Överborrning kunde lägga till $ 119 till en vanlig månadslånsbetalning

Överborrning är en vanlig ånger bland låntagare. Nästan hälften av låntagarnas låntagare - 48% - säger att de borde ha lånat mindre och fortfarande betalt för college, enligt en nyligen genomförd undersökning av Harris Poll på uppdrag av Investmentmatome.

Och låna mer än du behöver kan vara dyrt. Undergrad låntagare som kände att de överbryggade för grundutbildningsstudier sa att de i genomsnitt tog $ 11 597 mer än de behövde. Det motsvarar att överborra nästan $ 3000 per år om du skulle gå ut på fyra år.

Enligt vår analys kan överborrning lägga till 119 dollar till en typisk månadsbetalning på federala studielån. Här är hur.

Sammanbrottet

För att bestämma hur överbryggande påverkar månatliga lånutbetalningar startade vi med totalt 31 000 dollar, vilket är det högsta sammanlagda federala lånebeloppet som en beroende student kan låna. (Den här siffran är också rätt runt genomsnittet av $ 30,100 per låntagare för klassen 2015, rapporterad av Institute of College Access and Success.)

Vi subtraherade sedan $ 11 597 - det genomsnitt som undergrad låntagare sa att de överbryggade i vår undersökning - för att få $ 19 403. Vi använde den siffran som ett typiskt belopp som kunde behövas för högskolekostnader, inklusive undervisning, rum och styrelse, och vi jämförde kostnaderna för ett lån av det beloppet med kostnaderna för att låna upp det maximala.

I samband med denna analys antog vi att all skuld var federal och att APR var 4,29%, den federala räntesatsen för lån härstammades mellan 1 juli 2015 och 30 juni 2016, inklusive avgifter.

I detta provfall betalar överbäraren $ 119 mer per månad än någon som bara tar det som behövs. Låt oss nu titta på kostnaden för detta under det typiska 10-åriga livet på ett lån.

Den verkliga kostnaden för överhängning är tydlig när man tittar på räntor uppkommit under lånets livslängd. Överborrare i detta scenario betalar $ 2 685 mer i intresse än dem som lånar bara vad de behöver betala för undervisning, rum och ombordstigning.

Under lånets löptid betalar överbärare i detta scenario 14 222 $ mer än de som lånade bara vad som behövdes. Det inkluderar återbetalning av extra $ 11 597 lånat, plus $ 2 685 i ränta. Föreställ dig nu hur mycket en elev skulle kunna ha avsatt om han eller hon istället hade betalat den $ 119 i månaden i en pensions- eller sparplan och låt den förena.

Hur man hanterar överborrning

Att förstå kostnaden för college är det första steget i att bestämma hur mycket man ska låna. Högskolor som erbjuder federalt studenthjälp krävs att ha en nettopräknare på sina webbplatser för att hjälpa eleverna att bestämma totala kostnader utanför lobbyn, inklusive studielån. Totala kostnader inkluderar undervisning samt rum och bräda, avgifter och böcker. Vissa studenter kan dessutom låna för att täcka indirekta kostnader, såsom transport, dagligvaror, toalettartiklar, medicinsk eller annan personlig förråd.

Oavsett om du lånat tillräckligt för att betala för din utbildning eller mer än du behövde, har du alternativ för att sänka dina studielånsbetalningar. Tänk på en av fyra inkomstdrivna återbetalningsalternativ som är tillgängliga för federala lån. Med dessa planer betalar du ett månadsbelopp som motsvarar en procentsats som motsvarar din inkomst.

Eller om du uppfyller inkomst- och kreditkvalifikationer, kanske du vill bedriva studielånsfinansiering, vilket kan sänka din ränta och din månadsbetalning. Refinansiering är kanske inte det bästa alternativet för dig om du bara har federala lån, eftersom du förlorar inkomstdrivna återbetalningsalternativ, uppskjutnings- och låneförlåtelseprogram. Väg alla återbetalningsalternativ noggrant enligt din egen situation.

Läs mer om vår hemsida studielån upplåning undersökning.

Anna Helhoski är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @AnnaHelhoski. Victoria Simons är en datakonsulent på Investmentmatome. E-post: [email protected].

METODIK

Undersökningen som baseras på denna analys genomfördes online i USA av Harris Poll på uppdrag av Investmentmatome från 18 november till 22 2016, bland 2 049 amerikanska vuxna åldrar 18 år och äldre, varav 1 465 hade fullgjort en examen bortom gymnasiet, varav 522 lånade pengar i studielån för sin grundutbildning. För undersökningen och denna analys definieras undergrad låntagare som amerikaner som fördjupade en grad utöver gymnasiet och lånade pengar i studielån för grundutbildning. Online-undersökningen bygger inte på ett sannolikhetsexempel, och därför kan ingen beräkning av teoretiskt provtagningsfel beräknas. För fullständig undersökningsmetodik, inklusive viktningsvariabler, vänligen kontakta Megan Katz. E-post: [email protected]