en sen betalning och din uppgift kommer sannolikt att avbrytas. Om detta händer börjar du räkna upp räntan på ditt balans direkt.

Om du har en historia att göra sena betalningar på ditt kreditkort kanske du vill tänka två gånger om en balansöverföring. Det kan bli ganska dyrt om du inte är försiktig.

3. Du har inte utmärkt kredit

Enkelt uttryckt kommer du förmodligen inte att kvalificera dig för en balansöverföringsavtal om ditt FICO-kreditresultat faller under 720. De flesta emittenterna anser att poäng över denna tröskel är "utmärkt" och kommer inte att förlänga balansöverföringserbjudanden till personer som faller under det.

4. Du är inte en disciplinerad spenderare

I ett typiskt balansöverföringsscenarie flyttar du din höga räntefordran till ett 0% kort och håller sedan kvar på det ursprungliga kortet för att hålla krediten tillgänglig. Men problemet med detta är … kreditlinjen är tillgänglig. Om du inte är disciplinerad spenderar, kan du bli frestad att gå och ladda upp det första kortet igen. Detta kommer att lämna dig i en sämre ställning skuldvis än den du startade.

Om du inte kan lita på dig med så mycket utgifter i fickan, kanske inte en balansöverföring är för dig.

5. Du kan kvalificera dig för ett lån med låg ränta

Att överföra ditt saldo till ett 0% kreditkort är inte det enda sättet att refinansiera räntekostnader. För många människor använder man ett lågt räntet personligt lån samma mål med några extra fördelar. Om du kan kvalificera dig för en (igen, du behöver bra kredit), kan det vara vägen att gå.

Förutom att sänka din ränta kan du välja ett personligt lån istället för en balansöverföring, vilket kan hjälpa till med ditt kreditresultat. Genom att omvandla svängande skuld till avbetalningsskulden sänker du ditt kreditutnyttjandegrad avsevärt. Detta kommer att hjälpa 30% av din kredit värdering som bestäms av belopp som är skyldiga.

Plus, även om du kommer att betala lite ränta på det personliga lånet, har du en längre tid till en reducerad skattesats för att betala din skuld. De flesta balansöverföringskort ger dig bara sex till 12 månader vid 0% innan de börjar ladda sina vanliga (och vanligtvis höga) APR. Med ett personligt lån kommer du sannolikt att ha tre till fem år för att göra dina betalningar. Beroende på hur lång tid det tar dig att betala av din skuld, kan det här visa sig vara billigare i slutet.

Balansera bilden via Shutterstock