Operativ kassaflödesmarginaldefinition och exempel |

Vad det är:

Operativt kassaflödesmarginal är kontanter från operativ verksamhet i procent av försäljningen under en given period.

Hur det fungerar (Exempel):

Operativt kassaflödesmarginal beräknas generellt med följande formel:

Operativ kassaflödesmarginal = Kassaflöde från verksamhetsverksamhet / Försäljning

Operativt kassaflöde marginal är inte densamma som nettoresultatmarginalen, vilket inkluderar transaktioner som inte innebar faktiska överföringar av pengar (avskrivningar är ett vanligt exempel på en icke-exponeringskostnad som ingår i nettoresultatberäkning men inte i operativt kassaflöde). Den operativa kassaflödesmarginalen är inte heller densamma som EBITDA eller det fria kassaflödet.

Eftersom rörelsekapital utgör en del av det operativa kassaflödet bör investerarna vara medvetna om att företagen kan påverka den operativa kassaflödesmarginalen genom att förlänga den tid de tar att betala räkningarna (därmed behålla sina pengar), förkorta den tid det tar för att samla vad som är skyldigt för dem (på så sätt påskynda kvittot av kontanter) och avskaffa köpförteckning (igen så att behålla pengar).

Varför det är fråga om:

Oavsett hur man mäter det, är kassaflödet det som hjälper företag att expandera, utveckla nya produkter, köpa tillbaka aktier, betala utdelning eller minska skulden. Det är därför som vissa människor värderar kassaflödet - och i synnerhet rörande kassaflödesmarginal - mer än bara någon annan finansiell åtgärd där ute, inklusive vinst per aktie. Således är intäkter, kostnader och effektivitet stora drivkrafter för kassaflödet, och trenderna i de operativa kassaflödesmarginalerna är mycket tydliga.

Utan positivt kassaflöde kan ett företag låna pengar, höja ytterligare eget kapital eller helt enkelt inte stanna i affärer. Det är emellertid viktigt att notera att det inte alltid är en dålig sak att ha negativa operativa kassaflödesmarginaler för en tid. Om ett företag bygger en andra tillverkningsanläggning, kan det till exempel betala sig i slutändan om anläggningen genererar mer pengar.