Little Board Definition och Exempel |

Vad det är:

Little Board är ett smeknamn för American Stock Exchange (AMEX).

AMEX är en aktie- och optionsutbyte i New York. AMEX kallades New York Curb Market fram till 1953 för att den började på gatan nära New York Stock Exchange. År 1998 köpte National Securities Dealers Association AMEX och drivs separat från NASDAQ-utbytet.

Hur det fungerar (Exempel):

Men inte så stor som New York Stock Exchange (NYSE), Little Styrelsen är en stor börs som fungerar som en marknad för aktier, olika alternativ och andra derivat, amerikanska depåbevis (ADR), börshandlade fonder (ETF) och andra finansiella instrument. De första ETF: erna handlades på Little Board 1993.

Handel på den lilla styrelsen

När en investerare vill köpa eller sälja en säkerhet som anges på AMEX, placerar han eller hon "handel" eller "order" genom att ringa sin mäklare eller gå till hennes online-handelskonto. I båda fallen går ordern till en mäklare, som kan få orderen till utbytet på flera sätt - via en regional utbyte, ett elektroniskt kommunikationsnät eller direkt till AMEX. Hur som helst når ordern så småningom AMEX-golvet där golvmäklare och specialister hanterar transaktioner.

Golvmäklare

Golvmäklare köper och säljer order på uppdrag av sina kunder eller företag som de arbetar för. Om du vill sälja några aktier i Company XYZ, kan du till exempel ringa din mäklare längs gatan och placera en försäljningsorder. Din mäklare kan i sin tur leda ordern till en av hans företags golvmäklare som faktiskt är på golvet i utbytet. Golvmäklaren närmar sig företagets XYZ-specialist (se nedan) och genomför handeln. Vissa golvmäklare är oberoende, vilket betyder att de inte är anställda av något mäklarfirma, men tillhandahåller tjänster till mäklarfirmor (dvs. de arbetar för sig själva). I båda fallen gör golvmäklare folket det mesta som ropar på handelsgolvet.

Att vara en golvmäklare kräver att du sitter på stolen. En plats gör det möjligt för en person att handla på golvet på utbytet, antingen som agent för någon annan eller för sina egna personliga konton (i så fall kallas personen som en golvhandlare).

Specialister

Även om de flesta köp- och säljordningar matchas elektroniskt, specialisterna matchar också mäklarnas köp- och försäljningsorder, och varje specialist specialiserar sig på vissa börsnoterade värdepapper.

En specialist har fyra roller. Först är han huvudmannen; det vill säga han är den primära parten i en transaktion, och hans kunders intressen kommer för sig själv. Han måste vara villig att köpa och sälja ur sin egen inventering för att stabilisera marknaden om det finns en köpmiljö eller en enorm försäljning. För det andra är han agent: Han lägger order på sina kunders räkning och ser till att de får det bästa priset så fort som möjligt. För det tredje är han en katalysator: Han rapporterar priserna på sina värdepapper i rätt tid, och han ställer in sina öppningspriser för sina värdepapper varje morgon baserat på utbud och efterfrågan. För det fjärde är specialisten auktionsförare; det vill säga måste han avslöja vad de bästa köp- och försäljningspriserna är och se till att orderna behandlas ordentligt.

Little Board använder inte specialister. Snarare arbetar varje specialist för en handfull företag.

AMEX-förordningen

Little Board är registrerad som en självreglerande organisation med Securities and Exchange Commission (SEC). Således kräver SEC och en mängd federala lagar att den lilla styrelsen har regler som förhindrar bedrägeri, manipulerande praxis och rättvis handelsverksamhet samt investerarskydd. Den lilla styrelsen måste också genomdriva sina regler, SEC-förordningar och andra lagar som påverkar sin affärs- eller handelsverksamhet.

Varför det gäller:

Little Board har i allmänhet rykte för att ha mer liberala noteringskrav än NYSE. Till exempel måste inledande offentliga erbjudanden ha ett marknadsvärde på minst 60 miljoner dollar för att kunna betraktas för notering av NYSE; Little Board kräver bara $ 3 miljoner till $ 20 miljoner (AMEX har fyra uppsättningar noteringsstandarder). Som ett resultat är Little Board ofta hem för mindre emittenter och mer unika värdepapper än andra börser.