Michael Milken Definition och exempel |

Vad det är:

Coined "Junk Bond King" under 1980-talet, Michael Milken var instrumental i konstruktion en lukrativ skräp-obligationsmarknad innan han åtalas på många sätt av värdepappersbedrägerier. Efter att ha betjänat en kort fängelsestraff från 1989 till 1991 blev han en filantropist som stödde framsteg inom medicinska behandlingar.

Hur det fungerar (Exempel):

Michael Milken deltog i Encino i Kalifornien på 1946 vid University of California at Berkeley, examen med en BS 1968. Han fortsatte med att ta emot en M.B.A från University of Pennsylvania Wharton School of Business. Vid Wharton tog han ett särskilt intresse för värdepapper med hög avkastning / högrisk.

Milken anställdes av investmentbolaget Drexel Firestone, som till sist omnämnades Drexel Burnham Lambert efter många fusioner. Milken utsågs till verkställande direktör för företagets nya avdelning för skräphandel. Vid 1980-talet hade skräpobligationer blivit en lukrativ källa till företagsfinansiering och Drexel var i huvudsak den enda högavkastningsobligationsgarantören och näringsidkaren under 80-talet.

Milken anklagades år 1989 på över 90 räkningar av racketeering och bedrägeri. Milken anklagade sig skyldig till sex skatter av skatte- och värdepappersbrott 1990 och dömdes till 10 års fängelse med uppdrag att inte återvända till finansbranschen. Domaren reducerade Milkens mening till två år på grund av gott beteende och samarbete.

Två år efter att han släpptes 1993 utvecklade Milken prostatacancer och blev sedan en förespråkare för cancerforskning som grundade Prostate Cancer Foundation. Han förföljde detta utöver många andra filantropiska aktiviteter, som omfattar stöd från andra områden inom medicinsk forskning och utbildning.

Varför det gäller:

Michael Milken visade på 1980-talet att det fanns en lönsam marknad i obligationer utan investeringsklass. Hans brister kom ut under en tid av överdriven marknadsödighet, men hans arbete resulterade i en ny typ av obligationsmarknad som förändrade finansbranschen. Han visade att företag framgångsrikt kunde kapitalisera genom att utfärda skräpobligationer trots deras högre risk.

Genom att skapa en marknad för skräpobligationer kunde mindre lösningsmedelsföretag finansiera sin verksamhet. Milken hjälpte till att starta många industrier under 1980-talet och är i stor utsträckning ansvarig för finansieringen av tillväxten i Nevada spelindustrin under den tiden.