Matris Kreditkort: Inte det bästa valet för att bygga kredit

Spökat av spöken av dålig kredit, ser genomsnittlig Joe ut på nätet för ett svar på ett problem som kastar en skugga över honom och miljontals andra över hela landet. En snabb sökning tar fram Matrix kreditkorts webbplats, omedelbart öppnas till en ansökan. Han skimtar på platsen och bestämmer sig för den prickiga "ingen ansökningsavgift" knep han har sett så många gånger tidigare.

När du stänger fönstret, stoppar en bild av "Tina", ett smiley Matrix-kort representant i ett popup-chattfönster, honom. "Hej, jag har några frågor," skriver han av nyfikenhet. Ett omedelbart svar visas med en flammande "APPLY NOW" -länk som ligger mellan till synes oskyldiga kortdetaljer. "Hej, jag ville veta om …" En annan rush av kortdetaljer redan innan han slutar.

Matrix Kreditkort är inte bara en annan fälla för dem som lider av dålig kredit, men också precis ner rätt obehagligt. Om du är som Average Joe här och letar efter ett sätt att bygga upp din kredit, ta bort Matrix Credit Card.

Ett fina vänligt ansikte

Continental Finance Company har verkligen överträffat sig med detta kort. Att hävda att "konsumenter som i stor utsträckning förbises av traditionella kreditkortsutgivare och banker", gjorde CFC sina läxor och räknade exakt hur man lurar de som behöver mest hjälp.

Matrix-kortet kommer i en säker och osäker version - båda med en initial $ 300-kreditgräns. Den enda skillnaden mellan de två är den erforderliga säkerhetsavgiften för den säkrade versionen. Annars har båda en variabel 29,99% april för köp och kontanta förskott (effektiva vid tidpunkten för kontantförskottstransaktionen) och ett berg av avgifter som är mästerligt konstruerade och lika oförsonliga.

De annonserar ingen ansökningsavgift och arbetar inom Discover Card-marknaden. Det senare är inte mycket att skryta om - Upptäck kort accepteras knappast i USA, än mindre internationellt. Och löftet om inga ansökningsavgifter stannar där.

En avgift frenesi

Kreditkortlagen från 2009 fastställde begränsningar för att skydda kortinnehavarna och beslutade att emittenter endast får ta ut 25 procent av kreditgränsen i avgifter under de första 12 månaderna. Skaparna av Matrix Credit Card var väl medvetna om hurdlarna och såg till att de var bundna direkt. Därför har Matrix-kortet en årlig avgift på 75 dollar kopplad till sin fasta $ 300-kreditgräns, vilket faktiskt minskar den till 225 dollar. Tricky, Matrix, men du lurar inte oss.

Matrix-kortet gör det säkert att fira ditt årsdag som kortinnehavare med en rubbning av avgifter som du inte skulle önska dig på din värsta fiende. Så snart 12-månaders CARD Act-skydd upphör, är dessa avgifter omedelbart effektiva:

• Månatlig underhållsavgift på $ 12 per månad (utöver din årliga avgift)
• Kontantavgift på $ 5 eller 5% av varje transaktion
• 3% utländsk transaktionsavgift
• $ 25 sen betalningsavgift varje faktureringsperiod, omvandlas till $ 35 om du har missat 6 cykler
• $ 35 återbetalningsavgift
• Kreditgräns ökning avgift på $ 30 för varje $ 100 ökning
• $ 30 engångsavgift per ytterligare användare på kortet
• $ 4,95 / månad avgift för pappersutlåtanden (online banking är gratis, men se till att manuellt välja bort pappersutlåtanden för att undvika avgifter)

Och om du hittar ett misstag på ditt uttalande måste du lämna in ditt klagomål via post och vänta upp till 90 dagar, under vilken du fortfarande debiteras ränta. Förhoppningsvis är ditt krav giltigt, eftersom om de inte gjorde ett misstag, debiteras du hela beloppet inklusive ränta och eventuella avstående avgifter.

Är matrisen allt där?

Många av korten vars avgifter och räntor vi finner exorbitant tillgodose dem med dålig eller ingen kredit. Utgivare säger ofta att deras avgifter och APR är berättigade för, ja, vem kommer att låna ut till dessa människor? Detta är bara korrekt prissättning i kreditrisk. Vi trodde inte att det var nödvändigtvis - de med dålig kredit kan fortfarande hitta, om inte billigt, då anständigt prissatta alternativ.

Kreditföreningar, ideella och medlemsägda finansinstitut är kända både för sina överkomliga produkter och deras vilja att göra utlåningsbeslut baserade på en helhetssyn snarare än en snabba bedömning av kreditresultat. Vi rekommenderar att alla med mindre än stellär kredit som överväger matrisen först utvärderar sina kreditförbundsalternativ först.

"Jag kan säga med eftertryck att alla konsumenter som söker krediter borde handla och det viktigaste är att de borde inkludera minst en kreditförening i de handla planerna", säger Mike Schenk, ekonomi- och statistikdirektör vid Credit Union National Association CUNA). Schenk noterade att:

• Som icke-vinstdrivande kooperativ finns inte kreditföreningar till aktieägarna. Istället returnerar de sina vinster till sina medlemmar i form av lägre räntor och bättre avkastning.
• Kreditföreningar försöker inte övertyga låntagare att ta ut lån som de inte borde få. De har inte något incitament att göra osäkra eller usurious lån.
• Enligt Schenk kommer en konsument med en genomsnittlig kreditkortsaldo på $ 5 000 att spara ungefär 130 USD per år genom att använda en kreditförening.
• Kreditföreningarna är i genomsnitt cirka 15 gånger mindre än stora banker och har önskan och förmåga att utvärdera låntagarnas personliga omständigheter när de fattar kreditbeslut.

Alternativa lösningar

Lyckligtvis är matrisen inte din enda väg ut ur mörkret. Greg Meyer av Meriwest Credit Union erbjöd en lösning för subprime låntagare: säkrade aktielån. Dessa lån tas ut mot en kreditförening insättning, och kräver ingen kreditkontroll. Räntesatsen är vanligen omkring 3-4% nu, och betalningar på gång redovisas till kreditbyråer. Det är som ett säkert kreditkort, minus de höga avgifterna och orimliga räntorna.

"Alla med allvarlig dålig kredit har en berättelse att berätta om varför eller hur de kom till den tiden", säger Meyer. I det här utlåningsklimatet kan vissa människor inte ens kvalificera sig för säkrade kreditkort från big-name banker som Capital One eller Bank of America.

"Om någon inte kan få ett säkert kort från Bank of America eller Wells Fargo," säger Meyer, "då har de några väldigt seriösa obetalda skuldproblem. Vi hanterar inte bara en avskärmning eller ett par försenade kreditkort eller billån. Om någon inte kan få ett säkert kreditkort, har de ingen affärshopping för kredit. När jag möter dessa typer av låntagare rekommenderar jag att de använder Secured Share Loans för att återuppbygga sina kreditbetyg."

Varningstecken

Om du har blivit avskedad från Matrix-kortet finns det fortfarande några andra produkter att leta efter. Förutbetalda betalkort kan för en med lika många avgifter som matrisen (om inte mer) och göra absolut ingenting för din kredit eftersom du inte lånar pengar. Net First Platinum-kortet är lika skadligt, som utgör ett kreditkort, men är faktiskt inte mer än ett förhärligat presentkort med gåvor och kan användas endast på Horizon Outlet-webbplatsen.

Sammantaget var bara försiktig med vad som är där ute. Utgivare känner till dina svagheter och gör ingen nåd med dem som söker lite hjälp. Se upp för erbjudanden som är för bra för att vara sanna för att de i allmänhet är. Kom ihåg att kreditföreningarna är icke-vinstdrivande, och är mycket mer benägna att ha dina bästa intressen på hjärtat.